Indlæg - Side 8 af 15 - investeringsmyter.dk

Er globale aktiefonde stadig en god investering?

Aktiemarkederne har været igennem nogle nervøse handelsdage i kølvandet på flere renteforhøjelser fra en række centralbanker. Den amerikanske centralbank fastholdt godt nok sin toneangivende rente, men indikerede samtidig to yderligere renteløft inden nytår. Tilsvarende indikationer er kommet fra den europæiske centralbank. Renterne er derfor blevet presset op og har øget frygten for en økonomisk opbremsning og en mulig recession med negativ indvirkning på selskabernes indtjening til følge.

Alligevel ligger de globale aktiefonde fra danske investeringsforeninger med flotte afkast her tæt på halvårsskiftet. Top-20 blandt de globale aktiefonde viser år-til-dato afkast på mellem 10% og 30%. Set over en treårig tidshorisont har mere end 40 globale aktiefonde leveret et årligt gennemsnitligt afkast på mellem 10% og 17%. Det fremgår af vores seneste analyse fra investeringsmyter.dk, som du kan læse nedenfor.

Følg investeringsmyter.dk på LinkedIn eller her på vores webside, når vi analyserer danske investeringsforeninger og deres aktiefonde. Hvis du selv ønsker at tage kontrol over din opsparing, kan du også gratis rekvirere vores opdaterede guide ”Hjælp til at investere” her på vores webside.

Se indlægget på LinkedIn

Forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en investeringsanbefaling. Investeringsmyter.dk kan ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser.

Hvor billige er danske passive aktiefonde?

Ved indgangen til 2023 blev nøgletallet ÅOP (årlig omkostning i procent) udfaset til fordel for nye standardiserede EU-regler for opgørelse af en aktiefonds omkostninger. Investeringsforeninger er nu forpligtede til at stille mere fyldestgørende informationer til rådighed for investorerne i form af et standardiseret dokument med detaljerede oplysninger om en aktiefonds karakteristika, risiko, afkastscenarier og omkostninger.

Det betyder, at det nu som investor er sværere at få et enkelt overblik over den enkelte aktiefonds omkostninger, da den enkelte investeringsforening nu skal opgive både engangsomkostninger, løbende omkostninger og yderligere omkostninger for den enkelte aktiefond.

Vi har analyseret 23 passive aktiefonde fra danske investeringsforeninger for at give dig et overblik over de enkelte aktiefondes samlede omkostningsbillede. De 23 analyserede aktiefonde har minimum 3 års afkasthistorik, en Morningstar rating for historisk performance på minimum 3 ud af 5 stjerner, samt de mest positive fremadrettede ratings fra Morningstars analytikere (Gold, Silver eller Bronze).

I analysen finder du følgende omkostninger for de enkelte aktiefonde:

Emissionstillæg, der svinger fra 0,08% til 0,36% (prisen for udstedelse af nye beviser ved køb af investeringsbeviser)
Indløsningsfradrag, der svinger fra 0,07% til 1,5% (prisen for at få investeringsbeviser indfriet ved salg af investeringsbeviser)
Maksimale årlige administrationsomkostninger, der svinger fra 0,1% til 2,5%
Løbende omkostninger, der svinger fra 0,35% til 0,56% (fx husleje, it, løn, revision, gebyr til depotbanken, gebyrer til staten, markedsføring)
Løbende formidlingsprovision, der svinger fra 0% til 0,3% (til banker og andre distributionskanaler)

De analyserede aktiefonde fra Nykredit, SEBinvest og Sparinvest Index har et højere omkostningsniveau end aktiefondene fra BankInvest, Danske Invest, Nordea Invest og Sydinvest. Det er altså de analyserede passive aktiefonde fra investeringsforeningerne, der er tættest forbundet i partnerskab med bankerne, der har et lavere omkostningsniveau.

Du kan se den samlede analyse nedenfor.

