Indlæg - Side 3 af 7 - investeringsmyter.dk

Faldende udbytter i børsnoterede aktiefonde fra Danske Invest og Sydinvest

I går annoncerede Danske Invest og Sydinvest foreløbige udbytter for deres fonde for indkomståret 2025 til udbetaling i starten af næste år.

Som altid kan du her hos os på investeringsmyter.dk følge med, når vi løbende frem til nytår informerer dig om de foreløbige udbytter specifikt for de danske investeringsforeningers børsnoterede aktiefonde.

Danske Invest har annonceret foreløbige udbytter for deres i alt 21 børsnoterede aktiefonde. Det gennemsnitlige udbytte er 9,12 kroner pr. investeringsbevis, hvilket er 37% lavere end det gennemsnitlige udbytte for de samme 21 aktiefonde for indkomståret 2024. Danske Invest skriver, at udbytterne kommer til udbetaling i begyndelsen af 2026.

Samtidig har Sydinvest annonceret foreløbige udbytter for deres i alt 11 børsnoterede aktiefonde. Det gennemsnitlige udbytte er her 6,41 kroner pr. investeringsbevis, hvilket er 21% lavere end det gennemsnitlige udbytte for de samme 11 aktiefonde for indkomståret 2024. Udbytterne fra Sydinvest kommer til udbetaling i begyndelsen af februar.

De foreløbige udbytter for 2025 fra de to investeringsforeninger styrker den overordnede trend om især faldende udbyttebetalinger fra de børsnoterede aktiefonde med investeringer i danske aktier. Billedet for fonde med globale, amerikanske, europæiske og emerging markets aktier er mere blandet, men for det meste med en pil nedad.

Selvom de endelige og reviderede udbytter kan afvige væsentligt fra de foreløbige udbytter, så bekræfter gårsdagens annoncering, at investorerne som gennemsnit skal påregne et pænt fald i udbetalte udbytter for indkomståret 2025.

Nedenfor finder du de annoncerede foreløbige udbytter såvel som udbyttehistorikken for både Danske Invest og Sydinvest helt tilbage til 2017.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en individuel investeringsanalyse af de bedste fonde. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data er baseret på de omtalte danske investeringsforeninger og Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Foreløbige udbytter er ingen garanti for størrelsen af de endelige og reviderede udbytter. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/

Analyse af aktiefonden Globale Aktier fra BLS Invest

Udover at planlægge julegaveindkøbene er der mange private investorer, som i denne tid gør sig tanker om, hvorvidt og hvordan de skal justere deres investeringsportefølje for 2026. Hvad skal købes og hvad skal sælges? Som de fleste ved, så kan tab modregnes i gevinster på aktier og fonde ved realisering i åbne depoter før nytår. Det er derfor en god mulighed for at få ryddet op i de aktier og fonde, som man har mistet tilliden til, eller hvis man fx ønsker af justere sin investeringsstrategi eller omkostningsprofil.

En fond, som vi hos investeringsmyter.dk får mange spørgsmål om, er aktiefonden “Globale Aktier” fra BLS Invest. BLS Invest har haft nogle svære år og var i starten af året på Børsens liste over investeringsforeninger, hvor “pengene fosser ud” (data fra Finans Danmark i Børsen Pro Finans 4/2-25). Igennem 2024 oplevede investeringsforeningen et outflow set relativt til formuen på 40% eller lidt under 5 mia. til 12,1 mia. Igennem 2025 er tendensen fortsat og i dag udgør den akkumulerede størrelse af investeringsforeningens to globale og to danske aktiefonde knap 10,7 mia.

Aktiefonden får hos Morningstar tre ud af fem stjerner for historisk performance, hvilket placerer den i den midterste tredjedel af fondene i sin kategori. Fremadrettet opnår aktiefonden en “neutral” Morningstar rating, der er udtryk for Morningstar analytikernes manglende tro på fondens evne til at outperforme andre aktiefonde i samme kategori.

Vi har analyseret den udbyttebetalende version af aktiefonden “Globale Aktier” fra BLS Invest og sammenlignet den med andre aktivt forvaltede globale large-cap “stock pick” aktiefonde fra danske investeringsforeninger. Du kan se analysen i tabellen nednefor.

