Indlæg - Side 8 af 14 - investeringsmyter.dk

Hvilke aktiefonde er de mest succesfulde maj år-til-dato?

Mange aktiefonde fra danske investeringsforeninger er på vej med flotte afkast for første halvår. Det er især de mere vækstorienterede aktiefonde, der har leveret de bedste afkast for året, hjulpet godt på vej af de lysere tider for den globale økonomi, hvor inflationen er kommet bedre under kontrol, og hvor bekymringerne om en eventuelt recession er blevet gjort til skamme.

Vores seneste analyse viser de 20 aktiefonde, der har leveret de højeste afkast maj år-til-dato. Afkastene i de 20 aktiefonde varierer fra knap 11% og knap 33% for året.

På Top-20 finder du bl.a. følgende fem aktiefonde med Morningstars højeste ratings baseret på tre års historisk performance (4 eller 5 stjerner), og som samtidig har de mest positive fremadrettede ratings fra Morningstars analytikere (Gold, Silver eller Bronze):

Danske Invest – Teknologi Indeks KL
Sparinvest Index – USA Growth KL
Sydinvest – Morningstar Sustainable Leaders Index KL
Sparinvest Index – Europa Growth KL
BLS Invest – Danske Aktier KL

Du finder også listen med yderligere 32 aktiefonde fra danske investeringsforeninger, der har leveret et gennemsnitligt langsigtet afkast på over 12% om året igennem de seneste tre år.

På denne liste finder du følgende aktiefonde med de maksimale 5 stjerner:

PFA Invest – Danske Aktier
BLS Invest – Globale Aktier KL
Nordea Invest – Klima & Miljø KL1
Nordea Invest – Global Enhanced KL1
Nykredit Invest – Bæredygtige Aktier KL
Nykredit Invest – Globale Fokusaktier KL
Formuepleje – Better World Global Opportunities

Læs hele analysen nedenfor.

Følg investeringsmyter.dk på LinkedIn eller her på vores webside, når vi analyserer danske investeringsforeninger og deres aktiefonde. Hvis du selv ønsker at tage kontrol over din opsparing, kan du også gratis rekvirere vores opdaterede guide ”Hjælp til at investere” her på vores webside

Se indlægget på LinkedIn

Forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en investeringsanbefaling. Investeringsmyter.dk kan ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser.

Forklarer corona, inflation og krig i Ukraine kunders tab?

I Jyllands-Posten lørdag (27/5) forklarer finansdirektør Sten Erlandsen fra Ringkjøbing Landbobank en bankkundes tab på -7.2% siden 2019 med corona, inflation og krig i Ukraine (foruden bankens egne opkrævede årlige omkostninger på cirka 2,7%).

Banken anbefalede kunden at investere i aktivt forvaltede puljer fra BankInvest med mellem risiko og med en tidshorisont på seks år.

Hvis kunden i stedet havde valgt selv at investere sin opsparing ligeligt mellem BankInvests aktivt forvaltede fonde med en tilsvarende risikoprofil, så ville resultatet have været et gennemsnitligt årligt positivt afkast på henholdsvis 3,7% og 2,1% over henholdsvis 3 år og 5 år.

Det fremgår af vores seneste analyse, hvor vi har analyseret BankInvests i alt 13 aktivt forvaltede fonde, som ifølge Morningstars risikokategorier har en “gennemsnitlig risiko” (9), en “risiko over gennemsnittet” (3) eller en “risiko under gennemsnittet” (1).

Se hele analysen nedenfor.

Se indlægget på LinkedIn

Virker passive investeringer i emerging markets?

I det seneste nummer af bladet Aktionæren (nr. 4, maj 2023) udtaler Peter Lundgreen, stifter og administrerende direktør i Lundgreens Capital, at (citat) ”al statistik viser, at passive investeringer virker fint i likvide og modne markeder. Passive investeringer virker til gengæld ikke i emerging markets. Det er der en god forklaring på: I emerging markets er der en del kæmpestore børsnoterede og statskontrollerede konglomerater, som kan være zombievirksomheder, der ikke er værd at investere i (citat slut)”.

Hos investeringsmyter.dk satte vi os for at afprøve denne påstand. Vi har derfor analyseret de 30 emerging markets aktiefonde, der har leveret det højeste afkast, og som du som almindelig dansk privat investor har adgang til at investere i. Vi har valgt aktiefonde, der har minimum 3 års historik, både aktive og passive aktiefonde fra danske investeringsforeninger, samt ETF’er fra Skats positivliste (så deres afkast beskattes som aktieindkomst i dit åbne depot) og som du fx kan handle hos Nordnet (mange traditionelle banker tilbyder ikke deres kunder selv at handle ETF’er via netbanken). Vi har sorteret de 30 aktiefonde baseret på deres langsigtede afkast over 5 år, som opgjort af Morningstar den 25. maj 2023.

