Indlæg - Side 3 af 17 - investeringsmyter.dk

Foreløbige udbytter fra yderligere fire investeringsforeninger

Hos investeringsmyter.dk er vi godt i gang med at indsamle oplysninger om de foreløbige udbytter, som danske investeringsforeninger har annonceret for deres børsnoterede aktiefonde for aktieindkomståret 2024. Annonceringen af de endelige udbytter, samt udbetaling af udbytterne finder for de fleste investeringsforeninger sted i januar eller februar 2025.

Aktiefonde skal generelt udbetale de udbytter, som de modtager fra de selskaber, som de har investeret i. Derudover skal de også udbetale eventuelle gevinster i forbindelse med salg af aktier i de underliggende selskaber, mens eventuelle tab ved salg skal trækkes fra.

I den forløbne uge annoncerede yderligere fire investeringsforeninger foreløbige udbytter for deres børsnoterede aktiefonde. Det var Sparinvest, Nykredit Invest, BLS Invest og Wealth Invest.

Nedenfor finder du opgørelsen over de foreløbige udbytter fra de fire investeringsforeninger. Her kan du også se de gennemsnitlige udbetalte udbytter for hver enkelt børsnoteret aktiefond siden 2017 eller så længe som aktiefondene har eksisteret. Du kan også se hvor store årlige udbytter den enkelte investeringsforening har udbetalt i gennemsnit for alle sine børsnoterede aktiefonde siden 2017. Endelig finder du de årlige ændringer i udbyttebetalingerne fra den enkelte investeringsforening siden 2017. Her på vores webside kan du også finde alle tidligere indlæg om danske investeringsforeningers foreløbige udbytter for aktieindkomståret 2024.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk på LinkedIn eller her på vores webside, når vi objektivt analyserer danske og udenlandske investeringsudbydere og deres investeringsfonde. Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og ønsker en individuel tilpasset investeringsanalyse af de bedste fonde for dig, kan du også læse mere og gratis rekvirere vores guide ”Hjælp til at investere” her på vores webside.

Alle data i analysen er baseret på de respektive investeringsforeninger og Morningstar. Forbehold for fejl. Foreløbige udbytter er ingen garanti for endelige udbytter. Analysen er ikke en investeringsanbefaling. Invester aldrig uden professionel rådgivning. Investeringsmyter.dk kan ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle investeringsforeningernes og Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/

Foreløbige udbytter fra Danske Invest og Maj Invest

Her hvor ugen går på hæld har Danske Invest og Maj Invest netop annonceret foreløbige udbytter for indkomståret 2024 for deres 28 børsnoterede aktiefonde.

Som altid kan du her hos os på investeringsmyter.dk følge med, når vi løbende frem til nytår informerer om de foreløbige udbytter fra danske investeringsforeningers børsnoterede aktiefonde. De endelige udbytter annonceres i løbet af januar og udbyttebetalingerne til investorerne finder for de fleste aktiefonde sted i løbet af februar måned.

Nedenfor finder du opgørelsen over de foreløbige udbytter fra de to investeringsforeninger. Her kan du også se de gennemsnitlige udbetalte udbytter for hver enkelt børsnoteret aktiefond siden 2017 eller så længe som aktiefondene har eksisteret. Du kan også se hvor store årlige udbytter den enkelte investeringsforening har udbetalt i gennemsnit for alle sine børsnoterede aktiefonde siden 2017. Endelig finder du de årlige ændringer i udbyttebetalingerne fra den enkelte investeringsforening siden 2017.

Foreløbige udbytter fra BankInvest, C WorldWide og ValueInvest

Sæsonen for foreløbige udbytter er kommet godt i gang. I dag blev der annonceret foreløbige udbytter for indkomståret 2024 fra yderligere tre investeringsforeninger. Der er her tale om investeringsforeningerne BankInvest, C WorldWide og ValueInvest.

De tre investeringsforeninger har i dag annonceret foreløbige udbytter for 21 børsnoterede aktiefonde. Det fremgår af de foreløbige udbytter, som er blevet annonceret indtil nu, at investorerne kan se frem til stigende udbyttebetalinger drevet af de globale og amerikanske aktiefonde. Derimod er billedet for udbyttebetalingerne fra aktiefonde med investeringer i Europa, Asien, Nye Markeder og Danmark mere blandet.

Du kan se de annoncerede foreløbige udbytter for de 21 aktiefonde nedenfor. Her på vores webside finder du også tidligere indlæg om annoncerede foreløbige udbytter for indkomståret 2024 fra andre danske investeringsforeninger.