Analysen viser, at BLS Invest “Globale Aktier” fortsat er den mest succesfulde aktiefond i sammenligning målt på afkast over 10 år, mens den igennem de senere år har tabt momentum og ligger nr. 6 og 7 ud af 9 aktiefonde målt på afkast over henholdsvis 5 og 3 år. Fonden har samtidig den lavest sharpe ratio (målt over tre år) af de ni sammenlignede aktiefonde, hvilket bl.a. skyldes at aktiefonden fra BLS Invest har den højeste løbende omkostning af fondene i analysen (1,84%). Sharpe ratio måler merafkastet efter omkostninger i forhold til risikoen (målt som standardafvigelse).

“Stock pick” investeringsstrategien går ud på at håndplukke et mindre antal (som regel under 50) aktier af høj kvalitet. Oftest har porteføljeforvalterne af disse aktiefonde fokus på selskaber med høj indtjening, højt afkast på investeret kapital, solide frie cashflows, lav gæld og høje indgangsbarrierer, der holder konkurrenterne ude. I den forbindelse har vi i analysen af aktiefondene inkluderet en række ekstra finansielle nøgletal fra Morningstar til belysning heraf.

Af nøgletallene fremgår det, at fonden fra BLS Invest sammenlignet med de øvrige aktiefonde har håndplukket selskaber med højere indgangsbarrierer, lavere gæld, højere afkast på den investerede kapital, men også lavere cash flow vækst. En håndplukning som har været den mest successfulde på en ti-årig horisont, men altså ikke de senere år.

Det er dog ikke uvæsentlig at bemærke, at fonden fra BLS Invest har en relativ lav beta-værdi på 0,59 (målt over de seneste tre år), mens de sammenlignede fonde ligger mellem 0,77 og 1,01. Beta-værdien viser en fonds følsomhed over for svingninger i fondens benchmark. En beta på 1,00 betyder, at fonden svinger fuldstændig som benchmark – altså markedet. Principielt kan man for en aktiefond specifikt sige, at den ingen selskabsrisiko har haft. En beta <1,00 betyder, at fonden påvirkes i mindre grad af hændelser i markedet, end markedet selv gør. Det vil sige, at fondens afkastudsving er mindre end afkastudsvinget i markedet (benchmarket). Er beta >1,00 svinger fondens værdi mere end markedet, hvilket vil sige, at stiger markedet stiger fonden mere, og hvis markedet falder, falder fonden mere. BLS fonden har altså en mere defensiv strategi, hvilket ikke nødvendigvis har været en fordel igennem de senere år, hvor aktiemarkederne generelt har stået på optur. Til gengæld har fonden en større evne til at stå imod i nedgangstider.

Afkastet i de analyserede “stock pick” fonde er naturligvis påvirket af det relative høje omkostningsniveau fra aktiv forvaltning (svingende fra 1,36% til 1,82%). Spørgsmålet er om der findes gode og billigere alternativer til BLS fonden og som samtidig rammer fondens defensive natur med en relativ lav beta-værdi?

Her kan investorer fx kigge til globale aktiefonde med lav volatilitet. Vi har sammenlignet BLS fonden med tre globale fonde (heraf den ene en EFT fond) med lav volatilitet i tabellen nedenfor. De sammenlignede fonde har leveret højere afkast de seneste fem år og matcher BLS fondens lave beta-værdi. Til gengæld investerer disse fonde i selskaber af knap så høj kvalitet målt på de tidligere omtalte nøgletal. Da analyser viser, at investorer værdsætter fonde med selskaber af meget høj kvalitet, når aktiemarkederne har pilen nedad, vil BLS fonden formentlig have bedre defensive egenskaber end de sammenlignede fonde med lav volatilitet. Kun en enkelt af de sammenlignede fonde har 10 års historik og her ses det, at BLS Invest har leveret det klart højeste afkast igennem ti-året, hvor der har været betydelige nedture i form af fx Covid krisen, rente & inflationskrisen, krigen i Ukraine og Trumps både første og seneste toldkrig.

Den sidste sammenligning vi vil lave er mellem BLS fonden og de fire største, billigste og bredeste passivt forvaltede aktiefonde fra de danske investeringsforeninger. Selvom disse har en fundamental anden strategi med beta-værdier omkring 1,00, som følger markedet, så investerer disse aktiefonde tilsvarende i selskaber af meget høj kvalitet målt på indtjening, afkast på investeret kapital og cash-flow vækst. Til gengæld viser selskaberne en højere gældsætningen og lavere indgangsbarrierer. De langsigtede investeringsresultater over 10 år viser et højere afkast i de brede fonde end i BLS aktien. Dette på trods af, at de sidste 10 år altså har budt på flere nedture på aktiemarkedet, hvor BLS fonden qua sin strategi skulle være det bedste valg.