Vores analyse viser, at syv af de 10 aktiefonde med det højeste annualiserede afkast over 5 år er passive aktiefonde / ETF’er:

Wisdom Tree – Emerging Markets Equity Income ETF (3,46%)
Wisdom Tree – Emerging Markets Equity Income ETF Acc (3,32%)
iShares – MSCI EM SRI ETF Acc (2,58%)
Nordea Invest – Emerging Markets KL 1 (2,11%)
MMI – Nye Aktiemarkeder – Sands (1,78%)
Sparinvest Index – Emerging Markets KL (1,72%)
iShares – Edge MSCI EM Minimum Volatility ETF Acc (1,70%)
iShares – Core MSCI EM IMI ETF Acc (1,61%)
iShares – Core MSCI EM IMI EFT Dist (1,61%)
Gudme Raaschou – Emerging Markets Aktier Udb (1,56%)

Du finder hele analysen af de 30 aktiefonde nedenfor.

Følg investeringsmyter.dk på LinkedIn eller her på vores webside, når vi analyserer danske investeringsforeninger og deres aktiefonde, samt EFT’er. Hvis du selv ønsker at tage kontrol over din opsparing, kan du også gratis rekvirere vores opdaterede guide ”Hjælp til at investere” her på vores webside.

Se indlægget på LinkedIn

Er de tid til at tage risiko ud af sin portefølje af aktiefonde?

Hvis du som investor overvejer at tage risiko ud af din portefølje af aktiefonde, kan dette indlæg give dig inspiration. Vi har analyseret de aktiefonde fra danske investeringsforeninger, som har den laveste risiko målt som standardafvigelse. Standardafvigelsen viser, hvordan de månedlige afkast i en aktiefond gennem de seneste 36 måneder har svinget i forhold til gennemsnitsafkastet i aktiefonden. Jo lavere standardafvigelsen er, jo mere stabil er aktiefonden.

Standardafvigelsen for de 14 analyserede fonde svinger fra knap11% til knap 13%. Det betyder, at risikoen i disse relativt defensive fonde er på niveau med risikoen i de balancerede fonde, som inkluderer cirka 25% obligationer, og hvis afkast også beskattes som aktieindkomst i et åbent depot. Afkast i balancerede fonde med en højere andel af obligationer beskattes som kapitalindkomst i et åbent depot.

De fem aktiefonde i vores analyse som har det højeste annualiserede afkast over 3 år er:

BankInvest Højt Udbytte Aktier A (14,1%)
Nordea Invest Globale UdbytteAktier KL 1 (12,6%)
Nordea Invest Stabile Aktier 1 (11,9%)
Wealth Invest Linde & Partners Dividende Fond (10,3%)
Wealth Invest Linde & Partner Global Value Fond (10,2%)

Se hele analysen nedenfor.

Se indlægget på LinkedIn

Hvordan er amerikanske aktiefonde og ETF’er kommet fra start i 2023?

De amerikanske aktiefonde fra danske investeringsforeninger er kommet meget forskelligt fra start i 2023. Hvor det sidste år især var aktiefonde med fokus på defensive og value aktier, som leverede de bedste afkast, så er det i år de mere vækstorienterede aktiefonde, der er kommet bedst fra start.

De fem aktiefonde som har leveret det højeste afkast år-til-dato er:

Sparinvest Index – USA Growth KL
SEBinvest – AKL Nordamerika SRI
Nordea Invest – North America Enhanced KL 1
Danske Invest – USA Indeks KL DKK d
Nordea Invest – North American Stars KL 1

Mange af vores følgere har foreslået, at vi begynder at interessere os mere for ETF (Exchange Traded Funds) investeringer. Det er helt klar en ambition, som vi har. Så i dette indlæg finder du en analyse af de ni amerikanske EFT’er, som har de maksimale fem Morningstar ratings for historisk performance.

Vi gør opmærksom på, at ETF’er kun kan sammenlignes med de amerikanske aktiefonde fra danske investeringer, hvis de findes indenfor samme Morningstar kategori. En investering i ETF’er er derudover forbundet med ekstra omkostninger of risiko i forhold til valuta, da de både udstedes og handles i andre valutaer end danske kroner.

Se hele analysen nedenfor.

