Indlæg - Side 2 af 5 - investeringsmyter.dk

20% fald i foreløbige udbytter i de børsnoterede aktiefonde fra Jyske Invest

I går skød Jyske Invest som den første danske investeringsforening udbyttesæsonen i gang med annonceringen af deres foreløbige udbytter for indkomståret 2025. De foreløbige udbytter fra de danske investeringsforeninger vil blive annonceret som “perler på en snor” igennem resten af året. De endelige udbytter fra de danske investeringsforeninger annonceres og kommer til udbetaling i slutningen af januar og igennem hele februar 2026.

Som altid kan du her hos os på investeringsmyter.dk følge med, når vi løbende frem til nytår informerer dig om de foreløbige udbytter specifikt for de danske investeringsforeningers børsnoterede aktiefonde.

Jyske Invest har annonceret foreløbige udbytter for deres i alt fem børsnoterede aktiefonde. Det gennemsnitlige udbytte er 7,98 kroner pr. investeringsbevis, hvilket er 20% lavere end det gennemsnitlige aktuelle udbytte for de samme fem aktiefonde for indkomståret 2024. Jyske Invest vil annoncere og udbetale endelige udbytter i slutningen af januar.

Man skal være meget forsigtig med at konkludere generelt på en hel udbyttesæson baseret på blot en enkelt investeringsforenings foreløbige udbytter. Men noget tyder dog på, at især aktiefonde med danske aktier vil være hårdt ramt på deres udbyttebetalinger som følge af et skidt 2025 for danske aktier i det ledende OMX-C25 aktieindeks og flere realiserede tab. Samtidig synes aktiefonde med investeringer i globale nye markeder og Asien (ex. Japan) at gå en god sæson i møde, hvilket reflekterer de flotte afkast i aktieindeksene i disse dele af verden og flere realiserede gevinster igennem 2025. Der synes at være en større usikkerhed om de globale aktiefonde, hvor de to børsnoterede fonde fra Jyske Invest “stikker i hver sin retning”. Investeringsforeningens globale lavrisiko fond viser et faldende foreløbigt udbytte, mens den globale klimafokuserede fond viser et stigende foreløbigt udbytte for året. Vi må afvente flere annonceringer af foreløbige udbytter, før vi kan fastlægge en endelig trend.

En anden af de store investeringsforeninger Sydinvest skrev den 14. november generelt om udbytter, at 2025 kan blive et “pænt” udbytteår. De mener, at særligt to faktorer trækker i positiv retning for aktiefondenes kommende udbyttebetalinger, nemlig de generelt positive aktiemarkeder og derudover flere realiserede gevinster, som følge af perioder med store markedsudsving igennem 2025. Det bliver spændende at se, om Sydinvest får ret.

Reglen er, at aktiefonde altid skal udbetale de udbytter, som de modtager fra de selskaber, som de har investeret i. Derudover skal de også udbetale eventuelle nettogevinster i forbindelse med salg af aktier i de underliggende selskaber, mens eventuelle nettotab ved salg skal fratrækkes.

Nedenfor finder du Jyske Invests udbyttehistorik helt tilbage til 2017.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en investeringsanalyse af de bedste fonde tilpasset præcist til dine krav og ønsker. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

Data er baseret på de omtalte danske investeringsforeninger og Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Foreløbige udbytter er ingen garanti for størrelsen af de faktiske udbytter. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/

Amerikanske aktier og især Magnificent 7 vejer tungt i de globale ETF fonde

Det er velkendt, at amerikanske aktier, herunder især Magnificent 7 (Amazon, Apple, Google, Meta, NVIDIA, Microsoft, Tesla), vejer tungt i de globale ETF aktiefonde. Eksempelvis fylder amerikanske aktier cirka 75% i iShares “Core MSCI World ETF USD Acc” (fondskode IE00B4L5Y983) og cirka 67% i den geografisk bredere iShares “MSCI ACWI ETF USD Acc” (fondskode IE00B6R52259), som er de to mest efterspurgte globale ETF aktiefonde blandt de danske investorer.