Det store spørgsmål er her, om det for den langsigtede investor kan betale sig at investere i en forholdsvis dyr defensiv aktiefond som BLS Invest “Globale Aktier” i en verden, hvor aktieopturene har været både flere og længere end nedturene?

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en investeringsanalyse af de bedste fonde tilpasset præcist til dine krav og ønsker. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/

Stort fald i foreløbige udbytter i de børsnoterede aktiefonde fra Maj Invest

I dag annoncerede Maj Invest foreløbige udbytter for sine fonde for indkomståret 2025. Selvom investeringsforeningen gør opmærksom på, at de endelige og reviderede udbytter kan afvige væsentligt fra de foreløbige udbytter, så bekræfter dagens annoncering, at investorerne med stor sikkerhed kan se frem til et betydeligt fald i udbetalte udbytter i forhold til indkomståret 2024.

Maj Invest har annonceret foreløbige udbytter for deres i alt syv børsnoterede aktiefonde. Det gennemsnitlige udbytte er 8,13 kroner pr. investeringsbevis, hvilket er 57% lavere end det gennemsnitlige udbytte for de samme syv aktiefonde for indkomståret 2024. Maj Invest vil annoncere sin plan for udbetaling af endelige og reviderede udbytter til januar.

Det største fald i udbyttebetalinger forventes i fonden med globale vækstaktier og i mindre grad i fondene med danske aktier og Emerging Markets valueaktier. Kun fonden med globale valueaktier viser en lille stigning i de forventede udbytter i forhold til indkomståret 2024.

Maj Invest er den anden investeringsforening, der har annonceret foreløbige udbytter og trenden fortsætter med faldende udbyttebetalinger fra fonde med danske aktier, mens billedet er mere blandet for fonde med globale aktier og aktier i Emerging Markets. Endnu mangler vi at se foreløbige udbyttebetalinger annonceret for fonde med amerikanske, europæiske og japanske aktier.

Nedenfor finder du udbyttehistorikken for Maj Invest helt tilbage til 2017 tilføjet til listen med Jyske Invest, som er den eneste anden investeringsforening, som har annonceret foreløbige udbytter for indkomståret 2025.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Udramatisk måned for de fleste aktiefonde

November var en udramatisk måned for de fleste aktiefonde fra de danske investeringsforeninger. De største og bredeste aktiefonde med lav til moderat risiko viste små ændringer, mens man skal til de mere risikobetonede eller smalle tematiske aktiefonde for at finde større bevægelser i forhold til forrige måned.

33 af de 42 aktieindeks, som vi følger rundt omkring i verden, viste også begrænsede udsving i spændet mellem +/- 3%. Man skal til Japan (Nikkei 225) eller Korea (KOSPI) for at finde fald på mere end -4% og til Brasilien (Bovespa), Chile (S&P IPSA), Indonesien (IDX) eller Schweiz (SMI) for af finde stigninger på mere end 4%. De ledende indeks i USA, Europa og Asien leverede alle små ændringer igennem november.

På vores top 20 over de bedste børsnoterede aktiefonde fra de danske investeringsforeninger så vi et lignende billede med blot tre udskiftninger af fonde i forhold til oktober. De dominerende investeringsforeninger er Maj Invest med fem fonde (heraf fire i top 10), Sparinvest med fire fonde, Danske Invest med tre fonde og Nordea med to fonde.

Det er fortsat aktiefondene med investeringer i Emerging Markets, Europa og temaer, som grøn energi, forsvar/cybersikkerhed og AI, der dominerer listen. Har man nogle af fondene i sin egen portefølje har man opnået afkast på mellem knap 16,5% og godt 46% i afkast i år.

Du kan se den samlede analyse nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

20% fald i foreløbige udbytter i de børsnoterede aktiefonde fra Jyske Invest

I går skød Jyske Invest som den første danske investeringsforening udbyttesæsonen i gang med annonceringen af deres foreløbige udbytter for indkomståret 2025. De foreløbige udbytter fra de danske investeringsforeninger vil blive annonceret som “perler på en snor” igennem resten af året. De endelige udbytter fra de danske investeringsforeninger annonceres og kommer til udbetaling i slutningen af januar og igennem hele februar 2026.