Se indlægget på LinkedIn

Her er de danske aktiefonde ”aristokrater”

Når vi laver investeringsanalyser for vores kunder, er de enkelte aktiefondes aktuelle og historiske afkast naturligvis i centrum. Men derudover bliver vi ofte spurgt om, hvilke aktiefonde der har både en lang og solid historik og en stor stabilitet i deres resultater og bedømmelser fra analytikere.

Der findes i dag 16 aktiefonde fra danske investeringsforeninger, der har 10 års afkasthistorik, og som samtidig stabilt igennem alle 10 år har opnået Morningstars højeste ratings baseret på historisk performance (4 eller 5 stjerner). Derudover har de 16 aktiefonde i dag fortsat de mest positive fremadrettede ratings fra Morningstars analytikere (Gold, Silver eller Bronze).

Danske Invest og Sparinvest Index har hver fire aktiefonde på listen. Nykredit Invest og BLS Invest har henholdsvis tre og to aktiefonde på listen, mens C WorldWide, Nordea Invest og PFA Invest hver har en enkelt aktiefond på listen.

Du kan læse vores analyse af disse 16 “aristokrater” blandt aktiefonde fra danske investeringsforeninger nedenfor.

Se indlægget på LinkedIn

Hvilke aktiefonde er de mest succesfulde maj år-til-dato?

Mange aktiefonde fra danske investeringsforeninger er på vej med flotte afkast for første halvår. Det er især de mere vækstorienterede aktiefonde, der har leveret de bedste afkast for året, hjulpet godt på vej af de lysere tider for den globale økonomi, hvor inflationen er kommet bedre under kontrol, og hvor bekymringerne om en eventuelt recession er blevet gjort til skamme.

Vores seneste analyse viser de 20 aktiefonde, der har leveret de højeste afkast maj år-til-dato. Afkastene i de 20 aktiefonde varierer fra knap 11% og knap 33% for året.

På Top-20 finder du bl.a. følgende fem aktiefonde med Morningstars højeste ratings baseret på tre års historisk performance (4 eller 5 stjerner), og som samtidig har de mest positive fremadrettede ratings fra Morningstars analytikere (Gold, Silver eller Bronze):

Danske Invest – Teknologi Indeks KL
Sparinvest Index – USA Growth KL
Sydinvest – Morningstar Sustainable Leaders Index KL
Sparinvest Index – Europa Growth KL
BLS Invest – Danske Aktier KL

Du finder også listen med yderligere 32 aktiefonde fra danske investeringsforeninger, der har leveret et gennemsnitligt langsigtet afkast på over 12% om året igennem de seneste tre år.

På denne liste finder du følgende aktiefonde med de maksimale 5 stjerner:

PFA Invest – Danske Aktier
BLS Invest – Globale Aktier KL
Nordea Invest – Klima & Miljø KL1
Nordea Invest – Global Enhanced KL1
Nykredit Invest – Bæredygtige Aktier KL
Nykredit Invest – Globale Fokusaktier KL
Formuepleje – Better World Global Opportunities

Læs hele analysen nedenfor.

Se indlægget på LinkedIn

Forklarer corona, inflation og krig i Ukraine kunders tab?

I Jyllands-Posten lørdag (27/5) forklarer finansdirektør Sten Erlandsen fra Ringkjøbing Landbobank en bankkundes tab på -7.2% siden 2019 med corona, inflation og krig i Ukraine (foruden bankens egne opkrævede årlige omkostninger på cirka 2,7%).

Banken anbefalede kunden at investere i aktivt forvaltede puljer fra BankInvest med mellem risiko og med en tidshorisont på seks år.

Hvis kunden i stedet havde valgt selv at investere sin opsparing ligeligt mellem BankInvests aktivt forvaltede fonde med en tilsvarende risikoprofil, så ville resultatet have været et gennemsnitligt årligt positivt afkast på henholdsvis 3,7% og 2,1% over henholdsvis 3 år og 5 år.

Det fremgår af vores seneste analyse, hvor vi har analyseret BankInvests i alt 13 aktivt forvaltede fonde, som ifølge Morningstars risikokategorier har en “gennemsnitlig risiko” (9), en “risiko over gennemsnittet” (3) eller en “risiko under gennemsnittet” (1).