Se indlægget på LinkedIn

Hvilke aktiefonde med danske aktier har leveret højeste afkast?

Fonde fra de danske investeringsforeninger med investeringer i danske aktier har leveret meget forskellige afkast i årets første fire måneder. De højeste afkast kommer fra IR Invest og BLS Invest, hvis aktiefonde begge har leveret et afkast på mere end 12,5% i år. Samtidig findes der investeringsforeninger, der indtil nu i år har leveret et meget lavt positivt afkast i deres fonde med danske aktier.

Det er nogle af de resultater, som fremgår af vores seneste analyse af danske aktiefonde, som du finder nedenfor.

Analysen viser også, at der på længere sigt er betydelige forskelle på de enkelte aktiefondes performance, idet det annualiserede afkast over fx tre år varierer med mere end 11%-point fra den bedst performende til den dårligst performende aktiefond med investeringer i danske aktier.

I vores analyse nedenfor finder du bl.a. følgende seks milliardfonde med Morningstars højeste ratings baseret på tre års historisk performance (4-5 stjerner), og som samtidig har de mest positive fremadrettede ratings fra Morningstars analytikere (Gold, Silver eller Bronze):

Bankinvest Danske Aktier
BLS Invest Danske Aktier KL
Nordea Invest Danske Aktier Fokus KL 1
Nykredit Invest Danske Fokusaktier
PFA Invest Danske Aktier
Sparinvest Index OMX C25 KL

Se indlægget på LinkedIn

Hvilke aktiefonde med et globalt fokus er de mest succesfulde?

Mere end 40 danske aktiefonde med fokus på globale aktier har de seneste tre år leveret et årligt gennemsnitligt afkast på mellem 10% og 19%.

Det fremgår af vores seneste analyse af globale aktiefonde fra de danske investeringsforeninger, og som også lister de 20 globale aktiefonde, der har leveret det højeste afkast i år.

På listerne finder du bl.a. følgende fire milliardfonde med Morningstars højeste rating baseret på tre års historisk performance (5 stjerner), og som samtidig har de mest positive fremadrettede ratings fra Morningstars analytikere (Gold, Silver eller Bronze):

BLS Invest Globale Aktier KL
Formuepleje Better World Global Opportunities
Nordea Invest Global Enhanced KL 1
Nykredit Invest Bæredygtige Aktier

Du kan se analyserne nedenfor.

Se indlægget på LinkedIn

Hvilke aktiefonde havde højeste afkast april år-til-dato?

Igennem april måned har de fleste store aktieindeks i verden stået stille eller leveret små bevægelser i op eller nedadgående retning. Investorerne har været usikre om, hvorvidt aktierne skal videre op efter et flot 1. kvartal eller om frygten for virksomhedernes indtjening og den makroøkonomiske usikkerhed skal få overtaget.

På vores Top-20 liste nedenfor finder du 20 aktiefonde (med 15 gengangere fra vores marts liste), der alle har leveret >10% afkast år-til-dato. Da en sådan liste i sin natur har et kortsigtet fokus, finder du ligeledes en liste med yderligere 62 aktiefonde, der alle har leveret >12% i annualiseret afkast over de seneste 3 år.

Se indlægget på LinkedIn

Har passivt forvaltede aktiefonde en større koncentrationsrisiko?

I en kommentar på Euroinvestor i dag giver Maj Bank udtryk for, at enkeltaktiekoncentrationen i de globale passivt forvaltede aktiefonde er steget igennem de seneste år. Ifølge banken er de ti største selskabers andel steget fra 8% i 2008 til omkring 15% i dag. På lignende vis er lande-/regionskoncentrationen forøget. Specifikt er USA/Nordamerikas andel steget fra 45% i 2009 til lige under 60% i dag. Både den stigende koncentration og en stigende samvariation mellem de største aktier forøger ifølge Maj Bank risikoen for større udsving i de passivt forvaltede investeringer, når aktiemarkedet flytter sig. Maj Bank foreslår derfor, at man som investor kombinerer passivt og aktivt forvaltede investeringer. Som en sidebemærkning skal nævnes, at Maj Bank er en del af samme koncern som Maj Invest, som kun tilbyder aktivt forvaltede aktiefonde.

Det er en interessant problemstilling og analyse som Maj Bank tager op i deres kommentar, og som vi hos investeringsmyter.dk har valgt at kigge lidt nærmere på fra et rent dansk perspektiv. Vi har derfor analyseret 11 globale passivt forvaltede aktiefonde fra de danske investeringsforeninger. Disse fonde har vi sammenlignet med 16 aktivt forvaltede globale aktiefonde indenfor samme Morningstar kategori og som alle har minimum 3 års historik og en performancerating på minimum tre stjerner. Formålet med analysen er at konkludere, om en portefølje af passivt forvaltede aktiefonde har en større koncentrationsrisiko end en portefølje af aktivt forvaltede aktiefonde.