Lad os analysere de globale EFT aktiefonde på selskabsniveau og se hvilke selskaber, heraf hvor mange amerikanske, udover Magnificent 7, der dominerer de globale ETF aktiefonde. Vi har analyseret de 25 mest efterspurgte globale ETF aktiefonde hos de danske investorer. For hver ETF aktiefond finder du navnet på investeringsforeningen, navnet på fonden, fondens valgte indeks, fondens fondskode, samt de 10 største selskaber, som fonden investerer i. Du kan se alle data i tabellerne nedenfor.

De 25 globale ETF aktiefonde kommer fra i alt otte forskellige investeringsforeninger, hvor de største er iShares fra amerikanske BlackRock (ni fonde) og Xtracker fra tyske DWS Group (syv fonde). De 25 aktiefonde følger 17 forskellige globale indeks, hvor MSCI World (seks fonde) er det mest fulgte indeks.

Ser vi på de 25 globale ETF aktiefondes top 10 investeringer, så spreder de sig over i alt 67 selskaber, heraf 51 er amerikanske selskaber, efterfulgt af fire selskaber fra UK og tre fra henholdsvis Tyskland og Schweiz. Udover Magnificent 7 selskaberne udgøres top 10 af Broadcom og JP Morgen (Google tager to pladser i top 10 med deres Alphabet A og Alphabet C aktier). Alle top 10 selskaber er amerikanske og også 16 af top 20 selskaberne er amerikanske. Kun Holland (med ASML), Japan (med Toyota), Taiwan (med TMSC) og UK (med HSBC) formår at have et enkelt selskab hver blandt top 20 selskaberne, som de analyserede globale ETF aktiefonde har investeret i.

Hvert af Magnificent 7 selskaberne er repræsenteret i mellem 14 og 20 af de analyserede aktiefonde. Størst af NVIDIA og Microsoft, som hver er repræsenteret i 20 af de 25 analyserede aktiefonde. Amerikanske selskaber udgør 224 af de 250 top 10 selskaber i de 25 analyserede globale ETF aktiefonde, så knap 90% (224/250). Heraf udgør Magnificent 7 selskaberne 130, så i alt 52% (130 af 250). Men ikke nok med det. Der er også tale om de relativt største positioner, så Magnificent 7 dominansen er betydelig i de globale ETF aktiefonde.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar, Nordnet og ChatGPT. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/

Nej, OMX-C25 er ikke nødvendigvis billig

Mange spår, at aktierne i det danske OMX C25 aktieindeks er billige. Spådommen kommer som oftest på baggrund af, at det ledende danske aktieindeks i år har tabt knap 7% i værdi. Faldet vækker undring, fordi mange af selskaberne har høj kvalitet, er ledende i deres industri, og har leveret udmærkede finansielle resultater.

Hos investeringsmyter.dk dokumenterede vi også i vores seneste indlæg, at kun det philippinske aktieindeks PSEi har leveret et ringere afkast i 2025. Du kan læse dette tidligere indlæg her på vores webside.

Ser vi mere nuanceret på de enkelte selskaber, så har 14 af de 25 selskaber i indekset leveret et positivt afkast i år. Heraf har fem selskaber leveret mere end 50% i afkast og yderligere seks selskaber mere end 20% i afkast. Omvendt har 11 selskaber leveret et negativt afkast. Heraf har fem selskaber haft et fald i aktiekursen på mere end 20%. Da selskaberne med de største fald i aktiekursen samtidig er blandt de største målt på markedsværdi, slår det ekstra hårdt igennem på det samlede OMX C25 indeks.

