Indlæg - investeringsmyter.dk

Flotte afkast i porteføljemodel for ETF aktiefonde

I dette indlæg opdaterer vi de investeringsresultater, som ETF aktiefondene i vores porteføljemodel har leveret.

I porteføljen finder du otte af de mest succesfulde og mest efterspurgte ETF aktiefonde fra iShares og Xtracker. Fondene har en stor spredning med investeringer i mere end 8.100 selskaber og er fordelt med to fonde hver med henholdsvis globale, amerikanske, europæiske og asiatiske, japanske & emerging markets aktier. Fondene har en samlet fondsstørrelse på gigantiske $370 mia globalt og har mere end 302.000 investorer alene hos Nordnet.

De otte ETF aktiefonde har år-til-dato givet et gennemsnitligt afkast på 10%, mens det annualiserede afkast over 5 år i gennemsnit for de otte fonde er 11,9%. De gennemsnitlige løbende omkostninger for de otte fonde er blot 0,16% og det er gratis at gå både ind og ud af fondene igen.

Der finder også mere information om hvordan den enkelte fond fordeler sine investeringer pr. sektor og pr. region. Endvidere finder du bl.a. informationer om fondsstørrelse, antal investorer og antal selskaber, som hver enkelt af fondene investerer i.

Du kan se den samlede analyse nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en udvidet investeringsanalyse af de bedste fonde for dig. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar og Nordnet. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars og Nordnets rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.

De bedste investeringsfonde til enhver risikoprofil

I vores seneste analyse ser vi nærmere på tre børsnoterede fonde fra danske investeringsforeninger, som opnår de højeste ratings fra Morningstar baseret på både historiske investeringsresultater og en vurdering af fondenes fremtidige potentiale. Der er altså tale om fonde, som både er blevet tildelt Morningstars maksimale fem stjerner og højeste Gold analytiker rating.

Vi har valgt tre børsnoterede fonde med hver sin risikoprofil. Dels en global aktiefond, der har den højeste risiko af de tre fonde, men som også har leveret det højeste afkast. Dels to balancerede fonde med henholdsvis en høj og en lav aktieandel. Jo flere obligationer i fonden, jo lavere risiko, men også lavere afkast. Du kan læse mere om de tre fonde nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Nordea Invest – Global Enhanced KL 1

Denne børsnoterede aktiefond opnår de maksimale fem stjerner fra Morningstar for sine historiske investeringsresultater, hvilket betyder, at fonden er blandt de bedste fonde i sin kategori ”Global Large-Cap Blend Equity”.

Fremadrettet har aktiefonden tillige en Gold analytiker rating, som er Morningstars højeste rating og betyder, at Morningstar har den største tiltro til aktiefondens fremtidige potentiale og evne til at levere bedre investeringsresultater end gennemsnittet i sin kategori. Til brug for sin analytiker rating kigger Morningstar bl.a. på fondens omkostninger, forvaltning, investeringsproces, samt porteføljens kvalitet.

Global Enhanced KL 1 fra Nordea Invest er den største og højest ratede globale børsnoterede aktiefond blandt de danske investeringsforeninger og dens aktiver udgør 25,5 mia. kroner.

Fonden blev etableret i 2018 og er såkaldt passivt ’enhanced’ forvaltet og udbyttebetalende. Nordea Invests ’enhanced’ investeringsstrategi ligger i krydsfeltet mellem passiv investering (indeksfond) og aktiv forvaltning. Strategien forsøger at kombinere fordelene ved begge tilgange, så lavere omkostninger som ved indeksfonde og muligheden for merafkast gennem udvalgte aktive beslutninger.

Nordea Invest skriver selv om fonden, at den investerer i globale aktier på tværs af forskellige lande, regioner og sektorer for at opnå bred diversificering og reducere risikoen forbundet med enkelte markeder. Fondens anbefalede investeringsperiode er mindst 5 år. Fonden kan overvægte, undervægte eller ekskludere visse værdipapirer i forhold til sit benchmarkindeks, som er MSCI World med nettoudbytte reinvesteret. Fondens aktive risikoniveau forventes at være moderat i forhold til benchmarkindeks, og ’enhanced’ strategien kan derfor beskrives som indeksnær.

Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for ESG bæredygtighed. Et investeringsbevis koster godt 215 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,58%. Seneste udbyttebetaling var 3,70 kroner pr. investeringsbevis i februar svarende til 1,73 i udbytteprocent.

Aktiefonden investerer i 305 forskellige selskaber og 26% af fondens aktiver er investeret i de 10 største positioner, som er selskaberne NVIDIA, Apple, Microsoft, Alphabet Class C, Amazon, Alphabet Class A, Meta, Broadcom og Tesla. Aktiefonden har dermed en betydelig koncentration og eksponering mod ”Magnificent 7” selskaberne.

Aktiefonden har leveret et annualiserede afkast over 1, 3 og 5 år på henholdsvis 22,71%, 18,59% og 12,73%. I 2026 har aktiefonden foreløbig leveret 5,41% i afkast.

Aktiefonden har en middel risiko målt som standardafvigelse på 11,18%, som viser hvor meget fondens afkast svinger omkring dens gennemsnitlige afkast. Derudover har fonden en sharpe ratio på 1,12. Sharpe ratio udtrykker fondens merafkast efter omkostninger målt i forhold til risiko, og hvor en score på mere end 0,50 normalt anses som den gode investering. Begge nøgletal er beregnet over en periode på tre år.

Aktiefonden handles via fondskoden eller ISIN koden DK0060949881 og kan købes igennem din netbank, på Nordnet og på andre investeringsplatforme.

Andre børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger i samme globale Morningstar kategori, der har modtaget Morningstars maksimale fem stjerner og / eller Gold rating:

Great Dane – INDEX+ (DK0061671872)
Sydinvest Indeks – Morningstar Leaders KL (DK0061111572)
Nordea Invest – Aktier Ansvarlig KL 1 (DK0061116027)

Maj Invest – Opsparing høj aktieandel

Denne børsnoterede balancerede fond med moderat risiko, der kombinerer aktier og obligationer, opnår de maksimale fem stjerner fra Morningstar for sine historiske investeringsresultater, hvilket betyder, at fonden er blandt de bedste fonde i sin kategori ”EUR Flexible Allocation – Global”.

Fremadrettet har fonden tillige en Gold analytiker rating, som er Morningstars højeste rating og betyder, at Morningstar har den største tiltro til fondens fremtidige potentiale og evne til at levere bedre investeringsresultater end gennemsnittet i sin kategori. Til brug for sin analytiker rating kigger Morningstar bl.a. på fondens omkostninger, forvaltning, investeringsproces, samt porteføljens kvalitet.

Fonden blev etableret i 2013 og dens aktiver udgør 621 mio. kroner. Maj Invest skriver om fonden, at den er konstrueret som en balanceret løsning med tydeligt aktiefokus, hvor aktier udgør hovedbestanddelen, mens obligationer understøtter helheden. Det betyder, at sammensætningen giver adgang til både aktie- og obligationsmarkederne i én fond. Den neutrale aktieandel er fastsat til 60% og, hvor fordelingen mellem aktier og obligationer kan justeres inden for fondens rammer med udgangspunkt i Maj Invests vurdering af den økonomiske udvikling og de finansielle markeder.

Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for ESG bæredygtighed. Et investeringsbevis koster knap 255 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,83%. Fonden er akkumulerende og betaler ikke udbytte.

Fonden har på tidspunktet for analysens udarbejdelse 56% investeret i aktier og 38% i obligationer.

Aktieinvesteringerne er fordelt på Maj Invests egne aktiefonde med investeringer i bl.a. emerging markets og globale udbytteaktier. Derudover investeres der i tre af Maj Invests egne temafonde med fokus på metaller og elektrificering, livsstil og overvægt, samt guld, sølv og miner. Fonden investerer også i enkeltaktier, hvor de største er Alphabet, Melrose Industries, Meta, Greenland Resources, Qualcomm, Berkshire Hathaway, Mastercard, HP, Northern Star Resources, Koninklijke Ahold Delhaize, CSX, LVMH, Applied Materials og Visa.

Obligationsinvesteringerne er fordelt med 67% statsobligationer, 22% realkreditobligationer og 12% virksomhedsobligationer. Størstedelen af obligationerne er investment grade obligationer med relativ høj kreditkvalitet.

