I vores nyeste indlæg finder du de opdaterede investeringsresultater for vores model portefølje med nogle af de mest succesfulde og efterspurgte ETF aktiefonde i Norden.

De otte ETF aktiefonde giver investorer en stor spredning og er fordelt med to fonde hver med henholdsvis globale, amerikanske, europæiske og asiatiske, japanske & emerging markets aktier. Fondene har en samlet fondsstørrelse på knap $400 mia globalt og har omkring 323.000 investorer alene hos Nordnet.

De otte ETF aktiefonde har den seneste måned leveret et gennemsnitligt afkast på 1,3%, mens år-til-dato afkastet i gennemsnit er 13,8%. På lang sigt har de otte aktiefonde i gennemsnit givet et annualiseret afkast på 12,0%.

De gennemsnitlige løbende omkostninger for de otte fonde er blot 0,16% og det er gratis at gå både ind og ud af fondene. Det betyder at omkostningerne er på omkring 1/10 af omkostningerne for en gennemsnitlig aktivt forvaltet aktiefond fra danske investeringsforeninger.

Investeringsrisikoen i syv af de otte ETF aktiefonde er 4 (mellem risiko) ud af 7, mens den i den sidste fond er 5 (mellem-høj risiko) ud af 7. Vi bruger her den EU standardiserede risikoscore, der gør det nemt at sammenligne investeringer på tværs af investeringsforeninger. Lad os præsentere risikoscoren nærmere.

EU’s risikoscore (PRIIPs KID SRI)

PRIIPs = Packaged Retail and Insurance-based Investment Products
➜ Det er EU’s samlebetegnelse for “pakket” detail-investeringsprodukter og forsikringsbaserede investeringsprodukter. Det dækker fx investeringsfonde, strukturerede produkter, unit-linked-forsikringer m.m.

KID = Key Information Document
➜ Et standardiseret dokument på maksimalt tre sider, som skal gives til private investorer før køb. Det opsummerer på en enkel måde: mål, risiko, omkostninger, ydelse/afkastscenarier osv.

SRI = Summary Risk Indicator
➜ Det er den specifikke risikoscore i KID-dokumentet – en talværdi fra 1 til 7, som viser produktets risikoniveau. 1 = laveste risiko, 7 = højeste risiko. Skalaen dækker produktets markedsrisiko (kursudsving) og i nogle tilfælde kredit-/likviditetsrisiko:

• 1 = Meget lav risiko
• 2 = Lav risiko
• 3 = Mellem-lav risiko
• 4 = Mellem risiko
• 5 = Mellem-høj risiko
• 6 = Høj risiko
• 7 = Meget høj risiko

I indlæggene om vores ETF modelportefølje har vi de seneste to måneder beskrevet, hvordan den enkelte ETF aktiefond i modelporteføljen fordeler sine investeringer pr. sektor og pr. region. Vi har også præsenteret data som fondsstørrelse, antal investorer og antal selskaber, som hver enkelt ETF aktiefond investerer i. Endelig har vi set nærmere på en række finansielle nøgletal for ETF aktiefondenes pris, indtjening, vækst, afkast og gældsætning. Du kan finde de tidligere indlæg om vores ETF modelportefølje andetsteds på vores webside.

Du kan se vores nyeste analyse nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en udvidet investeringsanalyse af de bedste fonde for dig. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.

I den forløbne uge kunne man læse i det digitale erhvervsmedie Finans, at antallet af danskere, der selv tager ansvar for at investere deres pension, er stigende. En udvikling, der blandt andet er accelereret af Nordnets nye livsforsikringsprodukt, som kom på markedet i 2025 og giver private adgang til selv at investere deres pensionsmidler i knap 15.000 aktier, fonde fra danske investeringsforeninger samt udenlandske ETF’er. Nordnets livrenteprodukt har en administrationsomkostning på blot 40 kroner om måneden.