Faldet i OMX C25 kan derfor for en stor dels vedkommende tilskrives de fem selskaber Novo, Pandora, Ørsted, Zealand og Coloplast, der alle har leveret et kurstab på mere end 20% i 2025, og som med en samlet markedsværdi på $274 mia udgør godt 43% af OMX C25’s samlede markedsværdi på $632 mia. Det gælder ikke mindst Novo, som det klart største danske selskab, men også Coloplast og Ørsted, der begge er i top 10.

Køber man som investor enkeltaktier, er der derfor alt mulig grund til at analysere den enkelte aktie grundigt for at vurdere prissætningen. Her kan vores opgørelse nedenfor over afkast, markedsværdi og P/E værdi for hvert af de enkelte OMX C25 selskaber være en start.

Den største spredning opnås ved af investere igennem en aktiefond. Vi har til det formål analyseret 28 børsnoterede aktiefonde med investeringer i danske aktier fra de danske investeringsforeninger. Her har den bedste aktiefond leveret knap 20% i afkast i år, mens den dårligste fond ligger med et tab på mere end 7%. Det er især aktiefonde, der er placeret i Morningstars aktiestil, der dækker små og mellemstore selskaber, der har klaret sig bedst. Du kan se analysen nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/

Kun Danmark og Filippinerne har negative aktieindeks i år

Blandt investorer i 42 aktieindeks i hele verden er det kun investorer i det danske OMX C25 indeks og i det filippinske PSEi indeks, som har oplevet tab i år. De investorer som med en mere heldig hånd har placeret deres investeringer og pensioner i 31 af de øvrige analyserede aktieindeks i verden har derimod oplevet to-cifrede afkast igennem året.

Højdespringerne blandt verdens aktieindeks er Sydkorea, Japan, Hongkong og Taiwan i Asien, mens Spanien, Finland, Tyskland og UK er højdespringerne i Europa. Også aktieindeks i Chile, Mexico og Brasilien i Syd- og Mellemamerika har leveret flotte vækstrater i år. Verdens største aktiemarked i USA fortsætter med at levere to-cifrede stigninger i både large cap og mid cap aktieindeks på trods af, at de amerikanske aktier har verdens højeste prissætning.

På månedens top 20 liste over de bedste børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger finder du syv aktiefonde med investeringer i emerging markets, mens henholdsvis fire og tre aktiefonde har investeringer i europæiske og globale aktier. Tre aktiefonde er tema fonde, mens en enkelt fond har investeringer i henholdsvis Danmark, Kina og Norden.

De 20 aktiefonde på vores liste for oktober har leveret fra knap 20% til mere end 53% afkast år-til-dato. Du kan se både top 20 listen og afkast for de 42 analyserede aktieindeks i analysen nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Globale fondes aktiekurser tilbage på vækstsporet

De brede globale aktiefonde fra danske investeringsforeninger er fundamentet i mange private investorers investeringsporteføljer. Disse fonde giver en god spredning både geografisk og på forskellige sektorer og typer af selskaber. De seneste tre måneder har de globale aktiefonde vist stor styrke med betydelige kursstigninger, der igen bekræfter, at mange af de brede globale aktiefonde med få undtagelser leverer positive investeringsresultater hvert år.

Siden 2016 har mange brede globale aktiefonde kun leveret negative afkast to år. Det var i 2022 på grund af inflations/rentekrisen og i 2018 på grund af en kombination af Trumps første handelskrig med Kina og den amerikanske centralbanks for mange og for hurtige rentestigninger, som bidrog til en kraftige aktiekorrektion og frygt for recession.

Fortsætter den positive trend året ud, vil mange af de brede globale aktiefonde derfor have leveret positive afkast i otte ud af de seneste 10 år. Dette på trods af mange forskellige “benspænd”, som COVID-19, Trumps seneste handelskrig, krige i Europa og Mellemøsten og utallige geopolitiske spændinger.