Fonden har leveret et annualiserede afkast over 1, 3 og 5 år på henholdsvis 22,39%, 11,94% og 6,42%. I 2026 har fonden foreløbig leveret 7,94% i afkast.

Den balancerede fond har en moderat risiko målt som standardafvigelse på 8,05%, som viser hvor meget fondens afkast svinger omkring dens gennemsnitlige afkast. Derudover har fonden en sharpe ratio på 0,93. Sharpe ratio udtrykker fondens merafkast efter omkostninger målt i forhold til risiko, og hvor en score på mere end 0,50 normalt anses som den gode investering. Begge nøgletal er beregnet over en periode på tre år.

Fonden handles via fondskoden eller ISIN koden DK0060442713 og kan købes igennem din netbank, på Nordnet og på andre investeringsplatforme.

Andre gode balancerede fonde fra danske investeringsforeninger med moderat risiko, der har modtaget Morningstars maksimale fem stjerner og / eller Gold rating:

Wealth Invest – Optimal Mix KL (DK0060518983)
Kerne Invest – Balance B (DK0060446979)
Sydinvest – Formue Vækstorienteret Udb A (DK0060749448)

Wealth Invest – Optimal Stabil

Denne børsnoterede balancerede fond med lav risiko, der kombinerer aktier og obligationer, opnår de maksimale fem stjerner fra Morningstar for sine historiske investeringsresultater, hvilket betyder, at fonden er blandt de bedste fonde i sin kategori ”EUR Cautious Allocation”.

Fonden blev etableret i 2013 og dens aktiver udgør 557 mio. kroner. Wealth Invest skriver om fonden, at dens målsætning er at skabe bedst mulig balance mellem langsigtet afkast, risiko, robusthed, sikkerhed og omkostninger. Porteføljen rebalanceres årligt og den løbende porteføljepleje består af max. 5% overvægt/undervægt af forholdet mellem aktier og obligationer, samt aktiv styring af renterisiko og valutarisiko.

Fonden har fire af de maksimale fem Morningstar globusser for ESG bæredygtighed. Et investeringsbevis koster knap 158 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,57%. Fonden er akkumulerende og betaler ikke udbytte.

Fonden investerer i en bæredygtig global balanceret portefølje primært ved brug af børshandlede indeksforeninger (ETF-fonde) og danske obligationer, hvor fordelingen er 25% aktier, 72,5% obligationer og 2,5% alternativer. Afdelingen investerer i over 5.000 aktier og stats-, realkredit-, erhvervs- og højrenteobligationer samt ejendomme, ren energi og genanvendelighed, mv. Realkredit obligationer udgør langt den største del.

Fonden har på tidspunktet for analysens udarbejdelse 27% investeret i aktier og 68% i obligationer.

Fonden har leveret et annualiserede afkast over 1, 3 og 5 år på henholdsvis 7,60%, 7,31% og 3,16%. I 2026 har fonden foreløbig leveret 1,56% i afkast.

Den balancerede fond har en lav risiko målt som standardafvigelse på 4,53%, som viser hvor meget fondens afkast svinger omkring dens gennemsnitlige afkast. Derudover har fonden en sharpe ratio på 0,87. Sharpe ratio udtrykker fondens merafkast efter omkostninger målt i forhold til risiko, og hvor en score på mere end 0,50 normalt anses som den gode investering. Begge nøgletal er beregnet over en periode på tre år.

Fonden handles via fondskoden eller ISIN koden DK0060518710 og kan købes igennem din netbank, på Nordnet og på andre investeringsplatforme.

Andre gode balancerede fonde fra danske investeringsforeninger med lav risiko, der har modtaget Morningstars maksimale fem stjerner og / eller Gold rating:

Hammers Fonde – Lav, kl f (DK0061538444)
Sydinvest – Formue Balanceret Udb A (DK0060749364)
Wealth Invest – AKL Othania Stabil Investering (DK0061801164)

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar og de enkelte investeringsforeningers websider. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.

ATP, arbejdsmarkedspensioner og de bedste aktiefonde i april

Hver uge udgiver altid indsigtsfulde Jeppe Christiansen fra Maj Invest et ugeskrift for investorer, som altid er god læsning. Du kan i øvrigt gratis tilmelde dig her, hvis du ikke allerede modtager nyhedsbrevet: https://www.majinvest.dk/research/ugeskrift

I sin seneste udgave kritiseres ATP fortjent for alt for dårlige afkast. Maj Invest har anvendt den bedste AI modelteknologi (ChatGPT 5.5) til at analysere de seneste 10 års regnskaber fra ATP og sammenlignet dem med afkast fra de danske arbejdsmarkedspensionskasser.