Udviklingen skal formentlig også ses i lyset af den omfattende kritik, som både ATP og de kommercielle pensionsselskaber har mødt de senere år fra politikere, medier, økonomer, pensionseksperter, interesseorganisationer, debattører og kunder. Kritikken har blandt andet omhandlet forskelsbehandling af store privatkunder, komplekse og uigennemsigtige ”pakkede” pensionsprodukter, begrænsede investeringsmuligheder, manglende frit valg og svag konkurrence, fortsatte investeringer i kontroversielle områder, vanskeligheder ved at flytte pensioner, utilfredsstillende afkast, høje administrationsomkostninger, dyre eller utilstrækkelige forsikringer samt utilstrækkelig governance og åbenhed.

Det er dog vanskeligt at sammenligne investeringsresultaterne fra en overenskomstbaseret eller en firmaaftalt pensionsordning med eksempelvis Nordnets livrenteprodukt baseret på egen investering. Traditionelle pensionsaftaler indeholder nemlig også en forsikringsdel, som naturligvis skal betales. Samtidig er det vanskeligt at gennemskue, hvordan pensionsselskabernes investeringer og aktivmix udvikler sig over tid – eksempelvis fordelingen mellem aktier, obligationer og andre aktivklasser.

På websiden faktaompension.dk kan man følge pensionsselskabernes afkast. Her fremgår det eksempelvis, at en yngre pensionsopsparer under 40 år med en årlig samlet indbetaling på over 80.000 kroner og en pensionsopsparing på 2 mio. kroner i perioden 2021-2025 via en firmaaftalt markedsrenteordning har opnået følgende gennemsnitlige årlige afkast:

• Nordea Pension: 10,4 %
• AP Pension: 8,2 %
• Velliv: 5,6 %

For denne formuende yngre pensionskunde med mere end 25 år til pensionsalderen ville en investering i eksempelvis en af vores otte analyserede bedste passivt forvaltede globale aktiefonde fra danske investeringsforeninger med mellem risiko i stedet have givet mellem 12,4 % og 17,0 % i årligt afkast i samme periode. En kombination af de otte fonde ville have givet et gennemsnitligt årligt afkast på 14,3 %.

Til gengæld skal der ved egeninvestering indregnes en privat forsikringsaftale, eksempelvis ved tab af arbejdsevne og liv. Prisen afhænger af dækning og forsikringssum, men kan som eksempel udgøre 1.500 kroner om måneden.

Den afgørende forskel er, at egeninvesteringen i dette eksempel er baseret på rene aktiefonde – dog med global spredning og mellem risiko. En traditionel overenskomstbaseret eller firmaaftalt pensionsordning vil derimod typisk gradvist øge andelen af obligationer og andre mere stabile aktiver, efterhånden som kunden nærmer sig pensionsalderen. Det må dog antages, at investeringerne for den yngre pensionsopsparer under 40 år i beregningerne fra faktaompension.dk har haft en tilsvarende mellem eller høj risiko.

Spørgsmålet er, om det er værd at acceptere en højere risiko til gengæld for et højere afkast ved en egeninvesteret pensionsordning i de bedste globale aktiefonde, når man fx har mere end 25 år til pensionsalderen.

Ser man på det globale aktieindeks MSCI World, som mange globale aktiefonde anvender som indeks og benchmark, har der siden finanskrisen i 2008 været fire år med negativt afkast og 14 år med positivt afkast (inklusive 2026). I de fire negative år var udviklingen:

• 2022: -19,5 % (største fald cirka -27 %. Tabet blev genvundet i januar 2024 efter 13 måneder)
• 2018: -10,4 % (største fald cirka -20 %. Tabet blev genvundet i juni 2019 efter 6 måneder)
• 2015: -2,7 % (største fald cirka -14 %. Tabet blev genvundet i april 2016 efter 4 måneder)
• 2011: -5,5 % (største fald cirka -20 %. Tabet blev genvundet i marts 2012 efter 3 måneder)

For den yngre pensionsopsparer med mere end 25 år til pensionsalderen kan egeninvestering i stærke globale aktiefonde derfor være en relevant overvejelse, fordi tab i dårlige år historisk er blevet mere end indhentet i de gode år.

Ældre pensionsopsparer skal naturligvis være mere opmærksomme på den risiko, der ligger i at investere i aktier. Men med en gennemsnitlig levetid i Danmark på 82 år, så kan pensionsmidlerne, som først skal bruges sent i livet – selv for en 60 årig – investeres med nogen risiko.