Alle data i analysen er baseret på de respektive investeringsforeninger og Morningstar. Forbehold for fejl. Foreløbige udbytter er ingen garanti for endelige udbytter. Analysen er ikke en investeringsanbefaling. Invester aldrig uden professionel rådgivning. Investeringsmyter.dk kan ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle de respektive investeringsforeningers og Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/

Globale og amerikanske aktiefonde står til at blive årets bedste

En overraskende sikker sejr til Trump ved det amerikanske præsidentvalg i starten af november har været med til at cementere det flotte afkast, som mange investorer har opnået i amerikanske aktiefonde igennem 2024. Da amerikanske aktier samtidig udgør den største andel i langt de fleste globale aktiefonde, har investorer også her oplevet solide investeringsafkast igennem året.

Stigningen i de store amerikanske aktieindeks (Nasdaq, S&P 500 og DJIA) lå i november på mellem 5,7% og 7,5%. Lige så flotte var stigningen i de små amerikanske aktier i Russell 2000 og Russell 1000 indekserne med henholdsvis 9,7% og 6,2%.

Igennem måneden bød de fleste aktiemarkederne i både Europa og Japan endnu en gang på små bevægelser. Euro STOXX 50 indekset over de 50 største europæiske aktier faldt 1%, mens udviklingen i de 600 største aktier i STOXX Europe var flad. Også i Japan var Nikkei 225 indekset fladt, mens Topix indekset trods alt steg med 1,9%.

I Asien faldt HangSeng indekset i HongKong med 5% (oven på et fald på 8% i oktober). De to ledende aktieindeks i Kina CSI 300 og SSE viste henholdsvis en stigning på 2,9% og en flad udvikling. I Indien steg Nifty 50, der dækker de 50 største selskaber, med knap en procent.

Heller ikke det førende danske aktieindeks OMX-C25 var noget lyspunkt i november og investorerne oplevede igen et fald. I november var faldet på 2,7%.

Vores november Top-20 analyse over de bedste børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger viser imponerende år-til-dato afkast på mellem 28% og 49%. Listen har en klar dominans af globale (9) og amerikanske (8) aktiefonde. Derudover indeholder listen to danske aktiefonde og en amerikansk teknologifond.

For den mere langsigtede investor har vi, som vi plejer, i en separat analyse inkluderet en liste med 23 børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger, som har leveret over 12% (og op til knap 22%) i afkast i gennemsnit pr. år i hvert af de seneste fem år.

13 af de 23 aktiefonde har de højeste Morningstars ratings (fire eller fem stjerne for historiske investeringsresultater og Bronze, Silver eller Gold for fremadrettet potentiale). De 13 aktiefonde består af ni globale, to amerikanske, en dansk og slutteligt en amerikansk teknologi fond.

Alle 13 aktiefonde har en sharpe ratio målt over de seneste tre år på 0,50 eller højere. En aktiefonds sharpe ratio måler merafkastet efter omkostninger målt i forhold til den risiko, som man tager som investor. Her anses en score på >0,50 normalt som den gode investering. Derudover er i alt 10 af de 13 aktiefonde passivt eller passivt enhanced forvaltede (markeret med *) og med lave løbende omkostninger til følge. Du kan se listen herunder:

BankInvest – BIX Globale Aktier Indeks KL*
BankInvest – Select Fokus Danske Aktier
Danske Invest – Global Indeks KL*
Danske Invest – Teknologi Indeks KL*
Nordea Invest – Global Enhanced KL 1*
Nordea Invest – Globale Aktier Indeks KL 1*
Nordea Invest – North America Enhanced KL 1*
Nykredit Invest – Globale Aktier Basis KL*
Sparinvest Index – USA Growth KL*
Storebrand – Global ESG Plus A5
Storebrand Indeks – Alle Markeder A5*
Sydinvest – Indeks Morningstar Leaders KL*
Wealth Invest – AKL SEB Globale Aktier SRI I

Du kan se både år-til-dato og fem års analysen nedenfor.

Alle data i analysen er baseret på Morningstar. Forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en investeringsanbefaling. Invester aldrig uden professionel rådgivning. Investeringsmyter.dk kan ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/

Balancerede fonde med lav risiko leverer fine afkast, men med høje omkostninger

Efter inflations- og rentekrisen blev det i 2023 igen interessant for investorer at investere i fonde med obligationer.

Indgangen til privates investeringer igennem banker i dag, fx via deres automatiserede investeringsrobotter, er som oftest balancerede fonde, som kombinerer aktier og obligationer med forskellig risikoprofil afhængig af andelen af obligationer.

Der er nu gået et par år, hvor vi har opereret i et mere almindeligt rentemiljø, og vi begynder at få en ide om, hvilke investeringsresultater, man som investor kan opnå, hvis man af hensyn til sin risiko ønsker en større andel af obligationer i sine investeringer.

I vores analyse har vi kigget på de 14 balancerede fonde i kategorien lav risiko fra danske investeringsforeninger, som har opnået Morningstars højeste ratings på fem eller fire stjerner.