Konklusionen er, at ATP’s afkast de seneste 10 år har været 0% pr. år og 100 kroner er blevet til 98 kroner. Omvendt har pensionskassernes leveret 5% i afkast pr. år og 100 kroner er blevet til 163 kroner. Da prisudviklingen i Danmark i samme periode har været 2% pr. år er købekraften af ATP-pensionerne faldet med mere end 20% de seneste 10 år.

Når vi hos investeringsmyter.dk i forbindelse med vores investeringsanalyser af de bedste fonde diskuterer risiko med vores kunder, så er der altid en fælles forståelse af, at en lang investeringshorisont på +10 år naturligvis giver mulighed for at tage højere risiko, fx har aktier historisk og på trods af udsving på lang sigt givet 7-8% i gennemsnitlig årligt afkast.

Alligevel virker det jo som om, at ATP, som vi betror en del af vores løn igennem et helt arbejdsliv på måske 35-40 år, ikke forstår den basale investeringsteoris principper omkring lang tidshorisont og højere afkast. Det er måske tid til at give danske lønmodtagere mulighed for at tage kontrol over deres egen ATP investering. Og de lønmodtagere som ikke selv ønsker at investere kan så få mulighed for at overføre deres opsparede ATP pension til deres eksisterende arbejdsmarkedspension, som så kan varetage investeringerne med bedre afkast. For lønmodtagere uden en arbejdsmarkedspension skal der så være mulighed for at oprette en arbejdsmarkedspension, hvilket i sig selv kan motivere og inspirere til yderligere opsparing.

Nedenfor finder du – iøvrigt uden sammenligning, men alligevel – vores seneste april analyse, der viser de Top-3 bedste børsnoterede aktiefonde fordelt på regioner. Evt. ændringer fra analysen i marts til april er markeret for de enkelte aktiefonde. De 18 bedste fonde i vores analyse har givet knap 11% i afkast år-til-dato og mere end 10,7% i årligt afkast de seneste fem år.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.

Et aktiedepot giver højere skattefri afkast til børnebørnene end en traditionel børneopsparing

Mange forældre og bedsteforældre opretter almindelige skattefri børneopsparinger i deres pengeinstitut. Ifølge en opgørelse fra Mybanker er det de små lokale sparekasser, der giver den bedste forrentning med en nominel årlig rente på op til 1,50%. På en børneopsparing skal pengene være bundet i minimum syv år og det er muligt at indskyde op til 72.000 kr. Udbetaling kan ske, når barnet er mellem 14 og 21 år.

Et meget bedre alternativ for bedsteforældre under reglerne om skattefri gaver kan være at oprette et åbent depot i barnets navn og investere i de bedste af de globale passivt forvaltede aktiefonde. Disse fonde har historisk set pæne to-cifrede afkast, de laveste omkostninger og en risikoprofil, som passer fint til en investeringshorisont på mere end 10 år. Forudsætningen er, at pengene investeres i aktiefonde, hvor afkast beskattes som kapitalindkomst, fordi barnet, såfremt det ikke har anden lønindkomst, kan bruge sit årlige personfradrag på 54.100 kr. (2026) og dermed undgå beskatning.

For at opnå beskatning som kapitalindkomst kræves det ved investering i udenlandske ETF aktiefonde, at fondene ikke er optaget på skats liste over ETF fonde, der beskattes som aktieindkomst. Ved aktiefonde fra danske investeringsforeninger, kræves det derimod, at de er akkumulerende, altså ikke betaler udbytte.