I tabellen nedenfor finder du afkast for de otte analyserede passivt forvaltede globale aktiefonde fra danske investeringsforeninger i perioden 2021-1026.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en udvidet investeringsanalyse af de bedste fonde for dig. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.

Juni rundede ifølge flere kilder det stærkeste aktiekvartal af siden 1990’erne – en udvikling, der tydeligt afspejles i de bedst performende børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger.

Vores månedlige analyse af de tre bedste børsnoterede aktiefonde på tværs af seks regioner viser et gennemsnitligt år-til-dato-afkast på 21,13% efter omkostninger. Over de seneste fem år har de samme fonde leveret et gennemsnitligt annualiseret afkast på 11,64%.

Aktiemarkederne har i løbet af året været understøttet af flere positive faktorer: stærke regnskaber – særligt i teknologisektoren drevet af AI – robuste makroøkonomiske nøgletal, høj likviditet samt tegn på en gradvis geopolitisk opblødning.

Du kan se analysen nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en udvidet investeringsanalyse af de bedste fonde for dig. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.

Det er især stigningen i inflation og renter “krydret med” fortsat uklarhed omkring eksekveringen af fredsaftalen mellem USA og Iran, som betyder, at investorer har solgt ud af især vækstaktier igennem den seneste uge.

De to – blandt danske investorer – største amerikanske ETF fonde fra iShares og Amundi med aktier på den amerikanske Nasdaq vækstbørs er faldet 3%, mens den største hjemlige amerikanske vækstfond “USA Growth KL” fra Sparinvest INDEX er faldet 4,2% igennem den seneste uge.

De “negative ringe i vandet” har bredt sig til bl.a. aktiefondene i nye markeder (Emerging Markets), der er faldet med godt 3%, mens de europæiske aktiefonde med vækstaktier er nede med omkring 1% for ugen.

Det er således andet end blot den meteorologiske hedebølge, som giver investorer sved på panden i denne weekend – for hvor galt kan det gå?

Som vi har vist i vores tidligere analyser har de bedste aktiefonde, både fra danske investeringsforeninger, og fra de udenlandske ETF udbydere med investeringer i globale, amerikanske og europæiske aktier givet flotte to-cifrede gennemsnitlige årlige afkast det seneste årti. Spørgsmålet er derfor nok ikke, om de flotte positive afkast fortsætter på lang sigt, men i højere grad hvilke udsving man som investor kan opleve de nærmeste år.

Hvor galt kan det gå, hvis det går galt? Vi har kigget på de to år i det seneste årti, hvor det generelle aktiemarked har været ramt af negative afkast. Det var i årene 2018 og 2022, hvor markederne var ramt – omend i varierende grad – af nogle af de samme forhold, som vi ser konturerne af her midtvejs gennem 2026.

Vi har analyseret de mest udbredte børsnoterede aktiefonde fra både udenlandske ETF udbydere og danske investeringsforeninger for at se, hvor hårdt aktiefondene blev ramt. For hvert af de to år har vi analyseret fire af de mest udbredte aktiefonde fra danske investeringsforeninger og to af de mest udbredte aktiefonde fra udenlandske ETF udbydere inden for fire regionale kategorier: Globale aktier, amerikanske aktier, europæiske aktier, og asiatiske/EM/japanske aktier.

Analysen som du kan se nedenfor, viser følgende konklusioner:

I 2022 oplevede aktiemarkederne det største fald siden finanskrisen i 2008 og de 24 analyserede aktiefonde faldt i gennemsnit med 13,2%, hvor USA og Asien/EM/Japan var hårdest ramt. Det negative aktiemarked skyldtes især en kraftig stigning i inflationen efterfulgt af store rentestigninger som følge af genåbningen efter COVID, energikrisen og den geopolitisk usikkerhed på grund af krigen mellem Rusland og Ukraine, samt lavere vækstforventninger, der specielt ramte teknologiaktierne hårdt.

I 2018 var aktiefondene cirka halvt så hårdt ramt som i 2022. De 24 aktiefonde faldt i gennemsnit 6,9%, hvor Europa og Asien/EM/Japan var hårdest ramt. Det negative aktiemarked skyldtes et mix af forskellige forhold, bl.a. stigende inflation og deraf følgende pengepolitiske stramninger, Trumps handelskrig med Kina og deraf følgende geopolitisk usikkerhed, samt en – blandt mange investorer – begyndende tvivl om den fremtidige økonomiske vækst.

