Blandt de mere end 500 aktiefonde fra danske investeringsforeninger, som private investorer kan vælge imellem, findes der 9 børsnoterede aktiefonde som her ved årets start har Morningstars højeste rating på 5 stjerner. Morningstar tildeler kun denne rating til de 10% af aktiefondene i hver kategori, som har leveret de bedste investeringsresultater på lang sigt.

I denne analyse ser vi nærmere på 3 af disse aktiefonde, som alle er kendetegnet ved at være blandt de største aktiefonde og med flest investorer i Danmark, og samtidig har de alle tre lave omkostninger. Der er tale om en global, en amerikansk og en europæisk aktiefond fra tre af de største danske investeringer. God fornøjelse med at læse analysen.

Nordea Invest – Global Enhanced KL 1

Denne børsnoterede aktiefond opnår de maksimale fem stjerner fra Morningstar for sine historiske investeringsresultater, hvilket betyder, at fonden er blandt de 10% bedste fonde i sin kategori ”Global Large-Cap Blend Equity”, der indeholder mere end 1.300 aktiefonde.

Fremadrettet har aktiefonden dog blot en Neutral analytiker rating, hvilket betyder, at Morningstar ikke forventer, at fonden fremover vil kunne slå markedet, men derimod levere investeringsresultater som gennemsnittet af fonde i sin kategori. Til brug for sin analytiker rating kigger Morningstar bl.a. på fondens omkostninger, forvaltning, investeringsproces, samt porteføljens kvalitet.

Global Enhanced KL 1 fra Nordea Invest er den største og højest ratede globale børsnoterede aktiefond blandt de danske investeringsforeninger og dens aktiver udgør 19,5 mia. kroner.

Fonden blev etableret i 2018 og er såkaldt passivt ’enhanced’ forvaltet og udbyttebetalende. Nordea Invests ’enhanced’ investeringsstrategi ligger i krydsfeltet mellem passiv investering (indeksfond) og aktiv forvaltning. Strategien forsøger at kombinere fordelene ved begge tilgange, så lavere omkostninger som ved indeksfonde og muligheden for merafkast gennem udvalgte aktive beslutninger.

Nordea Invest skriver selv om fonden, at den investerer i globale aktier på tværs af forskellige lande, regioner og sektorer for at opnå bred diversificering og reducere risikoen forbundet med enkelte markeder. Fondens anbefalede investeringsperiode er mindst 5 år. Fonden kan overvægte, undervægte eller ekskludere visse værdipapirer i forhold til sit benchmarkindeks, som er MSCI World med nettoudbytte reinvesteret. Fondens aktive risikoniveau forventes at være moderat i forhold til benchmarkindeks, og ’enhanced’ strategien kan derfor beskrives som indeksnær.

Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for ESG bæredygtighed. Et investeringsbevis koster knap 213 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,58%. Næste udbyttebetaling forventes at blive 4,10 kroner pr. investeringsbevis i februar.

Aktiefonden investerer i 297 forskellige selskaber og 29% af fondens aktiver er investeret i de 10 største positioner, som er selskaberne NVIDIA, Apple, Microsoft, Alphabet Class C, Amazon, Alphabet Class A, Broadcom, Meta og Tesla. Aktiefonden har dermed en betydelig koncentration og eksponering mod ”Magnificent 7” selskaberne.

Aktiefonden har leveret et annualiserede afkast over 1, 3 og 5 år på henholdsvis 9,3%, 18,3% og 14,2%. For investeringsresultaterne på 3 og 5 års horisont ligger fonden i den øverste kvartil i sin kategori. Over 5 år er fonden i top 5% og over 3 år i top 8% i sin kategori. Det seneste år har været mere udfordrende, da aktiefondens indeks især er eksponeret mod USA med mere end 70% af sine investeringer, mens de højeste kursstigninger fandt sted i Europa og Emerging Markets, så her ligger fonden blot placeret i den næstøverste kvartil og er i top 39% sin kategori. Fondens fortsatte succes hænger derfor i høj grad sammen med afkastene på det amerikanske aktiemarked.

Aktiefonden har en middel risiko målt som standardafvigelse på knap 10,5%, som viser hvor meget fondens afkast svinger omkring gennemsnittet. Derudover har fonden en sharpe ratio på knap 1,4. Sharpe ratio udtrykker fondens merafkast efter omkostninger målt i forhold til risiko, og hvor en score på mere end 1,0 normalt anses som den gode investering. Begge nøgletal er beregnet over en periode på tre år.

Aktiefonden handles via fondskoden eller ISIN koden DK0060949881 og kan købes igennem din netbank, Nordnet og andre investeringsplatforme.