Vores analyse inkluderer 10 relevante globale aktiefonde, heraf otte udenlandske ETF aktiefonde og to aktiefonde fra danske investeringsforeninger, der lever op til kravene om beskatning som kapitalindkomst. De to aktiefonde fra de danske investeringsforeninger har kort historik, hvorfor vi har tilføjet deres udbyttebetalende “søsterfonde”, der har længere historik, og som investerer i de samme selskaber, til sammenligning. Analysen viser, at de 10 aktiefonde i gennemsnit har givet mellem godt 10,5% og 11,5% i afkast pr. år de seneste fem år. Du kan se analysen nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

13 globale aktiefonde slår deres benchmark

Alfa er et vigtigt nøgletal for en aktiefond. Aktiefonde med en positiv alfa slår nemlig det benchmark, som fonden måles op imod. En fond med en alfa på 2 har givet 2 procentpoint mere i afkast end forventet i forhold til fondens risiko og benchmark. Som investor er det dog vigtigt, at man ikke alene fokuserer på en fonds alfa.

Da alfa altid måles i forhold til fondens benchmark afhænger meget af, hvilket benchmark som fonden har valgt. En fond kan se “dygtig” ud, men dens valgte benchmark er måske ikke lige indenfor den investeringskategori, som gør det bedst i aktiemarkedet på et givet tidspunkt. Hvis fondens benchmark fx er det danske OMX-C25 aktieindeks, der den seneste tid har været hårdt ramt af bl.a. Novos nedtur og et generelt fald for flere af de store danske aktier, kan fonden godt levere fine resultater sammenlignet med andre fonde, der har valgt samme benchmark. Men resultaterne er ikke imponerende, når man sammenligner med andre benchmark muligheder som fx det europæiske Euro-STOXX 50 indeks eller det globale MSCI ACWI indeks.

Alfa fokuserer typisk på markedsrisiko, men ignorerer fx likviditetsrisiko, kreditrisiko og sektor- eller koncentrationsrisiko. Alfa tager heller ikke højde for store udsving (høj volatilitet) eller dybe fald i dårlige perioder, og fortæller ikke hvordan afkastet er opnået.

Når man analyserer sine aktiefonde eller overvejer at investere giver det mere mening at kombinere alfa med fx

Beta (fondens risiko/følsomhed i forhold til fondens benchmark)
Sharpe ratio (fondens merafkast i forhold til risiko og omkostninger for fonden)
Standardafvigelse (udsving i fondens afkast i forhold til fondens gennemsnitlige afkast)

I vores seneste analyse finder du de 13 børsnoterede globale aktiefonde fra danske investeringsforeninger, som alle har en positiv alfa og dermed har slået deres valgte benchmark (målt over de seneste tre år). For hver af fondene finder du også deres beta, sharpe ratio og standardafvigelse, så du har mulighed for at lave en mere komplet vurdering af de enkelte aktiefonde. Du kan se analysen nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Følg vores ny porteføljemodel for ETF aktiefonde

Mange udbydere af de billige passivt forvaltede udenlandske ETF fonde oplever en stor stigning i efterspørgslen. Nordnet har tidligere rapporteret, at ETF fonde nu udgør op til 50 % af alle handler blandt privatinvestorer, samt at antallet af ETF-investorer er mere end fordoblet på få år.

ETF fonde har mange fordele. Helt essentielt er dog følgende tre:

Lavere omkostninger (løbende årlige omkostninger ned til 0,05% og som oftest ingen omkostninger ved at komme ind i eller ud af en fond).
Et kæmpe udvalg af ETF fonde. Nordnet alene udbyder mere end 2.000 EFT fonde i Danmark (fra fonde med bred risikospredning eller diversifikation til fonde med en meget målrettet og præcis eksponering baseret på den ønskede investeringsstrategi).
En stærk regulering, da de fleste ETF fonde for europæiske investorer er underlagt UCITS, der er et EU-baseret regelsæt og kvalitetsstempel. Mere end 95% af Nordnets udbudte ETF fonde er UCITS beskyttede (høj investorbeskyttelse med krav til risikospredning og gennemsigtighed, uafhængig depotbank med beskyttelse af aktiver og begrænsninger på gearing og kompleks risiko)

Hos investeringsmyter.dk har vi igennem de seneste fem år også oplevet en meget kraftig stigning i antallet af kunder som ønsker ETF fonde inkluderet i deres investeringsanalyser. Samtidig er ETF fonde det område, hvor vi modtager absolut flest spørgsmål og hvor investorer stadig er usikre på, i hvor høj grad de skal investere i ETF fonde. Hos investeringsmyter.dk rådgiver vi ikke, men vi præsenterer gerne analyser af de investeringsresultater og den risikoprofil, som man som investor kan opnå ved investeringer i ETF fonde.