I de 14 balancerede fonde får man som investor en andel af obligationer, der svinger mellem 54% og 82%. Det gennemsnitlige afkast i fondene er på 8,8% år-til-dato, mens fondene i 2023 gav 7,8% i afkast i gennemsnit. Disse positive afkast kom efter et svært 2022, hvor fondene i gennemsnit tabte -11,5%.

Som investorer i balancerede fonde med lav risiko får man dog ”mindst for pengene”, idet de løbende omkostninger udgør den største relative andel af afkastet sammenlignet med investeringer i balancerede fonde med højere risiko eller i aktiefonde. Den gennemsnitlige løbende omkostning er for tiden således på 0,9% i de 14 analyserede fonde, bl.a. fordi de alle, på nær en enkelt fond, er aktivt forvaltede.

Du kan læse analysen af de 14 balancerede fonde med lav risiko nedenfor.

Hører teknologiaktier hjemme i aktiefonde med lav risiko?

I den forløbne uge sad mange investorer på det ”yderste af stolen” med fingeren klar på „sælg knappen‟ i tilfælde af, at verdens mest værdifulde selskab NVIDIA ikke kunne leve op til de meget store indtjeningsforventninger, som var knyttet til deres regnskab for 3. kvartal. Nervøsiteten var stor, fordi en skuffende indtjening ifølge flere analytikere i værste fald ville kunne medføre brede fald på tværs af alverdens aktiemarkeder.

Mange investorer sætter traditionelt lighedstegn mellem teknologiselskaber og høj risiko. Især den ældre generation af investorer husker stadig dot-com krisen fra omkring årtusindeskiftet, hvor de amerikanske aktieindeks Nasdaq og S&P 500 faldt henholdsvis 78% og 49%. Problemet var dengang, at mange dot-com selskaber blev værdisat på forventninger om fremtidig vækst uden hensyntagen til reelle indtægter eller overskud. Samtidig havde mange selskaber ingen klar plan for profit og brændte hurtigt deres kapital. Investorer købte aktier på grund af hype og ikke på grund af selskabernes fundamentale forhold. Samtidig hævede den amerikanske centralbank renten i slutningen af 1999 og begyndelsen af 2000, hvilket mindskede likviditeten og gjorde det dyrere at finansiere vækstselskaber.

I dag er situationen meget anderledes. Både teknologien og teknologiselskabernes indtjeningskilder og forretningsmodeller er blev mere modne, stabile og diversificerede.

Mange teknologiselskaber har i dag meget stabile og stigende indtjeningsstrømme med tilbagevendende indtægter (fx abonnements- og annuitymodeller), hvilket gør dem mindre volatile. Det er bl.a. selskaber indenfor områder som: Software-as-a-Service (SaaS), cloud computing, datacenter-teknologi og cybersikkerhed.

De største teknologiselskaber har gennem årtier opbygget stærke globale markedspositioner og nyder godt af netværkseffekter og høj kundefastholdelse. Det er med til at gøre deres aktier relativt mindre volatile end mindre teknologiselskaber.

De største teknologiselskaber har også diversificeret deres forretninger ud på flere forretningsområder og indtjeningsmodeller. Det mindsker risikoen for store udsving. Selskaberne har i dag også meget lille gæld og genererer store og stabile eller stigende cashflows, hvilket gør dem mindre afhængige af ekstern finansiering. Dette gør dem mere modstandsdygtige i perioder med økonomisk usikkerhed.

Mange af vores kunder hos investeringsmyter.dk bliver overraskede, når de finder ud af, at mange aktiefonde, der investerer ud fra en lav risiko faktor, faktisk kan have både 20% og 30% af deres investeringer i de største teknologiselskaber.

Selvom de mere stabile teknologiselskaber har en række indbyggede fordele, er der dog stadig risici, der kan påvirke deres indtjening og aktiekurser ligesom alle andre selskaber. Det er fx geopolitiske risici, makroøkonomiske faktorer, renteændringer og valutakursudsving, regulering og lovgivning, databeskyttelse og privacy, teknologisk disruption, samt specifikke markeds- og brancherelaterede faktorer.

I vores analyse ser vi på 16 lav risiko aktiefonde, defineret som aktiefonde med en risiko målt som standardafvigelse (svingninger i afkast) på mellem cirka 9% og 12% og en beta-værdi (fondens følsomhed overfor svingning i markedet) på mellem cirka 0,5 og 1. Disse aktiefonde findes typisk som lav risiko eller højt udbytte aktiefonde i Morningstars kategorier ”Aktier – Globale Large Cap Blend” og ”Aktier – Globale Højt Udbytte”. Analysen inkluderer både aktiefonde fra danske investeringsforeninger og aktiebaserede ETF-fonde fra udenlandske ETF udbydere.