Se hele analysen nedenfor.

Se indlægget på LinkedIn

Virker passive investeringer i emerging markets?

I det seneste nummer af bladet Aktionæren (nr. 4, maj 2023) udtaler Peter Lundgreen, stifter og administrerende direktør i Lundgreens Capital, at (citat) ”al statistik viser, at passive investeringer virker fint i likvide og modne markeder. Passive investeringer virker til gengæld ikke i emerging markets. Det er der en god forklaring på: I emerging markets er der en del kæmpestore børsnoterede og statskontrollerede konglomerater, som kan være zombievirksomheder, der ikke er værd at investere i (citat slut)”.

Hos investeringsmyter.dk satte vi os for at afprøve denne påstand. Vi har derfor analyseret de 30 emerging markets aktiefonde, der har leveret det højeste afkast, og som du som almindelig dansk privat investor har adgang til at investere i. Vi har valgt aktiefonde, der har minimum 3 års historik, både aktive og passive aktiefonde fra danske investeringsforeninger, samt ETF’er fra Skats positivliste (så deres afkast beskattes som aktieindkomst i dit åbne depot) og som du fx kan handle hos Nordnet (mange traditionelle banker tilbyder ikke deres kunder selv at handle ETF’er via netbanken). Vi har sorteret de 30 aktiefonde baseret på deres langsigtede afkast over 5 år, som opgjort af Morningstar den 25. maj 2023.

Vores analyse viser, at syv af de 10 aktiefonde med det højeste annualiserede afkast over 5 år er passive aktiefonde / ETF’er:

Wisdom Tree – Emerging Markets Equity Income ETF (3,46%)
Wisdom Tree – Emerging Markets Equity Income ETF Acc (3,32%)
iShares – MSCI EM SRI ETF Acc (2,58%)
Nordea Invest – Emerging Markets KL 1 (2,11%)
MMI – Nye Aktiemarkeder – Sands (1,78%)
Sparinvest Index – Emerging Markets KL (1,72%)
iShares – Edge MSCI EM Minimum Volatility ETF Acc (1,70%)
iShares – Core MSCI EM IMI ETF Acc (1,61%)
iShares – Core MSCI EM IMI EFT Dist (1,61%)
Gudme Raaschou – Emerging Markets Aktier Udb (1,56%)

Du finder hele analysen af de 30 aktiefonde nedenfor.

Følg investeringsmyter.dk på LinkedIn eller her på vores webside, når vi analyserer danske investeringsforeninger og deres aktiefonde, samt EFT’er. Hvis du selv ønsker at tage kontrol over din opsparing, kan du også gratis rekvirere vores opdaterede guide ”Hjælp til at investere” her på vores webside.

Se indlægget på LinkedIn

Er de tid til at tage risiko ud af sin portefølje af aktiefonde?

Hvis du som investor overvejer at tage risiko ud af din portefølje af aktiefonde, kan dette indlæg give dig inspiration. Vi har analyseret de aktiefonde fra danske investeringsforeninger, som har den laveste risiko målt som standardafvigelse. Standardafvigelsen viser, hvordan de månedlige afkast i en aktiefond gennem de seneste 36 måneder har svinget i forhold til gennemsnitsafkastet i aktiefonden. Jo lavere standardafvigelsen er, jo mere stabil er aktiefonden.

Standardafvigelsen for de 14 analyserede fonde svinger fra knap11% til knap 13%. Det betyder, at risikoen i disse relativt defensive fonde er på niveau med risikoen i de balancerede fonde, som inkluderer cirka 25% obligationer, og hvis afkast også beskattes som aktieindkomst i et åbent depot. Afkast i balancerede fonde med en højere andel af obligationer beskattes som kapitalindkomst i et åbent depot.

De fem aktiefonde i vores analyse som har det højeste annualiserede afkast over 3 år er:

BankInvest Højt Udbytte Aktier A (14,1%)
Nordea Invest Globale UdbytteAktier KL 1 (12,6%)
Nordea Invest Stabile Aktier 1 (11,9%)
Wealth Invest Linde & Partners Dividende Fond (10,3%)
Wealth Invest Linde & Partner Global Value Fond (10,2%)

Se hele analysen nedenfor.