Sparinvest INDEX – USA Growth KL

Denne børsnoterede aktiefond opnår de maksimale fem stjerner fra Morningstar for sine historiske investeringsresultater, hvilket betyder, at fonden er blandt de top 10% bedste fonde i sin kategori ”US Large-Cap Growth Equity”, der indeholder mere end 250 aktiefonde.

Fremadrettet har aktiefonden tillige en Silver analytiker rating, som er Morningstars næsthøjeste rating og betyder, at Morningstar har stor tiltro til aktiefondens fremtidige potentiale og evne til fortsat at være blandt de bedste fonde i sin kategori. Til brug for sin analytiker rating kigger Morningstar bl.a. på fondens omkostninger, forvaltning, investeringsproces, samt porteføljens kvalitet.

USA Growth KL fra Sparinvest INDEX er den største og højest ratede amerikanske børsnoterede aktiefond blandt de danske investeringsforeninger og dens aktiver udgør 11 mia. kroner.

Fonden er en af de ældste i Danmark og blev etableret i 2001 og er passivt forvaltet og udbyttebetalende.

Sparinvest INDEX skriver selv om fonden, at strategien er passiv med det formål at skabe en afkast- og risikoprofil som afdelingens benchmarkindeks, der er MSCI US Growth. Aktiefonden fokuserer udelukkende på nordamerikanske vækstaktier, og universet udgøres af de aktier, som indgår i afdelingens benchmarkindeks. Den screening som ligger til grund for benchmarkindekset, foretages på baggrund af fem nøgletal: Langsigtet forward-indtjening pr. aktie, kortsigtet indtjening pr. aktie, nuværende intern vækstrate, langsigtet historisk indtjening pr. aktie og langsigtet historisk salg pr. aktie. Fonden foretager ingen valutaafdækning.

Fonden har fire af de maksimale fem Morningstar globusser for ESG bæredygtighed. Et investeringsbevis koster knap 215 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,50%. Næste udbyttebetaling forventes at blive 9,70 kroner pr. investeringsbevis i februar.

Aktiefonden investerer i 156 forskellige selskaber og 69% af fondens aktiver er investeret i de 10 største positioner, som er selskaberne NVIDIA, Apple, Microsoft, Amazon, Broadcom, Alphabet C, Tesla, Eli Lilly, Visa og Mastercard. Aktiefonden har derfor en betydelig eksponering mod ”Magnificent 7” selskaberne.

Aktiefonden har leveret et annualiserede afkast over 1, 3 og 5 år på henholdsvis 7,1%, 28,5% og 16,3%. På alle tre tidshorisonter ligger investeringsresultaterne i fonden i den øverste kvartil i sin kategori. Over 5 år er fonden i top 7%, over 3 år i top 6% og over 1 år i top 19% i sin kategori.

Aktiefonden har en høj risiko målt som standardafvigelse på knap 16,7%, som viser hvor meget fondens afkast svinger omkring gennemsnittet. Dette er normalt kendetegnende for amerikanske vækstaktier. Derudover har fonden en sharpe ratio på knap 1,6. Sharpe ratio udtrykker fondens merafkast efter omkostninger målt i forhold til risiko, og hvor en score på mere end 1,0 normalt anses som den gode investering. Begge nøgletal er beregnet over en periode på tre år.

Aktiefonden handles via fondskoden eller ISIN koden DK0010298272 og kan købes igennem din netbank, Nordnet og andre investeringsplatforme.

Danske Invest – Europa Indeks BNP DKK KL d

Denne børsnoterede aktiefond opnår de maksimale fem stjerner fra Morningstar for sine historiske investeringsresultater, hvilket betyder, at fonden er blandt de top 10% bedste fonde i sin kategori ”Europa Large-Cap Blend Equity”, der indeholder knap 500 aktiefonde.

Fremadrettet har aktiefonden tillige en Bronze analytiker rating, som er Morningstars tredjehøjeste rating og betyder, at Morningstar har stor tiltro til aktiefondens fremtidige potentiale og evne til at levere bedre investeringsresultater end gennemsnittet i sin kategori. Til brug for sin analytiker rating kigger Morningstar bl.a. på fondens omkostninger, forvaltning, investeringsproces, samt porteføljens kvalitet.

Europa BNP KL DKK d fra Danske Invest er en af de største og den højest ratede europæiske børsnoterede aktiefond blandt de danske investeringsforeninger og dens aktiver udgør 2,7 mia. kroner.

Fonden er en af de ældste i Danmark og blev etableret i 1989 og er passivt forvaltet og udbyttebetalende.