Spørgsmålet er, om investorer her i midten af 2026, hvor vi oplever nogle af de samme symptomer som i både 2018 og 2022 – omend i varierende grad – igen skal til at opleve faldende afkast? Eller vil usikkerheden, som vi også har oplevet tidligere i år, igen blive gjort til skamme drevet af fortsat stærk indtjening i erhvervslivet og en fortsat geopolitisk opblødning med en positiv afsmitning på inflation og renter?

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en udvidet investeringsanalyse af de bedste fonde for dig. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar og Nordnet. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars og Nordnets rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.

I dette indlæg opdaterer vi på månedlig basis de investeringsresultater, som ETF aktiefondene i vores porteføljemodel har leveret i år.

I porteføljen følger vi et udvalg af de mest succesfulde og af danske investorer mest efterspurgte ETF aktiefonde fra amerikanske iShares og tyske Xtracker. De otte ETF aktiefonde har en stor spredning med investeringer i mere end 8.100 selskaber og er fordelt med to fonde hver med henholdsvis globale, amerikanske, europæiske og asiatiske, japanske & emerging markets aktier. Fondene har en samlet fondsstørrelse på cirka $375 mia globalt og har cirka 305.000 investorer alene hos Nordnet.

De otte ETF aktiefonde har år-til-dato givet et gennemsnitligt afkast på 12,6%, mens det annualiserede afkast over 5 år i gennemsnit for de otte fonde er 12,2%. De gennemsnitlige løbende omkostninger for de otte fonde er blot 0,16% og det er gratis at gå både ind og ud af fondene. Investeringsrisikoen i syv af de otte ETF aktiefonde er 4 ud af 7, mens den i den sidste fond er 5 ud af 7. Vi bruger her den EU standardiserede risikoscore, der gør det nemt at sammenligne investeringer på tværs af investeringsforeninger. Det betyder at en risiko på 4 er middel, mens en risiko på 5 er høj. I næste måned vil vi gå lidt dybere ned i forståelsen af denne risikoscore.

I sidste måned beskrev vi, hvordan den enkelte ETF aktiefond fordeler sine investeringer pr. sektor og pr. region. Derudover har vi præsenteret data som fondsstørrelse, antal investorer og antal selskaber, som hver enkelt ETF aktiefond investerer i. I dagens opgørelse har vi kigget nærmere på finansielle nøgletal for ETF aktiefondenes pris, indtjening, vækst, afkast og gældsætning.

Du kan se den samlede analyse nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en udvidet investeringsanalyse af de bedste fonde for dig. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar og Nordnet. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars og Nordnets rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.

I de senere år har teknologi- og forsvarsfonde leveret stærke afkast, drevet af strukturelle megatrends som kunstig intelligens og stigende geopolitiske spændinger. Den kraftige vækst i efterspørgsel og indtjening – kombineret med massiv investorinteresse – har imidlertid løftet værdiansættelserne til et niveau, hvor man må spørge sig selv, om indtjeningsmultiplerne nu signalerer en forøget risiko. P/E-niveauer på 25-30 kunne potentielt indebære, at selv mindre indtjeningsskuffelser vil kunne udløse betydelige kurskorrektioner.

Et lignende billede ses i forsvarssektoren, hvor stigende globale forsvarsbudgetter understøtter en stærk vækstfortælling. Investorernes villighed til at betale en høj præmie for sikkerhedseksponering har nu potentielt presset værdiansættelserne op på et niveau, som kan vise sig uhyre sårbart ved aftagende geopolitiske spændinger.

I kontrast fremstår ifølge nogle analytikere sundhedssektoren som aktuelt relativt attraktiv. Sektoren har været præget af modvind fra reguleringsusikkerhed, patentudløb og perioder med lavere investorinteresse, hvilket har holdt værdiansættelserne nede. I mange tilfælde handles sektoren nu til multipler under historiske gennemsnit, samtidig med at de fundamentale forhold fortsat er solide med stabil efterspørgsel, høj innovationsgrad og konkurrencedygtige ROIC-niveauer.