Af analysen fremgår det, at fondenes indhold af teknologiselskaber svinger op til mere end 30%. De 16 aktiefonde har desuden op til seks teknologiselskaber i deres top-10 positioner.

Du kan læse analysen af de 16 fonde nedenfor.

Sydinvest skyder sæsonen for foreløbige udbytter i gang

Fredag skød Sydinvest som den første danske investeringsforening sæsonen i gang med annonceringen af deres foreløbige udbytter for indkomståret 2024. De endelige udbytter fra danske investeringsforeninger annonceres og kommer til udbetaling i løbet af første kvartal 2025.

Som altid kan du her hos os på investeringsmyter.dk følge med, når vi løbende frem til nytår informerer om de foreløbige udbytter fra danske investeringsforeningers aktiefonde.

Sydinvest har annonceret foreløbige udbytter for 2024 for i alt børsnoterede 11 aktiefonde. Det gennemsnitlige udbytte er 6,72 kroner, hvilket er 163% højere end det gennemsnitlige endelige udbytte for de samme aktiefonde for indkomståret 2023. Sydinvest udbetaler endelige udbytter i slutningen af januar.

Analysen nedenfor viser Sydinvests foreløbige udbytter for indkomståret 2024 og udbetalte udbytter tilbage til 2017 for deres børsnoterede aktiefonde. Du finder også de gennemsnitlige udbetalte udbytter og år-til-år sammenligninger.

Man skal være forsigtig med at konkludere generelt på en hel udbyttesæson baseret på blot en enkelt investeringsforenings foreløbige udbytter, men sammenholdt med årets generelle flotte afkast i de fleste aktiefonde fra de danske investeringsforeninger, er der noget som tyder på, at det bliver en sæson med de højeste udbyttebetalinger siden 2021.

Alle data i analysen er baseret på Sydinvest og Morningstar. Forbehold for fejl. Foreløbige udbytter er ingen garanti for endelige udbytter. Analysen er ikke en investeringsanbefaling. Invester aldrig uden professionel rådgivning. Investeringsmyter.dk kan ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Sydbanks og Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/

Er passivt forvaltede aktiefonde i virkeligheden aktivt forvaltede?

Kan man påstå, at en passivt forvaltet aktiefond i virkeligheden er aktivt forvaltet? Og hvor det aktive element består i investeringsforeningens valg af det indeks, som den passivt forvaltede aktiefond skal følge? Investeringsforeningens aktive valg af indeks viser sig nemlig at have stor indflydelse på aktiefondens investeringsresultater.

For passivt forvaltede globale aktiefonde indenfor den samme globale kategori, fx Morningstar’s kategori ”Aktier – Globale Large Cap Blend”, står valget af et globalt indeks fx mellem at vælge et globalt indeks, der dækker udviklede markeder alene, eller som dækker en kombination af udviklede og nye markeder.

I den samme globale Morningstar kategori dækker nogle globale indeks et stort antal af både store (large cap) og mellemstore (mid cap) selskaber. Andre globale indeks inkluderer også de mindste (small cap) selskaber. Nogle globale indeks fokuserer alene på et mindre antal af de allerstørste selskaber på tværs af sektorer. Antallet af selskaber i et valgt globalt indeks kan således variere fra omkring 100 selskaber og op til mere end 8.000 selskaber.

Det aktive valg af et globalt indeks kan også ske ud fra fx forskellige bæredygtighedskriterier. Det kan være globale indeks med fokus på ESG (Environment, Social, Governance), SRI (Social Responsibility Indeks) eller fravalg af konkrete selskaber indenfor fx alkohol, tobak, spil og oprustning & våben.

Investeringsforeninger med globale aktiefonde kan også træffe andre aktive valg, fx hvor det globale indeks vælges ud fra selskabsfaktorer som vækst, value, højt udbytte, finansiel kvalitet, momentum eller volatilitet. I nogle tilfælde vil de globale aktiefonde så blive placeret i andre af Morningstar’s globale kategorier.

Der findes i dag en lang række udbydere af investeringsindeks og hvor den største udbyder amerikanske MSCI alene har 150.000 indeks. Investeringsforeninger vælger ofte deres indeksudbyder baseret på et delvis ejerskab eller strategisk partnerskab. Nogle investeringsforeninger har udviklet deres egne indeks, mens andre igen har valgt deres indeksudbyder på almindelige kommercielle vilkår.

Så det er en lang række af aktive indeks beslutninger, som en investeringsforening står overfor i forbindelse med etableringen af fx en passiv forvaltet global aktiefond, og som har stor indflydelse på fondens efterfølgende investeringsresultater.