Danske Invest skriver selv om aktiefonden, at målet er at opnå et afkast, som svarer til den generelle udvikling for europæiske aktier, samt at der betales udbytte hvert år. Fonden investerer i europæiske aktier, som indgår i et aktieindeks, der sammensættes ud fra de enkelte europæiske landes bruttonationalprodukter som vægte. Fonden er kategoriseret under artikel 8 i EU’s SFDR forordning om bæredygtighedsrelaterede oplysninger og fremmer miljømæssige og/eller sociale forhold samt sikrer god ledelsespraksis igennem screening, eksklusioner og aktivt ejerskab. Fonden følger generelt Danske Invests politik for ansvarlige investeringer.

Videre skriver Danske Invest, at investeringsstrategien er passiv, dvs. indeksbaseret. Det betyder, at investeringerne er sammensat, så de følger det valgte indeks, der repræsenterer store og mellemstore aktieafkast på tværs af udviklede lande i Europa og som re-balanceres årligt i forhold til BNP-vægte. Der kan forekomme investeringer, som ikke indgår i indekset. Man kan som investor forvente, at afkastet i store træk svarer til udviklingen i indekset. Afkastet vil typisk være lidt lavere end udviklingen i det valgte indeks på grund af omkostningerne. Valutarisikoen er begrænset, fordi der investeres i europæiske værdipapirer. Danske Invest anbefaler, at investorer har en tidshorisont på mindst 5 år.

Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for ESG bæredygtighed. Et investeringsbevis koster knap 750 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,35%. Næste udbyttebetaling forventes at blive 32,90 kroner pr. investeringsbevis i februar.

Aktiefonden investerer i 274 forskellige selskaber og 20% af fondens aktiver er investeret i de 10 største positioner, som er selskaberne SAP, ASML, Siemens, Erste Group, Banco Santander, UniCredit, Allianz, AstraZeneca, Iberdrola og Intesa Sanpaolo.

Aktiefonden har leveret et annualiserede afkast over 1, 3 og 5 år på henholdsvis 27,2%, 16,7% og 12,9%. På alle tre tidshorisonter ligger investeringsresultaterne i fonden i den øverste kvartil i sin kategori. Over 5 år er fonden i top 7%, over 3 år i top 6% og over 1 år i top 7% i sin kategori.

Aktiefonden har en lidt under middel risiko målt som standardafvigelse på 9,7%, som viser hvor meget fondens afkast svinger omkring gennemsnittet. Derudover har fonden en sharpe ratio på knap 1,5. Sharpe ratio udtrykker fondens merafkast efter omkostninger målt i forhold til risiko, og hvor en score på mere end 1,0 normalt anses som den gode investering. Begge nøgletal er beregnet over en periode på tre år.

Aktiefonden handles via fondskoden eller ISIN koden DK0015737563 og kan købes igennem din netbank, Nordnet og andre investeringsplatforme.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar data fra 13. januar 2026. Investeringsmyter.dk tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/  

Det forgangne 2025 blev især et godt aktieår for private investorer med globale porteføljer, som i tide formåede at rebalancere deres investeringer væk fra USA og over mod Europa og Emerging Markets, og som derfor i mindre grad blev ramt af den faldende amerikanske dollarkurs. Igennem året faldt den amerikanske dollar mere end 11% i forhold til den danske krone. 2025 viste også, at man endnu en gang som privat investor kun med aktier i det danske C25 aktieindeks løber en større risiko som følge af mindre spredning. C25 var igennem året et af de dårligste aktieindeks af de 42 aktieindeks, som vi følger i hele verden. Endelig var 2025 et godt år for nye vækstområder som fx forsvar og alternativ energi, mens “en gammel kending” som informationsteknologi, især indenfor AI, fortsat gav høje afkast.

De bedste aktiefonde på vores top 20 over børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger slutter året med et afkast på op til mere end 45%. Det højeste afkast har investorerne fundet i fonde med investeringer i europæiske aktier (8) efterfulgt af fonde med aktier i Emerging Markets (4) og sektorinvesteringer (3). Blandt de danske investeringsforeninger har Maj Invest og Nordea invest hver 4 aktiefonde på top 20 listen, mens Danske Invest og Sparinvest hver har 3 fonde. Hele 17 af top 20 aktiefondene er aktivt forvaltede. Du kan se analysen nedenfor.