Samlet kunne dette potentielt pege på en rotationscase, hvor sundhedssektoren måske vil kunne tilbyde en mere attraktiv risiko/afkast-profil over de næste år. For investorer med fokus på værdi og diversifikation kunne det derfor være relevant at revurdere sektorallokeringen – særligt hvis forventningerne til de højt prissatte teknologi- og forsvarsaktier viser sig at være for optimistiske.

I vores seneste indlæg har vi analyseret fire aktiefonde indenfor hver af sektorerne sundhed, teknologi og forsvar. Vi har for hver sektor udvalgt tre af de mest efterspurgte udenlandske ETF aktiefonde, samt en enkelt aktiefond – der findes kun en enkelt eller få indenfor hver sektor – fra de danske investeringsforeninger. Udover den traditionelle analyse af aktiefondenes investeringsresultater, har vi set nærmere på finansielle nøgletal, der normalt indikerer en aktiefonds attraktivitet og for hver beregnet den gennemsnitlige værdi for de fire aktiefonde i hver sektor, nemlig:

P/E (Price/Earnings) → P/E (pris/indtjening)

Sales growth → Omsætningsvækst

ROIC (Return on Invested Capital) → Afkast af investeret kapital

D/C Ratio (Debt-to-Capital) → Gæld/kapital-forhold

Med vores analyse har du nu som investor mulighed for at lave din egen vurdering af sektorrotationsmuligheden. Du finder analysen nedenfor. God fornøjelse.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.

Aktiemarkederne blev i maj understøttet af en række stærke fundamentale forhold. Mange selskaber leverede bedre regnskaber end forventet, særligt inden for teknologi, hvor fortsat optimisme omkring kunstig intelligens har drevet vækst og investorinteresse. Samtidig har den amerikanske økonomi vist sig mere robust end frygtet, hvilket har dæmpet bekymringer om en nært forestående recession.

Derudover er kapital i stigende grad flyttet fra obligationer til aktier i jagten på højere afkast, hvilket har øget efterspørgslen efter aktiver med vækstpotentiale. Endelig har fraværet af en yderligere optrapning i de geopolitiske spændinger bidraget til et mere stabilt investeringsmiljø, hvilket samlet set har understøttet de globale aktiestigninger i perioden.

Nedenfor finder du vores seneste analyse, der viser de Top 3 bedste børsnoterede aktiefonde fordelt på regioner og målt på afkast for maj år-til-dato og annualiserede afkast over de seneste 5 år.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en udvidet investeringsanalyse af de bedste fonde for dig. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.

Aktiefonde fra danske investeringsforeninger har de senere år oplevet en øget konkurrence fra de udenlandske ETF aktiefonde. ETF aktiefondene har især opnået stor popularitet blandt danske investorer på grund af væsentlig lavere omkostninger og et større udbud af specialiserede fonde.

Der er imidlertid mange eksempler på aktiefonde fra danske investeringsforeninger, der klarer sig pænt i konkurrrencen med de udenlandske ETF fonde, både på kort og lang sigt, når man sammenligner fondenes investeringsresultater.

I 2026 har især aktiefonde med investeringer i Emerging Markets leveret høje afkast på mere end 20% og her klarer aktiefondene fra de danske investeringsforeninger sig rigtig flot. I vores seneste analyse har vi sammenlignet nogle af de bedste og mest udbredte Emerging Markets aktiefonde fra danske investeringsforeninger med tilsvarende ETF aktiefonde fra udenlandske konkurrenter.

År til dato har de fem aktiefonde fra danske investeringsforeninger i gennemsnit givet 22,70% i afkast efter alle omkostninger, mens tallet for de fem ETF aktiefonde er 20,95%. Det annualiserede afkast for de seneste fem år er 21,04%, mens det for de udenlandske fonde er 20,79% efter alle omkostninger.

Du kan se den samlede analyse nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en udvidet investeringsanalyse af de bedste fonde for dig. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar og Nordnet. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars og Nordnets rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.

I dette indlæg opdaterer vi de investeringsresultater, som ETF aktiefondene i vores porteføljemodel har leveret.