Som investor kan det være svært at vurdere hvilket globalt indeks og dermed hvilken passivt forvaltet global aktiefond, der vil give de bedste langsigtede investeringsresultater. For hvilket globalt indeks viser sig at være ”det bedste”?

Som investor i passivt forvaltede globale fonde kan man derfor sprede sin risiko ved at vælge flere passivt forvaltede globale fonde i den samme globale kategori, men som følger forskellige globale indeks.

Men selv passivt forvaltede globale aktiefonde i den samme globale kategori, der følger det samme globale indeks, kan have forskellige investeringsresultater på grund af forhold som forskellig afkastbeskatning, valuta, udbyttebetalinger, kritisk masse/antal investorer, omkostninger, investeringseksekvering, brug af finansielle instrumenter eller tilgængelighed.

Derfor kan man også opleve, at passivt forvaltede globale fonde i den samme globale kategori, der følger det samme indeks, kan have forskellige Morningstar ratings.

Nedenfor finder du to analyser. Den første analyse viser 22 passivt forvaltede globale aktiefonde fra danske investeringsforeninger og udenlandske globale ETF fonde, der alle er placeret i Morningstar’s globale kategori ”Aktier – Globale Large Cap Blend”. Det ses af analysen, at de 22 globale aktiefonde i den samme globale Morningstar kategori bruger mindst 15 forskellige globale indeks.

Den anden analyse viser investeringsresultaterne for fire eller fem konkrete passivt forvaltede aktiefonde indenfor hver af Morningstar kategorierne: 1) Sektor – Teknologi, Aktier, 2) Aktier – Globale Large Cap Blend, 3) Aktier – USA Large Cap Blend, 4) Aktier – Danmark, 5) Aktier – Europa – Large Cap Blend, og 6) Aktier – Globale Nye Markeder.

Som det fremgår af den anden analyse, så er der betydelig forskel på de enkelte aktiefondes investeringsresultater selvom de tilhører den samme Morningstar kategori, fordi de følger forskellige indeks. Det viser igen, at den enkelte investeringsforenings aktive valg af et indeks for deres passivt forvaltede aktiefond har stor betydning for fondens investeringsresultater.

Fem stærke passivt forvaltede globale aktiefonde

Blandt de danske investeringsforeningers globale aktiefonde har især fem passivt forvaltede fonde skilt sig ud med flotte investeringsresultater. Det gælder fx høje afkast på både kort og lang sigt, moderat risiko, og lave løbende omkostninger.

De fem aktiefonde, som du kan læse mere om i dette indlæg er følgende:

BankInvest – BIX Globale Aktier ESG Universal KL
Danske Invest – Global Indeks KL
Nordea Invest – Globale Aktier Indeks KL 1
Nordea Invest – Global Enhanced KL 1
Nykredit Invest – Globale Aktier Basis KL

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk på vores webside eller her på LinkedIn, når vi objektivt analyserer danske og udenlandske investeringsudbydere og deres investeringsfonde. Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og ønsker en individuel tilpasset investeringsanalyse, kan du læse mere og gratis rekvirere vores guide ”Hjælp til at investere” på vores webside.

BankInvest – BIX Globale Aktier ESG Universal KL (ISIN DK0060949881)

Den børsnoterede aktiefond BIX Globale Aktier ESG Universal KL fra BankInvest opnår fire af fem Morningstar stjerner for historisk performance, samt en Bronze rating for fremadrettet potentiale.

Fonden er den største aktiefond med investeringer i globale aktier og dens aktiver udgør mere end 9,1 mia. kroner. Fonden blev etableret i 2019 og er passivt forvaltet og udbyttebetalende.

Fonden er en bred global aktiefond med investering i 794 aktiebeholdninger. Fondens indeks eller benchmark er MSCI World ESG Universal NR USD.

Fonden er placeret i Morningstars kategori „Morningstar Gbl TME NR USD‟. Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for bæredygtighed. Et investeringsbevis koster 136,08 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,51%.

Fonden har 70,03% af sin investeringer i USA. Europa og Japan udgør henholdsvis 19,76% og 6,28%, mens 3,93% af investeringerne ligger i Nye Markeder. De fem største sektorer er teknologi (28,70%), finans (15,58%), sundhed (11,97%), industri (10,52%) og cyklisk forbrug (8,26%).

22% af fondens aktiver er investeret i de 10 største positioner, som er selskaberne NVIDIA, Microsoft, Apple, Alphabet A, Amazon, UnitedHealth, Broadcom, Meta, Mastercard, Novo Nordisk.

Fonden har år-til-dato leveret 18,62% i afkast. Det gennemsnitlige årlige afkast for 1, 3 og 5 år er henholdsvis 26,86%, 8,06%, 12,05%. Fondens seneste 12 måneders udbytteprocent er 6,80% og seneste udlodning var 9,20 kroner.