Med top 20 analysen for december måned siger vi samtidig farvel til vores månedlige analyse i det nuværende format. For 2026 har vi opdateret vores månedlige format over de bedste aktiefonde til at reflektere såvel fonde fra danske investeringsforeninger som udenlandske ETF fonde. Det sker i lyset af den stærkt forøgede interesse, som vi ser fra både kunder og følgere for netop disse aktiefonde.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en udvidet investeringsanalyse af de bedste fonde for dig. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/  

Det er den tid på året, hvor investeringseksperter og -rådgivere mellem julefrokoster og julegaveindkøb kigger en ekstra gang i krystalkuglen eller kaffegrumsen med henblik på at forudsige det næste års kursraketter på aktiemarkedet. Det er en udbredt “sportsgren” ved jul og nytår, der har både mange deltagere og tilskuere, og som derfor dyrkes i stor stil af såvel de seriøse medier som på de mere uigennemskuelige social medier.

Spørgsmålet er, om det er en god ide at lytte til eksperterne? Præsenteres vi som private investorer for meget mere end blot disses personlige følelsesbarometre eller ligger der reelle og grundige analyser bag og dermed en smutvej til høje afkast for det nye år?

Vi har analyseret de kursraketter, som 12 aktieeksperter hos Dansk Aktionærforening har valgt ved indgangen til årene 2023, 2024 og 2025. Formålet med analysen var at vurdere hvormange og hvilke af deres valgte aktier, som reelt blev kursraketter for det nye år.

Analysen viser, at i alt 12 aktieeksperter (fire for hvert år) pegede på i alt 75 aktier som potentielle kursraketter for det nye år ved indgangen til henholdsvis 2023, 2024 og 2025. Set i bakspejlet så leverede kun 38 (51%) af de 75 aktier vækst i aktiekursen det efterfølgende år. Da de mulige udfald kun er to, nemlig vækst eller ikke vækst, er den statistiske sandsynlighed for at gætte rigtig 50%.

Dette resultat giver mindelser om bogen “A Random Walk Down Wall Street” af den amerikanske økonom Burton Malkiel, som brugte eksemplet med en abe, der kaster dartpile på aktiesektionen i avisen og hvor abens – på den måde helt tilfældige – valg af aktier klarede sig lige så godt som de aktier, der var blevet udvalgt af professionelle eksperter.

Men hvordan defineres en kursraket egentlig? Hvis vi definerer den som en aktie, der leverer fx 20% vækst, så var det kun en tredjedel af de 75 valgt kursraketter, som reelt steg til vejrs og nåede målet om 20% afkast i det efterfølgende år.

Bryder vi analysen ned på hvert af de tre år er konklusionerne stort set de samme, idet andelen af valgte kursraketter, som reelt leverede vækst i det efterfølgende år var henholdsvis 47% for 2023 og 2024, og lidt bedre med 60% i 2025 (pr. 23/12).

Vel var der succeshistorier blandt de valgte aktier, som fx Meta (184%), Zealand (86%), Pandora (85%) i 2023, men også syv valgte kursraketter med to-cifrede kursfald gennem året. For året 2024 viste Carvana (316%), Hims & Hers (156%) og Netcompany (52%) at raketmotoren var intakt, mens 15 kursraketter aldrig rigtig kom ud af affyringsrampen, da aktiekurserne ved årets slutning viste to-cifrede fald for disse selskaber. For 2025 hvor vi har analyseret data frem til den 23/12 ser vi et lidt bedre gennemsnitligt billede end for de to forrige år, hvor Horizon Robotics (149%), Futu (104%) og Alphabet (64%) har vist de bedste takter, mens “kun” seks selskaber har vist to-cifrede fald.

Som almindelig privatinvestor kan det undre at temaer som AI & Teknologi, Forsvar & Cybersikkerhed og Finans ikke har haft mere dominerende roller blandt de 75 valgte kursraketter i de tre år På lignende vis er “Magnificent 7” aktierne kun i enkelte tilfælde indgået i eksperternes aktievalg.

Ser vi på hver enkelt af de 12 eksperter er der meget store variationer. Den dygtigste ekspert forudsagde fire af fire kursraketter, der i gennemsnit leverede 62% kursvækst i løbet af det efterfølgende år. Modsat missede den mest uheldige ekspert alle sine seks kursraketter, der som konsekvens leverede et gennemsnitligt kurstab på 22% i løbet af det efterfølgende år.

Her hos os på investeringsmyter.dk er det nærliggende at se på, om det har givet bedre afkast af investere sin opsparing i de bedste globale aktiefonde fra danske investeringsforeninger eller udenlandske udbydere af ETF-aktiefonde end at følge eksperterne? Her er svaret bekræftende. Eksempelvis har den globale aktiefond “Global Enhanced KL 1” fra Nordea Invest leveret godt 18% og den globale ETF-aktiefond “MSCI World UCITS ETF” fra amerikanske iShares leveret godt 17% de seneste tre år, mens de tre sæt kursraketter i gennemsnit har leveret omkring 14% i den periode som analysen dækker (tre år pånær en uge).