Se indlægget på LinkedIn

Hvordan er amerikanske aktiefonde og ETF’er kommet fra start i 2023?

De amerikanske aktiefonde fra danske investeringsforeninger er kommet meget forskelligt fra start i 2023. Hvor det sidste år især var aktiefonde med fokus på defensive og value aktier, som leverede de bedste afkast, så er det i år de mere vækstorienterede aktiefonde, der er kommet bedst fra start.

De fem aktiefonde som har leveret det højeste afkast år-til-dato er:

Sparinvest Index – USA Growth KL
SEBinvest – AKL Nordamerika SRI
Nordea Invest – North America Enhanced KL 1
Danske Invest – USA Indeks KL DKK d
Nordea Invest – North American Stars KL 1

Mange af vores følgere har foreslået, at vi begynder at interessere os mere for ETF (Exchange Traded Funds) investeringer. Det er helt klar en ambition, som vi har. Så i dette indlæg finder du en analyse af de ni amerikanske EFT’er, som har de maksimale fem Morningstar ratings for historisk performance.

Vi gør opmærksom på, at ETF’er kun kan sammenlignes med de amerikanske aktiefonde fra danske investeringer, hvis de findes indenfor samme Morningstar kategori. En investering i ETF’er er derudover forbundet med ekstra omkostninger of risiko i forhold til valuta, da de både udstedes og handles i andre valutaer end danske kroner.

Se hele analysen nedenfor.

Se indlægget på LinkedIn

Hvilke aktiefonde med danske aktier har leveret højeste afkast?

Fonde fra de danske investeringsforeninger med investeringer i danske aktier har leveret meget forskellige afkast i årets første fire måneder. De højeste afkast kommer fra IR Invest og BLS Invest, hvis aktiefonde begge har leveret et afkast på mere end 12,5% i år. Samtidig findes der investeringsforeninger, der indtil nu i år har leveret et meget lavt positivt afkast i deres fonde med danske aktier.

Det er nogle af de resultater, som fremgår af vores seneste analyse af danske aktiefonde, som du finder nedenfor.

Analysen viser også, at der på længere sigt er betydelige forskelle på de enkelte aktiefondes performance, idet det annualiserede afkast over fx tre år varierer med mere end 11%-point fra den bedst performende til den dårligst performende aktiefond med investeringer i danske aktier.

I vores analyse nedenfor finder du bl.a. følgende seks milliardfonde med Morningstars højeste ratings baseret på tre års historisk performance (4-5 stjerner), og som samtidig har de mest positive fremadrettede ratings fra Morningstars analytikere (Gold, Silver eller Bronze):

Bankinvest Danske Aktier
BLS Invest Danske Aktier KL
Nordea Invest Danske Aktier Fokus KL 1
Nykredit Invest Danske Fokusaktier
PFA Invest Danske Aktier
Sparinvest Index OMX C25 KL

Se indlægget på LinkedIn

Hvilke aktiefonde med et globalt fokus er de mest succesfulde?

Mere end 40 danske aktiefonde med fokus på globale aktier har de seneste tre år leveret et årligt gennemsnitligt afkast på mellem 10% og 19%.

Det fremgår af vores seneste analyse af globale aktiefonde fra de danske investeringsforeninger, og som også lister de 20 globale aktiefonde, der har leveret det højeste afkast i år.

På listerne finder du bl.a. følgende fire milliardfonde med Morningstars højeste rating baseret på tre års historisk performance (5 stjerner), og som samtidig har de mest positive fremadrettede ratings fra Morningstars analytikere (Gold, Silver eller Bronze):

BLS Invest Globale Aktier KL
Formuepleje Better World Global Opportunities
Nordea Invest Global Enhanced KL 1
Nykredit Invest Bæredygtige Aktier

Du kan se analyserne nedenfor.

Se indlægget på LinkedIn