Fondens risiko målt som standardafvigelse er 13,60% og fondens merafkast målt som sharpe ratio (afkast efter omkostninger i forhold til risiko målt som standardafvigelse) er 0,52. En sharp ratio >0,50 anses normalt som den gode investering. Fondens alpha værdi, som sammenligner fondens afkast med afkastet i det sammenlignelige Morningstar benchmark, er 0,60%. En alpha på 1% fortæller, at aktien har givet et afkast 1 procent højere end det tilsvarende benchmarkafkast. Alle tre nøgletal er beregnet over 3 år og indikerer, at fonden har et afkast, der ligger over Morningstars kategoribenchmark og med en moderat risiko.

Risikoen i en fond kan også udtrykkes ved antallet af negative kvartaler. Fonden har haft et negativt afkast i fire af fondens seneste 23 kvartaler. I de fire negative kvartaler var det gennemsnitlige negative afkast -8,36%.

Danske Invest – Global Indeks KL (ISIN DK0060949881)

Den børsnoterede aktiefond Global Indeks KL fra Danske Invest opnår fire af fem Morningstar stjerner for historisk performance, samt en Bronze rating for fremadrettet potentiale.

Fonden er den største aktiefond med investeringer i globale aktier og dens aktiver udgør mere end 19,5 mia. kroner. Fonden blev etableret i 2000 og er passivt forvaltet og udbyttebetalende.

Fonden er en bred global aktiefond med investering i 1.278 aktiebeholdninger. Fondens indeks eller benchmark er MSCI World NR USD.

Fonden er placeret i Morningstars kategori „Morningstar Gbl TME NR USD‟. Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for bæredygtighed. Et investeringsbevis koster 152,99 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,40%.

Fonden har 74,40% af sin investeringer i USA. Europa og Japan udgør henholdsvis 16,82% og 5,64%, mens 3,17% af investeringerne ligger i Nye Markeder. De fem største sektorer er teknologi (26,23%), finans (15,00%), sundhed (11,95%), cyklisk forbrug (10,25%) og industri (9,95%).

24% af fondens aktiver er investeret i de 10 største positioner, som er selskaberne Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon, Meta, Alphabet A, Alphabet C, Broadcom, Tesla og Eli Lilly.

Fonden har år-til-dato leveret 19,03% i afkast. Det gennemsnitlige årlige afkast for 1, 3 og 5 år er henholdsvis 27,20%, 7,81%, 12,12%. Fondens seneste 12 måneders udbytteprocent er 4,20% og seneste udlodning var 6,40 kroner.

Fondens risiko målt som standardafvigelse er 13,73% og fondens merafkast målt som sharpe ratio (afkast efter omkostninger i forhold til risiko målt som standardafvigelse) er 0,51. En sharp ratio >0,50 anses normalt som den gode investering. Fondens alpha værdi, som sammenligner fondens afkast med afkastet i det sammenlignelige Morningstar benchmark, er 0,43%. En alpha på 1% fortæller, at aktien har givet et afkast 1 procent højere end det tilsvarende benchmarkafkast. Alle tre nøgletal er beregnet over 3 år og indikerer, at fonden har et afkast, der ligger over Morningstars kategoribenchmark og med en moderat risiko.

Nordea Invest – Globale Aktier Indeks KL 1 (ISIN DK0060949881)

Den børsnoterede aktiefond Globale Aktier Indeks KL 1 fra Nordea Invest opnår fire af fem Morningstar stjerner for historisk performance, samt en Bronze rating for fremadrettet potentiale.

Fonden er en af de største aktiefonde med investeringer i globale aktier og dens aktiver udgør mere end 2,6 mia. kroner. Fonden blev etableret i 2012 og er passivt forvaltet og udbyttebetalende.

Fonden er en bred global aktiefond med investering i 1.360 aktiebeholdninger. Fondens indeks eller benchmark er MSCI World NR USD.

Fonden er placeret i Morningstars kategori „Morningstar Gbl TME NR USD‟. Fonden har to af de maksimale fem Morningstar globusser for bæredygtighed. Et investeringsbevis koster 232,64 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,53%.

Fonden har 74,45% af sin investeringer i USA. Europa og Japan udgør henholdsvis 16,87% og 5,71%, mens 2,97% af investeringerne ligger i Nye Markeder. De fem største sektorer er teknologi (26,00%), finans (15,13%), sundhed (12,31%), industri (10,21%) og cyklisk forbrug (9,81%).

23% af fondens aktiver er investeret i de 10 største positioner, som er selskaberne Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon, Meta, Alphabet A, Alphabet C, Eli Lilly og JP Morgan Chase.

Fonden har år-til-dato leveret 19,39% i afkast. Det gennemsnitlige årlige afkast for 1, 3 og 5 år er henholdsvis 27,38%, 8,16%, 12,37%. Fondens seneste 12 måneders udbytteprocent er 4,06% og seneste udlodning var 9,40 kroner.