I porteføljen finder du otte af de mest succesfulde og mest efterspurgte ETF aktiefonde fra iShares og Xtracker. Fondene har en stor spredning med investeringer i mere end 8.100 selskaber og er fordelt med to fonde hver med henholdsvis globale, amerikanske, europæiske og asiatiske, japanske & emerging markets aktier. Fondene har en samlet fondsstørrelse på gigantiske $370 mia globalt og har mere end 302.000 investorer alene hos Nordnet.

De otte ETF aktiefonde har år-til-dato givet et gennemsnitligt afkast på 10%, mens det annualiserede afkast over 5 år i gennemsnit for de otte fonde er 11,9%. De gennemsnitlige løbende omkostninger for de otte fonde er blot 0,16% og det er gratis at gå både ind og ud af fondene igen.

Der finder også mere information om hvordan den enkelte fond fordeler sine investeringer pr. sektor og pr. region. Endvidere finder du bl.a. informationer om fondsstørrelse, antal investorer og antal selskaber, som hver enkelt af fondene investerer i.

Du kan se den samlede analyse nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en udvidet investeringsanalyse af de bedste fonde for dig. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar og Nordnet. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars og Nordnets rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.

I vores seneste analyse ser vi nærmere på tre børsnoterede fonde fra danske investeringsforeninger, som opnår de højeste ratings fra Morningstar baseret på både historiske investeringsresultater og en vurdering af fondenes fremtidige potentiale. Der er altså tale om fonde, som både er blevet tildelt Morningstars maksimale fem stjerner og højeste Gold analytiker rating.

Vi har valgt tre børsnoterede fonde med hver sin risikoprofil. Dels en global aktiefond, der har den højeste risiko af de tre fonde, men som også har leveret det højeste afkast. Dels to balancerede fonde med henholdsvis en høj og en lav aktieandel. Jo flere obligationer i fonden, jo lavere risiko, men også lavere afkast. Du kan læse mere om de tre fonde nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en udvidet investeringsanalyse af de bedste fonde for dig. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Nordea Invest – Global Enhanced KL 1

Denne børsnoterede aktiefond opnår de maksimale fem stjerner fra Morningstar for sine historiske investeringsresultater, hvilket betyder, at fonden er blandt de bedste fonde i sin kategori ”Global Large-Cap Blend Equity”.

Fremadrettet har aktiefonden tillige en Gold analytiker rating, som er Morningstars højeste rating og betyder, at Morningstar har den største tiltro til aktiefondens fremtidige potentiale og evne til at levere bedre investeringsresultater end gennemsnittet i sin kategori. Til brug for sin analytiker rating kigger Morningstar bl.a. på fondens omkostninger, forvaltning, investeringsproces, samt porteføljens kvalitet.

Global Enhanced KL 1 fra Nordea Invest er den største og højest ratede globale børsnoterede aktiefond blandt de danske investeringsforeninger og dens aktiver udgør 25,5 mia. kroner.

Fonden blev etableret i 2018 og er såkaldt passivt ’enhanced’ forvaltet og udbyttebetalende. Nordea Invests ’enhanced’ investeringsstrategi ligger i krydsfeltet mellem passiv investering (indeksfond) og aktiv forvaltning. Strategien forsøger at kombinere fordelene ved begge tilgange, så lavere omkostninger som ved indeksfonde og muligheden for merafkast gennem udvalgte aktive beslutninger.

Nordea Invest skriver selv om fonden, at den investerer i globale aktier på tværs af forskellige lande, regioner og sektorer for at opnå bred diversificering og reducere risikoen forbundet med enkelte markeder. Fondens anbefalede investeringsperiode er mindst 5 år. Fonden kan overvægte, undervægte eller ekskludere visse værdipapirer i forhold til sit benchmarkindeks, som er MSCI World med nettoudbytte reinvesteret. Fondens aktive risikoniveau forventes at være moderat i forhold til benchmarkindeks, og ’enhanced’ strategien kan derfor beskrives som indeksnær.

Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for ESG bæredygtighed. Et investeringsbevis koster godt 215 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,58%. Seneste udbyttebetaling var 3,70 kroner pr. investeringsbevis i februar svarende til 1,73 i udbytteprocent.