Jyske Invest har annonceret foreløbige udbytter for deres i alt fem børsnoterede aktiefonde. Det gennemsnitlige udbytte er 7,98 kroner pr. investeringsbevis, hvilket er 20% lavere end det gennemsnitlige aktuelle udbytte for de samme fem aktiefonde for indkomståret 2024. Jyske Invest vil annoncere og udbetale endelige udbytter i slutningen af januar.

Man skal være meget forsigtig med at konkludere generelt på en hel udbyttesæson baseret på blot en enkelt investeringsforenings foreløbige udbytter. Men noget tyder dog på, at især aktiefonde med danske aktier vil være hårdt ramt på deres udbyttebetalinger som følge af et skidt 2025 for danske aktier i det ledende OMX-C25 aktieindeks og flere realiserede tab. Samtidig synes aktiefonde med investeringer i globale nye markeder og Asien (ex. Japan) at gå en god sæson i møde, hvilket reflekterer de flotte afkast i aktieindeksene i disse dele af verden og flere realiserede gevinster igennem 2025. Der synes at være en større usikkerhed om de globale aktiefonde, hvor de to børsnoterede fonde fra Jyske Invest “stikker i hver sin retning”. Investeringsforeningens globale lavrisiko fond viser et faldende foreløbigt udbytte, mens den globale klimafokuserede fond viser et stigende foreløbigt udbytte for året. Vi må afvente flere annonceringer af foreløbige udbytter, før vi kan fastlægge en endelig trend.

En anden af de store investeringsforeninger Sydinvest skrev den 14. november generelt om udbytter, at 2025 kan blive et “pænt” udbytteår. De mener, at særligt to faktorer trækker i positiv retning for aktiefondenes kommende udbyttebetalinger, nemlig de generelt positive aktiemarkeder og derudover flere realiserede gevinster, som følge af perioder med store markedsudsving igennem 2025. Det bliver spændende at se, om Sydinvest får ret.

Reglen er, at aktiefonde altid skal udbetale de udbytter, som de modtager fra de selskaber, som de har investeret i. Derudover skal de også udbetale eventuelle nettogevinster i forbindelse med salg af aktier i de underliggende selskaber, mens eventuelle nettotab ved salg skal fratrækkes.

Nedenfor finder du Jyske Invests udbyttehistorik helt tilbage til 2017.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Data er baseret på de omtalte danske investeringsforeninger og Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Foreløbige udbytter er ingen garanti for størrelsen af de faktiske udbytter. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/

Amerikanske aktier og især Magnificent 7 vejer tungt i de globale ETF fonde

Det er velkendt, at amerikanske aktier, herunder især Magnificent 7 (Amazon, Apple, Google, Meta, NVIDIA, Microsoft, Tesla), vejer tungt i de globale ETF aktiefonde. Eksempelvis fylder amerikanske aktier cirka 75% i iShares “Core MSCI World ETF USD Acc” (fondskode IE00B4L5Y983) og cirka 67% i den geografisk bredere iShares “MSCI ACWI ETF USD Acc” (fondskode IE00B6R52259), som er de to mest efterspurgte globale ETF aktiefonde blandt de danske investorer.

Lad os analysere de globale EFT aktiefonde på selskabsniveau og se hvilke selskaber, heraf hvor mange amerikanske, udover Magnificent 7, der dominerer de globale ETF aktiefonde. Vi har analyseret de 25 mest efterspurgte globale ETF aktiefonde hos de danske investorer. For hver ETF aktiefond finder du navnet på investeringsforeningen, navnet på fonden, fondens valgte indeks, fondens fondskode, samt de 10 største selskaber, som fonden investerer i. Du kan se alle data i tabellerne nedenfor.

De 25 globale ETF aktiefonde kommer fra i alt otte forskellige investeringsforeninger, hvor de største er iShares fra amerikanske BlackRock (ni fonde) og Xtracker fra tyske DWS Group (syv fonde). De 25 aktiefonde følger 17 forskellige globale indeks, hvor MSCI World (seks fonde) er det mest fulgte indeks.