Fondens risiko målt som standardafvigelse er 13,66% og fondens merafkast målt som sharpe ratio (afkast efter omkostninger i forhold til risiko målt som standardafvigelse) er 0,53. En sharp ratio >0,50 anses normalt som den gode investering. Fondens alpha værdi, som sammenligner fondens afkast med afkastet i det sammenlignelige Morningstar benchmark, er 0,74%. En alpha på 1% fortæller, at aktien har givet et afkast 1 procent højere end det tilsvarende benchmarkafkast. Alle tre nøgletal er beregnet over 3 år og indikerer, at fonden har et afkast, der ligger over Morningstars kategoribenchmark og med en moderat risiko.

Nordea Invest – Global Enhanced KL 1 (ISIN DK0060949881)

Den børsnoterede aktiefond Global Enhanced KL 1 fra Nordea Invest opnår de maksimale fem Morningstar stjerner for historisk performance, samt en Bronze rating for fremadrettet potentiale.

Fonden er en af de største aktiefonde med investeringer i globale aktier og dens aktiver udgør mere end 7,3 mia. kroner. Fonden blev etableret i 2018 og er passivt enhanced forvaltet med an active share på 47,21%. Fonden er udbyttebetalende.

Fonden er en bred global aktiefond med investering i 300 aktiebeholdninger. Fondens indeks eller benchmark er MSCI World NR USD.

Fonden er placeret i Morningstars kategori „Morningstar Gbl TME NR USD‟. Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for bæredygtighed. Et investeringsbevis koster 190,79 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,58%.

Fonden har 74,69% af sin investeringer i USA. Europa og Japan udgør henholdsvis 16,28% og 5,75%, mens 3,28% af investeringerne ligger i Nye Markeder. De fem største sektorer er teknologi (26,00%), finans (15,14%), sundhed (12,33%), industri (10,37%) og cyklisk forbrug (8,82%).

25% af fondens aktiver er investeret i de 10 største positioner, som er selskaberne NVIDIA, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet C, Meta, Alphabet A, Berkshire Hathaway, Eli Lilly og Novo Nordisk.

Fonden har år-til-dato leveret 20,27% i afkast. Det gennemsnitlige årlige afkast for 1, 3 og 5 år er henholdsvis 28,20%, 9,18%, 13,74%. Fondens seneste 12 måneders udbytteprocent er 2,48% og seneste udlodning var 4,70 kroner.

Fondens risiko målt som standardafvigelse er 13,96% og fondens merafkast målt som sharpe ratio (afkast efter omkostninger i forhold til risiko målt som standardafvigelse) er 0,58. En sharp ratio >0,50 anses normalt som den gode investering. Fondens alpha værdi, som sammenligner fondens afkast med afkastet i det sammenlignelige Morningstar benchmark, er 1,62%. En alpha på 1% fortæller, at aktien har givet et afkast 1 procent højere end det tilsvarende benchmarkafkast. Alle tre nøgletal er beregnet over 3 år og indikerer, at fonden har et afkast, der ligger over Morningstars kategoribenchmark og med en moderat risiko.

Nykredit Invest – Globale Aktier Basis KL (ISIN DK0016048994)

Den børsnoterede aktiefond Globale Aktier Basis fra Nykredit Invest opnår fire af fem Morningstar stjerner for historisk performance, samt en Bronze rating for fremadrettet potentiale.

Fonden er en af de største aktiefonde med investeringer i globale aktier og dens aktiver udgør mere end 5 mia. kroner. Fonden blev etableret i 2000 og er passivt forvaltet og udbyttebetalende.

Fonden er en bred global aktiefond med investering i 1.156 aktiebeholdninger. Fondens indeks eller benchmark er MSCI World ex Select Securities Index.

Fonden er placeret i Morningstars kategori „Morningstar Gbl TME NR USD‟. Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for bæredygtighed. Et investeringsbevis koster 126,74 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,47%.

Fonden har 75,18% af sin investeringer i USA. Europa og Japan udgør henholdsvis 16,59% og 5,42%, mens 2,81% af investeringerne ligger i Nye Markeder. De fem største sektorer er teknologi (27,51%), finans (16,12%), sundhed (12,53%), cyklisk forbrug (10,63%) og industri (9,95%).

25% af fondens aktiver er investeret i de 10 største positioner, som er selskaberne Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon, Meta, Alphabet A, Alphabet C, Tesla, Broadcom og Eli Lilly.

Fonden har år-til-dato leveret 18,50% i afkast. Det gennemsnitlige årlige afkast for 1, 3 og 5 år er henholdsvis 27,02%, 7,79%, 12,17%. Fondens seneste 12 måneders udbytteprocent er 3,39% og seneste udlodning var 4,30 kroner.