Aktiefonden investerer i 305 forskellige selskaber og 26% af fondens aktiver er investeret i de 10 største positioner, som er selskaberne NVIDIA, Apple, Microsoft, Alphabet Class C, Amazon, Alphabet Class A, Meta, Broadcom og Tesla. Aktiefonden har dermed en betydelig koncentration og eksponering mod ”Magnificent 7” selskaberne.

Aktiefonden har leveret et annualiserede afkast over 1, 3 og 5 år på henholdsvis 22,71%, 18,59% og 12,73%. I 2026 har aktiefonden foreløbig leveret 5,41% i afkast.

Aktiefonden har en middel risiko målt som standardafvigelse på 11,18%, som viser hvor meget fondens afkast svinger omkring dens gennemsnitlige afkast. Derudover har fonden en sharpe ratio på 1,12. Sharpe ratio udtrykker fondens merafkast efter omkostninger målt i forhold til risiko, og hvor en score på mere end 0,50 normalt anses som den gode investering. Begge nøgletal er beregnet over en periode på tre år.

Aktiefonden handles via fondskoden eller ISIN koden DK0060949881 og kan købes igennem din netbank, på Nordnet og på andre investeringsplatforme.

Andre børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger i samme globale Morningstar kategori, der har modtaget Morningstars maksimale fem stjerner og / eller Gold rating:

• Great Dane – INDEX+ (DK0061671872)
• Sydinvest Indeks  – Morningstar Leaders KL (DK0061111572)
• Nordea Invest – Aktier Ansvarlig KL 1 (DK0061116027)

Maj Invest – Opsparing høj aktieandel

Denne børsnoterede balancerede fond med moderat risiko, der kombinerer aktier og obligationer, opnår de maksimale fem stjerner fra Morningstar for sine historiske investeringsresultater, hvilket betyder, at fonden er blandt de bedste fonde i sin kategori ”EUR Flexible Allocation – Global”.

Fremadrettet har fonden tillige en Gold analytiker rating, som er Morningstars højeste rating og betyder, at Morningstar har den største tiltro til fondens fremtidige potentiale og evne til at levere bedre investeringsresultater end gennemsnittet i sin kategori. Til brug for sin analytiker rating kigger Morningstar bl.a. på fondens omkostninger, forvaltning, investeringsproces, samt porteføljens kvalitet.

Fonden blev etableret i 2013 og dens aktiver udgør 621 mio. kroner. Maj Invest skriver om fonden, at den er konstrueret som en balanceret løsning med tydeligt aktiefokus, hvor aktier udgør hovedbestanddelen, mens obligationer understøtter helheden. Det betyder, at sammensætningen giver adgang til både aktie- og obligationsmarkederne i én fond. Den neutrale aktieandel er fastsat til 60% og, hvor fordelingen mellem aktier og obligationer kan justeres inden for fondens rammer med udgangspunkt i Maj Invests vurdering af den økonomiske udvikling og de finansielle markeder.

Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for ESG bæredygtighed. Et investeringsbevis koster knap 255 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,83%. Fonden er akkumulerende og betaler ikke udbytte.

Fonden har på tidspunktet for analysens udarbejdelse 56% investeret i aktier og 38% i obligationer.

Aktieinvesteringerne er fordelt på Maj Invests egne aktiefonde med investeringer i bl.a. emerging markets og globale udbytteaktier. Derudover investeres der i tre af Maj Invests egne temafonde med fokus på metaller og elektrificering, livsstil og overvægt, samt guld, sølv og miner. Fonden investerer også i enkeltaktier, hvor de største er Alphabet, Melrose Industries, Meta, Greenland Resources, Qualcomm, Berkshire Hathaway, Mastercard, HP, Northern Star Resources, Koninklijke Ahold Delhaize, CSX, LVMH, Applied Materials og Visa.   

Obligationsinvesteringerne er fordelt med 67% statsobligationer, 22% realkreditobligationer og 12% virksomhedsobligationer. Størstedelen af obligationerne er investment grade obligationer med relativ høj kreditkvalitet.

Fonden har leveret et annualiserede afkast over 1, 3 og 5 år på henholdsvis 22,39%, 11,94% og 6,42%. I 2026 har fonden foreløbig leveret 7,94% i afkast.