For at give bedre mulighed for at følge med i mulighederne for afkast og risici ved at investere i ETF fonde introducerer vi i dag en porteføljemodel for ETF aktiefonde, hvor vores følgere fremover en gang om måneden kan følge otte af de mest udbredte og succesfulde ETF aktiefonde i Danmark. Vi har valgt otte brede ETF aktiefonde fra iShares og Xtracker med investeringer i mere end 8.000 selskaber fordelt med to fonde hver med henholdsvis globale, amerikanske, europæiske og asiatiske aktier. De otte fonde har en samlet fondsstørrelse på mere end $330 mia globalt og har knap 300.000 investorer alene hos Nordnet.

Nedenfor kan du se de otte udvalgte ETF aktiefonde. I vores næste indlæg, vil vi præsentere de udvalgte fonde og deres investeringsresultater i flere detaljer.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

To-cifrede årlige afkast i brede aktiefonde på trods af turbulente tider

Forleden kommenterede en af vores kunder udviklingen på aktiemarkederne på denne måde: “Det er egentlig utroligt, at de bedste aktiefonde i så turbulent en tid, som vi har oplevet de seneste år, alligevel har givet så flotte afkast”.

Ja, hvis nogen for fem år siden havde fortalt os, at nu skal vi alle igennem en periode med global corona-virus, mundbind og nedlukninger; en rente og inflationskrise med renter og inflationsrater på over henholdsvis 5% og 10%; en langvarig russisk angrebskrig på Ukraine, der involverer det meste af Europa økonomisk; præsident Trump’s globale toldbarrierer og handelskrig og senest den tredje oliekrise som følge af krigen mellem USA og Iran, så havde de fleste af os nok solgt ud af aktiefondene i vores porteføljer.

Siden vores seneste månedsanalyse har de globale aktiefonde da også taget et dyk som følge af usikkerheden om varigheden og dybden af den tredje oliekrise og dens mulige konsekvenser på priser, inflation og forsyningssikkerhed ikke alene for fossil energi, men også for den brede globale økonomi. Mange spørger sig selv om, det skal være værre, før det bliver bedre.

Det er derfor også overraskende for mange, at de bedste aktiefonde med globale investeringer eller investeringer i USA eller Europa faktisk har klaret sig godt med tocifrede årlige afkast (efter alle omkostninger) i gennemsnit de seneste fem år.

Nedenfor finder du vores seneste analyse, der viser de Top 3 bedste børsnoterede aktiefonde fordelt på regioner og målt på afkast år-til-dato og annualiserede årlige afkast over de seneste 5 år.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Stærkt comeback til fonde med value-aktier

Efter at have tilbragt en årrække i “skammekrogen”, er fonde med value-aktier igen blevet populære hos de private investorer. Value-aktier er aktier i selskaber, som vurderes at være billige i forhold til deres fundamentale værdi. Investorerne mener altså, at markedet har prissat fondenes selskaber for lavt i forhold til deres indtjening, aktiver eller cashflow.

Fonde med value-aktier investerer typisk i selskaber som:

har lave priser i forhold til indtjening eller bogført værdi
ofte er mere solide, modne og stabile
nogle gange er midlertidigt upopulære i markedet

Investorer køber dem i håb om, at markedet senere opdager den rigtige værdi, så kursen stiger.

Fonde med value-aktier genkendes ofte på lave værdier for følgende nøgletal:

P/E (Price/Earnings) → lav pris i forhold til indtjening (typisk value-område 8-15)
P/B (Price/Book) → lav pris i forhold til bogført egenkapital (typisk value-område 0,8 – 2)
P/S (Price/Sales) → lav pris i forhold til omsætning (typisk value-område 0,5 – 2)
P/CF (Price/Cashflow) → lav pris i forhold til cashflow (typisk value-område 5 – 12)
ofte relativt høje udbyttebetalinger (typisk value-område 2 – 5%)

Fonde med value-aktier er igen blevet populære, fordi investorer søger mod mere stabile selskaber med lavere priser i forhold til deres fundamentale værdi, når aktiemarkederne er usikre. Usikkerhed om den globale vækst og stigende rente- og energipriser gør også defensive fonde med value-aktier mere attraktive end mere risikofyldte fonde med vækstaktier. Tiltagende geopolitiske spændinger øger samtidig mange investorers behov for mere robuste og mindre cykliske investeringer.