Du kan se den samlede analyse nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en investeringsanalyse af de bedste fonde tilpasset præcist til dine krav og ønsker. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Euroinvestor og Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle kilders rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/  

De seneste dage har bl.a. Nordea Invest, Nykredit Invest og Sparinvest annonceret foreløbige udbytter for deres investeringsfonde for regnskabsåret 2025.

Vi har igennem de seneste uger løbende informeret dig om de foreløbige udbytter specifikt for de danske investeringsforeningers børsnoterede aktiefonde. Med dette indlæg og annonceringen fra nogle af de største danske investeringsforeninger er vi kommet til vejs ende.

Nordea Invest har annonceret foreløbige udbytter for deres i alt 23 børsnoterede aktiefonde. Det gennemsnitlige udbytte er 12,53 kroner pr. investeringsbevis, hvilket er 2% lavere end det gennemsnitlige udbytte for de samme 23 aktiefonde for regnskabsåret 2024. Nordea Invest skriver, at udbytterne kommer til udbetaling den 6. februar.

Annonceringen fra Nykredit Invest viser en gennemsnitlig udbetaling på 13,47 kroner for deres syv børsnoterede aktiefonde, hvilket er 43% højere end sidste år for de samme fonde. Investeringsforeningen planlægger at betale udbytte den 30. januar.

Endelig har Sparinvest annonceret foreløbige udbytter for deres i alt 23 børsnoterede aktiefonde. Det gennemsnitlige udbytte er 9,58 kroner pr. investeringsbevis, hvilket er 19% lavere end det gennemsnitlige udbytte for de samme 23 aktiefonde for regnskabsåret 2024. Sparinvest planlægger at betale udbytter den 9. februar.

Vi vil i de kommende dage konkludere på den foreløbige udbyttesæson og i et separat indlæg komme tilbage med vores analyse.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en individuel investeringsanalyse af de bedste fonde. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data er baseret på de omtalte danske investeringsforeninger og Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Foreløbige udbytter er ingen garanti for størrelsen af de endelige og reviderede udbytter. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/ 

Sæsonen for annoncering af de foreløbige udbytter for regnskabsåret 2025 fra de danske investeringsforeninger er i fuld gang og du kan som altid følge med, når vi løbende frem til jul informerer dig om de foreløbige udbytter specifikt for de danske investeringsforeningers børsnoterede aktiefonde.

Mens vi stadig venter på annonceringer fra de store investeringsforeninger Nordea Invest, Nykredit Invest og Sparinvest kan du studere de foreløbige udbytter fra mange af de øvrige investeringsforeninger på vores webside.

I dette indlæg har vi lavet et “opsamlingsheat” af annonceringer fra en række af de seneste investeringsforeninger, som BLS Invest, Great Dane Invest, IA Invest, Kerne Invest, Lån & Spar Invest og Wealth Invest.

Reglen er, at aktiefonde altid skal udbetale de udbytter, som de modtager fra de selskaber, som de har investeret i. Derudover skal de også udbetale eventuelle nettogevinster i forbindelse med salg af aktier i de underliggende selskaber, mens eventuelle nettotab ved salg skal fratrækkes. Investeringsforeningerne gør i deres annonceringer opmærksom på, at de endelige og reviderede udbytter kan afvige væsentligt fra de foreløbige udbytter.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en individuel investeringsanalyse af de bedste fonde. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data er baseret på de omtalte danske investeringsforeninger og Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Foreløbige udbytter er ingen garanti for størrelsen af de endelige og reviderede udbytter. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/  

Fredag har BankInvest som den seneste investeringsforening i rækken annonceret foreløbige udbytter for deres fonde for regnskabsåret 2025. Annonceringen kommer i hælene på fire andre investeringsforeninger Jyske Invest, Maj Invest, Sydinvest og Danske Invest, som vi har skrevet om her på investeringsmyter.dk igennem de seneste par uger.

Som altid kan du her hos os på investeringsmyter.dk følge med, når vi løbende frem til nytår informerer dig om de foreløbige udbytter specifikt for de danske investeringsforeningers børsnoterede aktiefonde.

BankInvest har annonceret foreløbige udbytter for deres i alt 13 børsnoterede aktiefonde. Det gennemsnitlige udbytte er 13,53 kroner pr. investeringsbevis, hvilket er 97% lavere end det gennemsnitlige udbytte for de samme 13 aktiefonde for indkomståret 2024. Dette skyldes ikke mindst et stort fald i udbyttebetalingen for investeringsforeningens Select fond med danske aktier. BankInvest skriver, at udbytterne kommer til udbetaling den 5. februar.