Den balancerede fond har en moderat risiko målt som standardafvigelse på 8,05%, som viser hvor meget fondens afkast svinger omkring dens gennemsnitlige afkast. Derudover har fonden en sharpe ratio på 0,93. Sharpe ratio udtrykker fondens merafkast efter omkostninger målt i forhold til risiko, og hvor en score på mere end 0,50 normalt anses som den gode investering. Begge nøgletal er beregnet over en periode på tre år.

Fonden handles via fondskoden eller ISIN koden DK0060442713 og kan købes igennem din netbank, på Nordnet og på andre investeringsplatforme.

Andre gode balancerede fonde fra danske investeringsforeninger med moderat risiko, der har modtaget Morningstars maksimale fem stjerner og / eller Gold rating:

• Wealth Invest – Optimal Mix KL (DK0060518983)
• Kerne Invest – Balance B (DK0060446979)
• Sydinvest – Formue Vækstorienteret Udb A (DK0060749448)

Wealth Invest – Optimal Stabil

Denne børsnoterede balancerede fond med lav risiko, der kombinerer aktier og obligationer, opnår de maksimale fem stjerner fra Morningstar for sine historiske investeringsresultater, hvilket betyder, at fonden er blandt de bedste fonde i sin kategori ”EUR Cautious Allocation”.

Fremadrettet har fonden tillige en Gold analytiker rating, som er Morningstars højeste rating og betyder, at Morningstar har den største tiltro til fondens fremtidige potentiale og evne til at levere bedre investeringsresultater end gennemsnittet i sin kategori. Til brug for sin analytiker rating kigger Morningstar bl.a. på fondens omkostninger, forvaltning, investeringsproces, samt porteføljens kvalitet.

Fonden blev etableret i 2013 og dens aktiver udgør 557 mio. kroner. Wealth Invest skriver om fonden, at dens målsætning er at skabe bedst mulig balance mellem langsigtet afkast, risiko, robusthed, sikkerhed og omkostninger. Porteføljen rebalanceres årligt og den løbende porteføljepleje består af max. 5% overvægt/undervægt af forholdet mellem aktier og obligationer, samt aktiv styring af renterisiko og valutarisiko.

Fonden har fire af de maksimale fem Morningstar globusser for ESG bæredygtighed. Et investeringsbevis koster knap 158 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,57%. Fonden er akkumulerende og betaler ikke udbytte.

Fonden investerer i en bæredygtig global balanceret portefølje primært ved brug af børshandlede indeksforeninger (ETF-fonde) og danske obligationer, hvor fordelingen er 25% aktier, 72,5% obligationer og 2,5% alternativer. Afdelingen investerer i over 5.000 aktier og stats-, realkredit-, erhvervs- og højrenteobligationer samt ejendomme, ren energi og genanvendelighed, mv. Realkredit obligationer udgør langt den største del.

Fonden har på tidspunktet for analysens udarbejdelse 27% investeret i aktier og 68% i obligationer.

Fonden har leveret et annualiserede afkast over 1, 3 og 5 år på henholdsvis 7,60%, 7,31% og 3,16%. I 2026 har fonden foreløbig leveret 1,56% i afkast.

Den balancerede fond har en lav risiko målt som standardafvigelse på 4,53%, som viser hvor meget fondens afkast svinger omkring dens gennemsnitlige afkast. Derudover har fonden en sharpe ratio på 0,87. Sharpe ratio udtrykker fondens merafkast efter omkostninger målt i forhold til risiko, og hvor en score på mere end 0,50 normalt anses som den gode investering. Begge nøgletal er beregnet over en periode på tre år.

Fonden handles via fondskoden eller ISIN koden DK0060518710 og kan købes igennem din netbank, på Nordnet og på andre investeringsplatforme.

Andre gode balancerede fonde fra danske investeringsforeninger med lav risiko, der har modtaget Morningstars maksimale fem stjerner og / eller Gold rating:

• Hammers Fonde – Lav, kl f (DK0061538444)
• Sydinvest – Formue Balanceret Udb A (DK0060749364)
• Wealth Invest – AKL Othania Stabil Investering (DK0061801164)

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar og de enkelte investeringsforeningers websider. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.