I vores analyse finder du de 17 bedste brede børsnoterede globale aktiefonde fra danske investeringsforeninger. De er alle kategoriseret i Morningstars brede “blended” kategori, der kombinerer vækstaktier og valueaktier. Samtidig har de alle opnået Morningstars højeste ratings på fire eller fem stjerner, der placerer dem i henholdsvis den bedste 1/3 og den bedste 1/10 i deres kategori sammenlignet med tilsvarende aktiefonde fra hele verden.

De 17 aktiefonde har givet et afkast på mellem godt 3,5% og knap 10% år-til-dato og på mellem knap 13% og godt 15% i annualiseret årligt afkast de seneste fem år. De analyserede aktiefonde har en risiko målt som standardafvigelse (variation i forhold til det gennemsnitlige afkast i perioden) på mellem godt 10% og knap 16% målt over de seneste tre år. Alle analyserede aktiefonde leverer målt over de seneste tre år flotte sharpe ratios (merafkast efter omkostninger i forhold til den tagne risiko) på mellem 1,24 og 1,49, og hvor 1,00 normalt ses som et solidt investeringsresultat.

Du kan læse vores komplette analyse af de 17 børsnoterede globale aktiefonde nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Endnu en måned med negative afkast for det danske C25 aktieindeks

Kun det danske C25 og det tyske DAX aktieindeks leverede negative afkast i Europa i september måned.

Omvendt var en række emerging markets bl.a. Sydkorea, Taiwan, Hongkong, Indonesien, Mexico og Brasilien blandt de mest succesfulde aktiemarkeder den seneste måned.

Dette sammenholdt med pæne afkast i Kina og et Indien, der er tilbage i positivt terræn, betyder, at aktiefonde med investeringer i emerging markets for alvor har taget plads på vores månedlige top 20 over de bedste børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger.

Listen indeholder denne måned seks børsnoterede aktiefonde med fokus på emerging markets, kun overgået i antal af syv europæiske fonde. De europæiske aktiefonde fortsætter med at falde ud af listen og antallet er nu halveret siden marts måned. Også i september fortsatte det amerikanske aktiemarked med at udkonkurrere det europæiske aktiemarked.

De 20 aktiefonde på vores liste for september har leveret fra 12,5% til mere end 35% afkast år-til-dato. Du kan se analysen nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Ringe afkast i lav risiko obligationsfonde

For tre år siden i september 2022, efter mere end et årti med ekstremt lave og endda negative renter, begyndte Nationalbanken at hæve renten igen i takt med den stigende inflation. De mange kvartaler med nul- og minusrenter påvirkede både boligmarkedet og pensionskasser og betød også, at mange private investorer tabte stort på deres ellers sikre investeringer i obligationsfonde.

Vores seneste analyse viser, at afkastene i obligationsfonde med danske stats- og realkreditobligationer i dag tre år senere, hvor renten er tilbage på et normalt niveau, kun godt og vel dækker det inflationstab, som man ellers ville blive ramt af, hvis man ikke investerede sin opsparing. Først ved investeringer i fonde med mere risikable obligationer, fx high yield obligationer og emerging markets obligationer, opnås et mærkbart positivt afkast efter inflation.

Vi har analyseret alle børsnoterede obligationsfonde fra danske investeringsforeninger med de højeste Morningstar ratings på 5 eller 4 stjerner. Fondene investerer i danske obligationer, europæiske obligationer og globale obligationer, både stats-, realkredit- og virksomhedsobligationer. Nogle fonde benytter sig af gearede investeringer og andre fonde er valutasikrede.

Nedenfor finder du den detaljerede analyse af de 13 obligationsfonde, som har opnået en Morningstar rating på de maksimale 5 stjerner, hvilket placerer dem blandt de 10% bedste i deres respektive investeringskategorier. Afkastet for året med udgangen af august svinger mellem 1,6% og 9,7% afhængig af risiko. For de seneste tre år ligger det gennemsnitlige årlige afkast mellem 3,4% og 13,7%. Den seneste målte årlige inflation tilbage i juli var 2,3%.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner til bank og pensionsselskab, kan vi tilbyde dig en investeringsanalyse af de bedste fonde på kort og lang sigt tilpasset dine krav og ønsker. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også en forklaring af de enkelte Morningstar data og mere at vide om vores samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.