Nedenfor finder du de annoncerede foreløbige udbytter såvel som udbyttehistorikken for BankInvest helt tilbage til 2017.

De annoncerede foreløbige udbytter fra BankInvest viser især fald for aktiefondene med amerikanske, danske og globale aktier, mens udbytterne i fondene med europæiske og emerging markets aktier stiger. Det er en tilsvarende trend, som vi har set fra de øvrige investeringsforeninger.

Selvom de endelige og reviderede udbytter kan afvige væsentligt fra de foreløbige udbytter, så bekræfter gårsdagens annoncering igen, at investorerne som gennemsnit skal påregne et fald i udbetalte udbytter fra de børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger for regnskabsåret 2025.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en individuel investeringsanalyse af de bedste fonde. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data er baseret på de omtalte danske investeringsforeninger og Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Foreløbige udbytter er ingen garanti for størrelsen af de endelige og reviderede udbytter. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/  

I går annoncerede Danske Invest og Sydinvest foreløbige udbytter for deres fonde for indkomståret 2025 til udbetaling i starten af næste år.

Som altid kan du her hos os på investeringsmyter.dk følge med, når vi løbende frem til nytår informerer dig om de foreløbige udbytter specifikt for de danske investeringsforeningers børsnoterede aktiefonde.

Danske Invest har annonceret foreløbige udbytter for deres i alt 21 børsnoterede aktiefonde. Det gennemsnitlige udbytte er 9,12 kroner pr. investeringsbevis, hvilket er 37% lavere end det gennemsnitlige udbytte for de samme 21 aktiefonde for indkomståret 2024. Danske Invest skriver, at udbytterne kommer til udbetaling i begyndelsen af 2026.

Samtidig har Sydinvest annonceret foreløbige udbytter for deres i alt 11 børsnoterede aktiefonde. Det gennemsnitlige udbytte er her 6,41 kroner pr. investeringsbevis, hvilket er 21% lavere end det gennemsnitlige udbytte for de samme 11 aktiefonde for indkomståret 2024. Udbytterne fra Sydinvest kommer til udbetaling i begyndelsen af februar.

De foreløbige udbytter for 2025 fra de to investeringsforeninger styrker den overordnede trend om især faldende udbyttebetalinger fra de børsnoterede aktiefonde med investeringer i danske aktier. Billedet for fonde med globale, amerikanske, europæiske og emerging markets aktier er mere blandet, men for det meste med en pil nedad.

Selvom de endelige og reviderede udbytter kan afvige væsentligt fra de foreløbige udbytter, så bekræfter gårsdagens annoncering, at investorerne som gennemsnit skal påregne et pænt fald i udbetalte udbytter for indkomståret 2025.

Nedenfor finder du de annoncerede foreløbige udbytter såvel som udbyttehistorikken for både Danske Invest og Sydinvest helt tilbage til 2017.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en individuel investeringsanalyse af de bedste fonde. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data er baseret på de omtalte danske investeringsforeninger og Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Foreløbige udbytter er ingen garanti for størrelsen af de endelige og reviderede udbytter. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/  

Udover at planlægge julegaveindkøbene er der mange private investorer, som i denne tid gør sig tanker om, hvorvidt og hvordan de skal justere deres investeringsportefølje for 2026. Hvad skal købes og hvad skal sælges? Som de fleste ved, så kan tab modregnes i gevinster på aktier og fonde ved realisering i åbne depoter før nytår. Det er derfor en god mulighed for at få ryddet op i de aktier og fonde, som man har mistet tilliden til, eller hvis man fx ønsker af justere sin investeringsstrategi eller omkostningsprofil.

En fond, som vi hos investeringsmyter.dk får mange spørgsmål om, er aktiefonden “Globale Aktier” fra BLS Invest. BLS Invest har haft nogle svære år og var i starten af året på Børsens liste over investeringsforeninger, hvor “pengene fosser ud” (data fra Finans Danmark i Børsen Pro Finans 4/2-25). Igennem 2024 oplevede investeringsforeningen et outflow set relativt til formuen på 40% eller lidt under 5 mia. til 12,1 mia. Igennem 2025 er tendensen fortsat og i dag udgør den akkumulerede størrelse af investeringsforeningens to globale og to danske aktiefonde knap 10,7 mia.

Aktiefonden får hos Morningstar tre ud af fem stjerner for historisk performance, hvilket placerer den i den midterste tredjedel af fondene i sin kategori. Fremadrettet opnår aktiefonden en “neutral” Morningstar rating, der er udtryk for Morningstar analytikernes manglende tro på fondens evne til at outperforme andre aktiefonde i samme kategori.