Ser vi på de 25 globale ETF aktiefondes top 10 investeringer, så spreder de sig over i alt 67 selskaber, heraf 51 er amerikanske selskaber, efterfulgt af fire selskaber fra UK og tre fra henholdsvis Tyskland og Schweiz. Udover Magnificent 7 selskaberne udgøres top 10 af Broadcom og JP Morgen (Google tager to pladser i top 10 med deres Alphabet A og Alphabet C aktier). Alle top 10 selskaber er amerikanske og også 16 af top 20 selskaberne er amerikanske. Kun Holland (med ASML), Japan (med Toyota), Taiwan (med TMSC) og UK (med HSBC) formår at have et enkelt selskab hver blandt top 20 selskaberne, som de analyserede globale ETF aktiefonde har investeret i.

Hvert af Magnificent 7 selskaberne er repræsenteret i mellem 14 og 20 af de analyserede aktiefonde. Størst af NVIDIA og Microsoft, som hver er repræsenteret i 20 af de 25 analyserede aktiefonde. Amerikanske selskaber udgør 224 af de 250 top 10 selskaber i de 25 analyserede globale ETF aktiefonde, så knap 90% (224/250). Heraf udgør Magnificent 7 selskaberne 130, så i alt 52% (130 af 250). Men ikke nok med det. Der er også tale om de relativt største positioner, så Magnificent 7 dominansen er betydelig i de globale ETF aktiefonde.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar, Nordnet og ChatGPT. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/

Nej, OMX-C25 er ikke nødvendigvis billig

Mange spår, at aktierne i det danske OMX C25 aktieindeks er billige. Spådommen kommer som oftest på baggrund af, at det ledende danske aktieindeks i år har tabt knap 7% i værdi. Faldet vækker undring, fordi mange af selskaberne har høj kvalitet, er ledende i deres industri, og har leveret udmærkede finansielle resultater.

Hos investeringsmyter.dk dokumenterede vi også i vores seneste indlæg, at kun det philippinske aktieindeks PSEi har leveret et ringere afkast i 2025. Du kan læse dette tidligere indlæg her på vores webside.

Ser vi mere nuanceret på de enkelte selskaber, så har 14 af de 25 selskaber i indekset leveret et positivt afkast i år. Heraf har fem selskaber leveret mere end 50% i afkast og yderligere seks selskaber mere end 20% i afkast. Omvendt har 11 selskaber leveret et negativt afkast. Heraf har fem selskaber haft et fald i aktiekursen på mere end 20%. Da selskaberne med de største fald i aktiekursen samtidig er blandt de største målt på markedsværdi, slår det ekstra hårdt igennem på det samlede OMX C25 indeks.

Faldet i OMX C25 kan derfor for en stor dels vedkommende tilskrives de fem selskaber Novo, Pandora, Ørsted, Zealand og Coloplast, der alle har leveret et kurstab på mere end 20% i 2025, og som med en samlet markedsværdi på $274 mia udgør godt 43% af OMX C25’s samlede markedsværdi på $632 mia. Det gælder ikke mindst Novo, som det klart største danske selskab, men også Coloplast og Ørsted, der begge er i top 10.

Køber man som investor enkeltaktier, er der derfor alt mulig grund til at analysere den enkelte aktie grundigt for at vurdere prissætningen. Her kan vores opgørelse nedenfor over afkast, markedsværdi og P/E værdi for hvert af de enkelte OMX C25 selskaber være en start.

Den største spredning opnås ved af investere igennem en aktiefond. Vi har til det formål analyseret 28 børsnoterede aktiefonde med investeringer i danske aktier fra de danske investeringsforeninger. Her har den bedste aktiefond leveret knap 20% i afkast i år, mens den dårligste fond ligger med et tab på mere end 7%. Det er især aktiefonde, der er placeret i Morningstars aktiestil, der dækker små og mellemstore selskaber, der har klaret sig bedst. Du kan se analysen nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Kun Danmark og Filippinerne har negative aktieindeks i år

Blandt investorer i 42 aktieindeks i hele verden er det kun investorer i det danske OMX C25 indeks og i det filippinske PSEi indeks, som har oplevet tab i år. De investorer som med en mere heldig hånd har placeret deres investeringer og pensioner i 31 af de øvrige analyserede aktieindeks i verden har derimod oplevet to-cifrede afkast igennem året.