På trods af usikkerhed viser de bedste aktiefonde stadig tocifrede afkast i år

Nedenfor finder du vores top 20 analyse over de bedste børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger målt på afkast for året med udgangen af august. De bedste aktiefonde har år-til-dato leveret afkast på mellem 10,5% og 26,3%.

Listen har de tidligere måneder været stærkt domineret af fonde med europæiske aktier, men inkluderer nu også fonde med danske, emerging markets, globale, nordiske, kinesiske og sektor aktier.

Det var de store aktieindeks med fokus på Emerging Markets, Kina, Japan og USA, som leverede de største stigninger i august, mens de brede europæiske aktieindeks knapt var positive for måneden trukket ned af fald i ledende aktieindeks i både Frankrig, Tyskland og UK.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”, som du kan rekvirere gratis her på vores webside.

Aktier i Kina eller diversifikation til Globale Nye Markeder?

Med udgangen af oktober nedlægger Danske Invest som den sidste investeringsforening sin børsnoterede aktiefond med investeringer i kinesiske aktier. Aktiefonden med navnet Kina KL DKK d (ISIN-kode: DK0010295336) har i dag en fondsstørrelse på blot 225 mio. kroner, og med årlige løbende omkostninger på 1,59%, har fonden igennem lang tid haft svært ved at hamle op med de op til seks gange billigere tilsvarende ETF fonde.

Danske Invest har derfor valgt at sammenlægge aktiefonden med den bredere aktiefond med navnet Nye Markeder KL DKK d (ISIN-kode: DK0015710602). Denne aktiefond har dog tilsvarende høje årlige løbende omkostninger (1,61%) og opnår blot 2 af 5 Morningstar stjerner og en Negativ medalist rating, hvilket placerer fonden blandt den dårligste tredjedel i Morningstars analyser. Morningstar skriver som begrundelse for den negative rating af Danske Invest Nye Markeder KL DKK d: “Fees are a weakness here” og senere: “Analysis of the strategy’s portfolio shows it has maintained an underweight position in yield exposure and an overweight in volatility exposure compared with category peers”.

Nu hvor det er slut med de kinesiske aktiefonde fra danske investeringesforeninger, kan man jo vælge at flytte sine investeringer til kategorien Globale Nye Markeder, som det vil ske helt automatisk for de investorer, som er investeret i Danske Invest Kina KL DKK d. På den måde opnår man som investor en større geografisk spredning og dermed en større spredning af risiko. Globale Nye Markeder er interessante, fordi en række af de nye markeder viser en forbløffende fremgang indenfor finansiel ansvarlighed og en række både industrielle og teknologiske discipliner. Det er bl.a. Taiwan, Sydkorea og Indien, men også Brasilien, Indonesien, Vietnam og flere lande i Østeuropa er godt på vej.

Der findes et større antal aktiefonde med investeringer i Globale Nye Markeder fra de danske investeringsforeninger. De bedste fonde er fra Maj Invest, 2 x Nordea Invest og 2 x Sparinvest, som alle har opnået 4 af 5 Morningstar stjerner. Fonden fra Sparinvest INDEX har tillige som eneste danske aktiefond opnået en Morningstar Bronze medalist rating for fremtidigt potentiale. Det er iøvrigt samtidig den eneste passivt forvaltede danske aktiefond med lave løbende årlige omkostninger (0.50%).

Alternativet kan også være at holde fast i sine investeringer i Kina og i stedet kigge på ETF-aktiefonde med investeringer i Kina. Kina er stadig interessant af mange grunde. Kina har ubetinget verdens stærkeste og mest effektive industrimodel og er samtidig verdens største eksportør. Kinas fremskridt indenfor innovation og teknologi, samt de senere års opbygning af en stærk infrastruktur og solide lokale forsyningskæder – hjulpet godt på vej af en enorm arbejdsstyrke med højt uddannelsesniveau – har allerede givet landet en førerposition indenfor fremtidens vækstområdet som elbiler, batterier, droner, alternativ energi, robotter og næsten alle dele af en moderne industri.