Vi har analyseret den udbyttebetalende version af aktiefonden “Globale Aktier” fra BLS Invest og sammenlignet den med andre aktivt forvaltede globale large-cap “stock pick” aktiefonde fra danske investeringsforeninger. Du kan se analysen i tabellen nednefor.

Analysen viser, at BLS Invest “Globale Aktier” fortsat er den mest succesfulde aktiefond i sammenligning målt på afkast over 10 år, mens den igennem de senere år har tabt momentum og ligger nr. 6 og 7 ud af 9 aktiefonde målt på afkast over henholdsvis 5 og 3 år. Fonden har samtidig den lavest sharpe ratio (målt over tre år) af de ni sammenlignede aktiefonde, hvilket bl.a. skyldes at aktiefonden fra BLS Invest har den højeste løbende omkostning af fondene i analysen (1,84%). Sharpe ratio måler merafkastet efter omkostninger i forhold til risikoen (målt som standardafvigelse).

“Stock pick” investeringsstrategien går ud på at håndplukke et mindre antal (som regel under 50) aktier af høj kvalitet. Oftest har porteføljeforvalterne af disse aktiefonde fokus på selskaber med høj indtjening, højt afkast på investeret kapital, solide frie cashflows, lav gæld og høje indgangsbarrierer, der holder konkurrenterne ude. I den forbindelse har vi i analysen af aktiefondene inkluderet en række ekstra finansielle nøgletal fra Morningstar til belysning heraf.

Af nøgletallene fremgår det, at fonden fra BLS Invest sammenlignet med de øvrige aktiefonde har håndplukket selskaber med højere indgangsbarrierer, lavere gæld, højere afkast på den investerede kapital, men også lavere cash flow vækst. En håndplukning som har været den mest successfulde på en ti-årig horisont, men altså ikke de senere år.

Det er dog ikke uvæsentlig at bemærke, at fonden fra BLS Invest har en relativ lav beta-værdi på 0,59 (målt over de seneste tre år), mens de sammenlignede fonde ligger mellem 0,77 og 1,01. Beta-værdien viser en fonds følsomhed over for svingninger i fondens benchmark. En beta på 1,00 betyder, at fonden svinger fuldstændig som benchmark – altså markedet. Principielt kan man for en aktiefond specifikt sige, at den ingen selskabsrisiko har haft. En beta <1,00 betyder, at fonden påvirkes i mindre grad af hændelser i markedet, end markedet selv gør. Det vil sige, at fondens afkastudsving er mindre end afkastudsvinget i markedet (benchmarket). Er beta >1,00 svinger fondens værdi mere end markedet, hvilket vil sige, at stiger markedet stiger fonden mere, og hvis markedet falder, falder fonden mere. BLS fonden har altså en mere defensiv strategi, hvilket ikke nødvendigvis har været en fordel igennem de senere år, hvor aktiemarkederne generelt har stået på optur. Til gengæld har fonden en større evne til at stå imod i nedgangstider.

Afkastet i de analyserede “stock pick” fonde er naturligvis påvirket af det relative høje omkostningsniveau fra aktiv forvaltning (svingende fra 1,36% til 1,82%). Spørgsmålet er om der findes gode og billigere alternativer til BLS fonden og som samtidig rammer fondens defensive natur med en relativ lav beta-værdi?

Her kan investorer fx kigge til globale aktiefonde med lav volatilitet. Vi har sammenlignet BLS fonden med tre globale fonde (heraf den ene en EFT fond) med lav volatilitet i tabellen nedenfor. De sammenlignede fonde har leveret højere afkast de seneste fem år og matcher BLS fondens lave beta-værdi. Til gengæld investerer disse fonde i selskaber af knap så høj kvalitet målt på de tidligere omtalte nøgletal. Da analyser viser, at investorer værdsætter fonde med selskaber af meget høj kvalitet, når aktiemarkederne har pilen nedad, vil BLS fonden formentlig have bedre defensive egenskaber end de sammenlignede fonde med lav volatilitet. Kun en enkelt af de sammenlignede fonde har 10 års historik og her ses det, at BLS Invest har leveret det klart højeste afkast igennem ti-året, hvor der har været betydelige nedture i form af fx Covid krisen, rente & inflationskrisen, krigen i Ukraine og Trumps både første og seneste toldkrig.