Højdespringerne blandt verdens aktieindeks er Sydkorea, Japan, Hongkong og Taiwan i Asien, mens Spanien, Finland, Tyskland og UK er højdespringerne i Europa. Også aktieindeks i Chile, Mexico og Brasilien i Syd- og Mellemamerika har leveret flotte vækstrater i år. Verdens største aktiemarked i USA fortsætter med at levere to-cifrede stigninger i både large cap og mid cap aktieindeks på trods af, at de amerikanske aktier har verdens højeste prissætning.

På månedens top 20 liste over de bedste børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger finder du syv aktiefonde med investeringer i emerging markets, mens henholdsvis fire og tre aktiefonde har investeringer i europæiske og globale aktier. Tre aktiefonde er tema fonde, mens en enkelt fond har investeringer i henholdsvis Danmark, Kina og Norden.

De 20 aktiefonde på vores liste for oktober har leveret fra knap 20% til mere end 53% afkast år-til-dato. Du kan se både top 20 listen og afkast for de 42 analyserede aktieindeks i analysen nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Globale fondes aktiekurser tilbage på vækstsporet

De brede globale aktiefonde fra danske investeringsforeninger er fundamentet i mange private investorers investeringsporteføljer. Disse fonde giver en god spredning både geografisk og på forskellige sektorer og typer af selskaber. De seneste tre måneder har de globale aktiefonde vist stor styrke med betydelige kursstigninger, der igen bekræfter, at mange af de brede globale aktiefonde med få undtagelser leverer positive investeringsresultater hvert år.

Siden 2016 har mange brede globale aktiefonde kun leveret negative afkast to år. Det var i 2022 på grund af inflations/rentekrisen og i 2018 på grund af en kombination af Trumps første handelskrig med Kina og den amerikanske centralbanks for mange og for hurtige rentestigninger, som bidrog til en kraftige aktiekorrektion og frygt for recession.

Fortsætter den positive trend året ud, vil mange af de brede globale aktiefonde derfor have leveret positive afkast i otte ud af de seneste 10 år. Dette på trods af mange forskellige “benspænd”, som COVID-19, Trumps seneste handelskrig, krige i Europa og Mellemøsten og utallige geopolitiske spændinger.

I vores analyse finder du de 17 bedste brede børsnoterede globale aktiefonde fra danske investeringsforeninger. De er alle kategoriseret i Morningstars brede “blended” kategori, der kombinerer vækstaktier og valueaktier. Samtidig har de alle opnået Morningstars højeste ratings på fire eller fem stjerner, der placerer dem i henholdsvis den bedste 1/3 og den bedste 1/10 i deres kategori sammenlignet med tilsvarende aktiefonde fra hele verden.

De 17 aktiefonde har givet et afkast på mellem godt 3,5% og knap 10% år-til-dato og på mellem knap 13% og godt 15% i annualiseret årligt afkast de seneste fem år. De analyserede aktiefonde har en risiko målt som standardafvigelse (variation i forhold til det gennemsnitlige afkast i perioden) på mellem godt 10% og knap 16% målt over de seneste tre år. Alle analyserede aktiefonde leverer målt over de seneste tre år flotte sharpe ratios (merafkast efter omkostninger i forhold til den tagne risiko) på mellem 1,24 og 1,49, og hvor 1,00 normalt ses som et solidt investeringsresultat.

Du kan læse vores komplette analyse af de 17 børsnoterede globale aktiefonde nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Endnu en måned med negative afkast for det danske C25 aktieindeks

Kun det danske C25 og det tyske DAX aktieindeks leverede negative afkast i Europa i september måned.

Omvendt var en række emerging markets bl.a. Sydkorea, Taiwan, Hongkong, Indonesien, Mexico og Brasilien blandt de mest succesfulde aktiemarkeder den seneste måned.

Dette sammenholdt med pæne afkast i Kina og et Indien, der er tilbage i positivt terræn, betyder, at aktiefonde med investeringer i emerging markets for alvor har taget plads på vores månedlige top 20 over de bedste børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger.

Listen indeholder denne måned seks børsnoterede aktiefonde med fokus på emerging markets, kun overgået i antal af syv europæiske fonde. De europæiske aktiefonde fortsætter med at falde ud af listen og antallet er nu halveret siden marts måned. Også i september fortsatte det amerikanske aktiemarked med at udkonkurrere det europæiske aktiemarked.

De 20 aktiefonde på vores liste for september har leveret fra 12,5% til mere end 35% afkast år-til-dato. Du kan se analysen nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.