Kinesiske aktier har samtidig en lav værdiansættelse og handles ofte med rabat sammenlignet med vestlige aktier, hvilket kan give mulighed for attraktive investeringer. Samtidig opnår strategiske sektorer en betydelig statsstøtte fra den kinesiske regering, hvilket fortsat skaber potentiale for vækst.

Det kinesiske marked er dog også forbundet med en del risici i form af uforudseelige statslige indgreb og lovgivning, kapitalrestriktioner for udenlandske investorer, handelskrig, sanktioner og geopolitiske spændinger mellem Kina, USA og EU og manglende gennemsigtighed, hvor kinesiske selskaber opererer under et politisk system, hvor regeringen har stor indflydelse, og regnskabsaflæggelserne er ikke altid på niveau med vestlige standarder.

Morningstar har reduceret sin dækning af de kinesiske ETF aktiefonde og begrunder det bl.a. med, at investorernes præferencer og kapitalstrømme flytter sig væk fra Kina. Derudover har de kinesiske fonde historisk vist svage investeringsresultater, hvilket har været med til at svække attraktiviteten. Det politisk klima og de regulatoriske udfordringer på det kinesiske marked har også været en udfordring og den politiske modstand, især i USA, har gjort kinesiske ETF aktiefonde mere problematiske og mange fonde er lukket ned i USA. I stedet er der sket et skift i markedsefterspørgsel til de bredere aktiefonde, der dækker de globale nye markeder, med eller uden Kina.

Uanset om du som investor er til de kinesiske ETF aktiefonde eller til aktiefonde fra de danske investeringsforeninger eller ETF aktiefonde, der dækker de Globale Nye Markeder, så finder du alle tre typer i nedenstående analyser. Analyserne viser de mest efterspurgte ETF aktiefonde med henholdsvis kinesiske aktier og aktier i Globale Nye Markeder, samt de højeste ratede aktiefonde, ifølge Morningstar, fra danske investeringsforeninger, der dækker dækker Globale Nye Markeder.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.

De bedste børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger

52 børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger opnår Morningstars højeste rating på 4 eller 5 stjerner. Morningstars stjernerating er en kvantitativ vurdering af, hvordan aktiefondene har klaret indenfor sin kategori, når man tager både afkast og risiko med i beregningen.

Stjernerne viser, om den enkelte aktiefond har leveret et bedre, tilsvarende eller dårligere risikojusteret afkast end andre aktiefonde i samme kategori over tid. Det er altså ikke en forudsigelse af fremtidig performance, men et historisk tilbageblik.

Aktiefonde med fem stjerner tilhører top 10% af aktiefondene i kategorien, mens aktiefonde med fire stjerner tilhører de næste 22,5%. Morningstar bruger historiske afkast (3, 5 og 10 år) og justerer for volatilitet (risiko). De vægter og kombinerer perioderne til én samlet score, som afgør stjerneantallet for den enkelte aktiefond.

Morningstars stjerne ratings er derfor en god indgangsvinkel for dig som privatinvestor til at få et overblik over de aktiefonde, der har leveret de bedste investeringsresultater over minimum 3 år.

Vores analyse inkluderer 52 børsnoterede aktiefonde fra 17 forskellige danske investeringsforeninger. Aktiefondene fordeler sig på 18 forskellige kategorier, hvor 10 af aktiefondene opnår den højeste rating på 5 stjerner, mens de restrende 42 fonde er blevet tildelt 4 stjerner. De analyserede aktiefonde har givet op til knap 18% i gennemsnitlig årligt afkast de seneste 5 år. Du kan se alle analysens resultater i tabellen nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.