Den sidste sammenligning vi vil lave er mellem BLS fonden og de fire største, billigste og bredeste passivt forvaltede aktiefonde fra de danske investeringsforeninger. Selvom disse har en fundamental anden strategi med beta-værdier omkring 1,00, som følger markedet, så investerer disse aktiefonde tilsvarende i selskaber af meget høj kvalitet målt på indtjening, afkast på investeret kapital og cash-flow vækst. Til gengæld viser selskaberne en højere gældsætningen og lavere indgangsbarrierer. De langsigtede investeringsresultater over 10 år viser et højere afkast i de brede fonde end i BLS aktien. Dette på trods af, at de sidste 10 år altså har budt på flere nedture på aktiemarkedet, hvor BLS fonden qua sin strategi skulle være det bedste valg.

Det store spørgsmål er her, om det for den langsigtede investor kan betale sig at investere i en forholdsvis dyr defensiv aktiefond som BLS Invest “Globale Aktier” i en verden, hvor aktieopturene har været både flere og længere end nedturene?

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en investeringsanalyse af de bedste fonde tilpasset præcist til dine krav og ønsker. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/  

I dag annoncerede Maj Invest foreløbige udbytter for sine fonde for indkomståret 2025. Selvom investeringsforeningen gør opmærksom på, at de endelige og reviderede udbytter kan afvige væsentligt fra de foreløbige udbytter, så bekræfter dagens annoncering, at investorerne med stor sikkerhed kan se frem til et betydeligt fald i udbetalte udbytter i forhold til indkomståret 2024.

Som altid kan du her hos os på investeringsmyter.dk følge med, når vi løbende frem til nytår informerer dig om de foreløbige udbytter specifikt for de danske investeringsforeningers børsnoterede aktiefonde.

Maj Invest har annonceret foreløbige udbytter for deres i alt syv børsnoterede aktiefonde. Det gennemsnitlige udbytte er 8,13 kroner pr. investeringsbevis, hvilket er 57% lavere end det gennemsnitlige udbytte for de samme syv aktiefonde for indkomståret 2024. Maj Invest vil annoncere sin plan for udbetaling af endelige og reviderede udbytter til januar.

Det største fald i udbyttebetalinger forventes i fonden med globale vækstaktier og i mindre grad i fondene med danske aktier og Emerging Markets valueaktier. Kun fonden med globale valueaktier viser en lille stigning i de forventede udbytter i forhold til indkomståret 2024.

Maj Invest er den anden investeringsforening, der har annonceret foreløbige udbytter og trenden fortsætter med faldende udbyttebetalinger fra fonde med danske aktier, mens billedet er mere blandet for fonde med globale aktier og aktier i Emerging Markets. Endnu mangler vi at se foreløbige udbyttebetalinger annonceret for fonde med amerikanske, europæiske og japanske aktier.

Nedenfor finder du udbyttehistorikken for Maj Invest helt tilbage til 2017 tilføjet til listen med Jyske Invest, som er den eneste anden investeringsforening, som har annonceret foreløbige udbytter for indkomståret 2025.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en individuel investeringsanalyse af de bedste fonde. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data er baseret på de omtalte danske investeringsforeninger og Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Foreløbige udbytter er ingen garanti for størrelsen af de endelige og reviderede udbytter. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/  

November var en udramatisk måned for de fleste aktiefonde fra de danske investeringsforeninger. De største og bredeste aktiefonde med lav til moderat risiko viste små ændringer, mens man skal til de mere risikobetonede eller smalle tematiske aktiefonde for at finde større bevægelser i forhold til forrige måned.

33 af de 42 aktieindeks, som vi følger rundt omkring i verden, viste også begrænsede udsving i spændet mellem +/- 3%. Man skal til Japan (Nikkei 225) eller Korea (KOSPI) for at finde fald på mere end -4% og til Brasilien (Bovespa), Chile (S&P IPSA), Indonesien (IDX) eller Schweiz (SMI) for af finde stigninger på mere end 4%. De ledende indeks i USA, Europa og Asien leverede alle små ændringer igennem november.

På vores top 20 over de bedste børsnoterede aktiefonde fra de danske investeringsforeninger så vi et lignende billede med blot tre udskiftninger af fonde i forhold til oktober. De dominerende investeringsforeninger er Maj Invest med fem fonde (heraf fire i top 10), Sparinvest med fire fonde, Danske Invest med tre fonde og Nordea med to fonde.

Det er fortsat aktiefondene med investeringer i Emerging Markets, Europa og temaer, som grøn energi, forsvar/cybersikkerhed og AI, der dominerer listen. Har man nogle af fondene i sin egen portefølje har man opnået afkast på mellem knap 16,5% og godt 46% i afkast i år.

Du kan se den samlede analyse nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en investeringsanalyse af de bedste fonde tilpasset præcist til dine krav og ønsker. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/