Nedenfor finder du vores seneste analyse, der viser de bedste fonde med value-aktier fra danske investeringsforeninger. Vi har analyseret 11 aktiefonde, som i gennemsnit har givet mere end 15,5% afkast om året de seneste tre år.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en opfordring til at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/

Aktiefonde godt fra start i 2026

Mange aktiefonde fra de danske investeringsforeninger er kommet godt fra start i 2026. Med udgangen af februar er det især fonde med EM, globale, japanske, og tema/sektor aktier, som har leveret de højeste afkast. De bedste fonde indenfor disse kategorier ligger alle med flotte to-cifrede afkast år-til-dato. Aktiefonde med investeringer i Danmark, Europa, Norden og USA har leveret mere blandede afkast, men blandt de bedste fonde findes der også her pæne afkast for årets første to måneder.

For den langsigtede investor, der har været investeret i aktiefonde de seneste 5 år, har der for langt de fleste været høje afkast at hente. Men det har haft stor betydning, om man har været investeret i de bedste fonde i en given kategori. Fx har der i de bredeste fonde med amerikanske, europæiske og globale aktier været helt op til 14 %-point forskel i afkast på den bedste og den ringeste fond i perioden. For aktiefonde med danske aktier er forskellen på 12 %-point. Her har de ringeste aktiefonde ligefrem tabt penge de sidste 5 år.

Nedenfor finder du vores seneste analyse, der viser de Top 3 bedste aktiefonde fordelt på regioner og målt på afkast år-til-dato og annualiseret over de seneste 5 år.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Er det tid til at investere i fonde med OMX-C25 aktier?

Den fortsatte nedtur i det ledende danske aktieindeks C25 optager mange investorer. Og det er ikke alene Novo, som har været med til at give investorer grå hår i hovedet. I skrivende stund har mere end halvdelen af aktierne i indekset mistet mere end 5% i værdi siden starten af året. Faldet kommer oven i et svært 2025, hvor de største danske aktier leverede de dårligste investeringsresultater siden finanskrisen. Vores analyse hos investeringsmyter.dk viste, at det danske C25 indeks i 2025 var det næstdårligste blandt 40 ledende aktieindeks i verden.

Op til og lige efter nytåret var mange eksperter derfor heller ikke sene til at spå, at 2026 derfor måtte blive et rigtig godt år for de danske aktier. Men spørgsmålet er, om opturen reelt står for døren. Det har vi stadig til gode at se.

Et andet emne der i øjeblikket får spalteplads er den nærmeste religiøse diskussion om aktiv versus passiv forvaltning i de danske aktiefonde. Naturligt nok med argumenter, der især fremføres af de investeringsrådgivere og forvaltere, som har en personlig og økonomisk egeninteresse. Argumenter og fakta bliver sjældent dokumenteret.

Hos investeringsmyter.dk laver vi kun investeringsanalyser. Man kan også sige, at vores kernekompetence er ikke at forsøge at forudsige, hvor aktiemarkederne bevæger sig hen eller hvor du som investor skal investere dine penge. På den måde bliver vores kernekompetence netop de uafhængige analyser, som giver dig det bedste beslutningsgrundlag til at træffe dine egne investeringsbeslutninger.

Året første analyse fokuserer netop på de børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger med investeringer i danske aktier. Spørgsmålet for mange investorer er, hvornår tiden er til igen at bevæge sig (mere) ind i det danske aktiemarked. Vi ved det ikke, men her får du en analyse, som kan hjælpe dig med at forme dine tanker.

I analysen har vi inkluderet de otte aktivt forvaltede børsnoterede fonde, der har Morningstars højeste ratings på 4 eller 5 stjerner for historisk performance. Derudover har vi inkluderet de seks eksisterende passivt forvaltede børsnoterede fonde med danske aktier.

Analysen viser bl.a. at 8 ud af de 10 bedste fonde målt på afkast over de seneste tre år er aktivt forvaltede. Du kan også læse, at samtlige analyserede fonde er kommet skidt fra start i 2026. Du kan se hele analysen nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.