Vores analyse viser, at passivt forvaltede aktiefonde har en større spredning og lavere risiko i deres totale portefølje af selskaber med gennemsnitligt 808 selskaber versus 117 selskaber i gennemsnit i porteføljen hos de aktivt forvaltede aktiefonde.

Ser vi på top-10 selskaberne i de analyserede aktiefonde, så har de passivt forvaltede aktiefonde i gennemsnit 19,2% af deres investeringer her, mens tallet for de aktivt forvaltede aktiefonde er 32,2%. De aktivt forvaltede aktiefonde, er altså mere koncentrerede og har højere risiko i deres top-10 positioner.

Når vi kigger på selskabsniveau, så investerer de 11 passivt forvaltede fonde i deres top-10 positioner i 20 forskellige selskaber, mens de 16 aktivt forvaltede fonde i deres top-10 positioner investerer i 41 forskellige selskaber. Både passivt og aktivt forvaltede aktiefonde har dog mange af de samme selskaber i deres top-10, fx Microsoft i 73% og 81%, Apple i 55% og 38%, Alphabet Class A i 36% og 33% af de passivt og aktivt forvaltede aktiefonde. 2/3 af top-10 selskaberne i de passivt forvaltede aktiefonde findes således også i de aktivt forvaltede aktiefonde. De passivt forvaltede aktiefonde har altså mindre spredning i de største positioner. Men den øgede risiko begrænses af, at top-10 andelen, som sagt, udgør en væsentlig mindre del af investeringerne i en passivt versus en aktivt forvaltet aktiefond, samt af det forhold, at de passivt forvaltede aktiefonde investerer i langt flere selskaber.

Den geografiske koncentration i USA/Nordamerika er for de 11 passivt forvaltede aktiefonde 65,4%, mens koncentrationen i de 16 aktivt forvaltede aktiefonde er 60,1%, så koncentrationen mod USA/Nordamerika er steget betydeligt for både passivt og aktivt forvaltede aktiefonde.

Du kan læse den samlede analyse nedenfor. Analysen viser også, at målt på afkast har de passivt forvaltede aktiefonde under ét givet et bedre langsigtet afkast (over 3 år) end de aktivt forvaltede aktiefonde og med en gennemsnitlig ÅOP på omkring 1/3 af de aktivt forvaltede aktiefondes gennemsnitlige ÅOP.

Se indlægget på LinkedIn

Giver small/mid cap aktiefonde bedre afkast end large cap aktiefonde?

I Jyllands-Posten skrev Skagen Fondene tidligere på måneden, at små og mellemstore selskaber historisk set næsten konsekvent har leveret et gennemsnitligt årligt afkast, der var 2,4% bedre end de store selskaber, og at de lige nu er 30% billigere og handles med en rabat på 13% under det historiske gennemsnit. I den forbindelse omtalte de deres egen Focus fond, der netop fokuserer på globale small/mid cap selskaber.

Artiklen foranledigede os til at lave en analyse af danske investeringsforeningers small/mid cap aktiefonde med henblik på at efterprøve, om small/mid cap aktiefonde leverer bedre afkast end large cap aktiefonde

Vi har analyseret 10 small/mid cap aktiefonde fra danske investeringsforeninger med eksponering mod Verden, USA, Europa, Norden og Nye Markeder, og som har en tilsvarende large cap ”søster” fond fra samme investeringsforening med samme geografiske eksponering og cirka samme risiko (målt som standardafvigelse).

Analysen viser, at for den langsigtede investor (over 5 år) så leverer large cap aktiefonde med eksponering mod Verden, USA eller Europe et højere afkast end small/mid cap aktiefondene, mens det er den omvendte situation for aktiefonde med eksponering mod Norden eller Nye Markeder. Også Skagen Fondenes egen globale large cap fond slår deres globale small/mid cap fond på afkast over 5 år.

Du kan læse den samlede small/mid cap versus large cap analyse nedenfor.

Følg investeringsmyter.dk på LinkedIn eller her på vores webside, når vi analyserer danske investeringsforeninger og deres aktiefonde. Hvis du selv ønsker at tage kontrol over din opsparing, kan du gratis rekvirere vores opdaterede guide ”Hjælp til at investere” her på vores webside.

Se indlægget på LinkedIn