Fondens risiko målt som standardafvigelse er 13,72% og fondens merafkast målt som sharpe ratio (afkast efter omkostninger i forhold til risiko målt som standardafvigelse) er 0,52. En sharp ratio >0,50 anses normalt som den gode investering. Fondens alpha værdi, som sammenligner fondens afkast med afkastet i det sammenlignelige Morningstar benchmark, er 0,65%. En alpha på 1% fortæller, at aktien har givet et afkast 1 procent højere end det tilsvarende benchmarkafkast. Alle tre nøgletal er beregnet over 3 år og indikerer, at fonden har et afkast, der ligger over Morningstars kategoribenchmark og med en moderat risiko.

Alle data i analysen er baseret på Morningstar den 6/11-24. Forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en investeringsanbefaling. Invester aldrig uden professionel rådgivning. Investeringsmyter.dk kan ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/

Stadig flotte afkast trods trykket stemning på aktiemarkederne i oktober

Oktober måned bød på en trykket stemning på alverdens aktiemarkeder. Årsagerne skal findes bl.a. i overraskende høje inflationstal i både USA og Europa og dermed en forventning om færre rentesænkninger fra Federal Reserve og ECB. Samtidig har regnskabssæsonen for tredje kvartal og nogle af de største selskabers guidance for fremtiden ikke budt på den feststemning, som mange havde håbet på. Der er derfor også opstået større usikkerhed om de økonomiske vækstudsigter for 2025.

Bevægelserne i de store amerikanske aktieindeks lå alle i spændet mellem +1% og -1% for oktober med vækstindekset Nasdaq (+1,03%) og small cap indekset Russell 1.000 (+0,14%) som topscorere, mens både S&P 500 (-0,06%) og DJIA (-0,93%) viste små fald.

Igennem måneden bød aktiemarkederne i både Europa og Japan på små fald og fortsatte dermed den sure stemning fra september. Euro STOXX 50 indekset over de 50 største europæiske aktier faldt -2,55%, mens de 600 største aktier i STOXX Europe 600 faldt med -2,97%. I Japan faldt både Nikkei 225 og Topix indekset med henholdsvis -1,18% og -1,29%.

Den fremgang som vi så i de asiatiske (primært kinesiske) aktiemarkeder i september måned, og som blev hjulpet godt på vej af en række økonomiske stimuli fra den kinesiske regering, kunne ikke holde momentum igennem oktober. Største fald viste HangSeng indekset i HongKong med et fald på 8,06%, mens de to ledende aktieindeks i Kina CSI 300 og SSE faldt med henholdsvis 7,78% og 5,45%. Også Indien var ramt med et fald på 6,17% i Nifty 50 over de 50 største selskaber.

Heller ikke det førende danske aktieindeks OMX-C25 var et lyspunkt i oktober, hvor investorerne oplevede et fald på -2,56%.

Vores oktober Top-20 liste over de bedste børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger viser dog fortsat flotte år-til-dato afkast på mellem 20% og 32%. Især asiatiske aktiefonde er blevet skubbet ud af listen til fordel for flere globale og amerikanske aktiefonde sammenlignet med forrige måned. Listen er derfor domineret af de globale aktiefonde (10) efterfulgt af amerikanske aktiefonde (5). De øvrige fem aktiefonde på listen består af to danske, en asiatisk, en kinesisk og en global IT aktiefond.

For den mere langsigtede investor har vi i en separat analyse inkluderet en liste med 23 børsnoterede aktiefonde fra danske investeringsforeninger, som alle har leveret over 12% (og op til godt 21%) i afkast i gennemsnit pr. år de seneste fem år.

15 af de 23 aktiefonde har de højeste Morningstars ratings (fire eller fem stjerne for historiske investeringsresultater og Bronze, Silver eller Gold for fremadrettet potentiale). De 15 aktiefonde består af 11 globale, to amerikanske, en dansk, samt en global IT fond.

Otte af de 15 aktiefonde (skrevet med italic på listen nedenfor) har samtidig en sharpe ratio målt over de seneste tre år på >0,50. En aktiefonds sharpe ratio måler merafkastet efter omkostninger i forhold til den risiko, man tager som investor. Her anses en score på >0,50 normalt som den gode investering.

Listen af de otte absolut bedste aktiefonde udgøres af nogle af de største aktiefonde fra de største danske investeringsforeninger BankInvest, Danske Invest, Nordea Invest og Nykredit Invest.

Syv af de otte aktiefonde er samtidig passivt eller passivt enhanced forvaltede (markeret med *) og har derfor også de laveste løbende omkostninger. Du kan se listen her:

– Bankinvest – BIX Globale Aktier ESG Universal KL*

– Bankinvest – Select Fokus Danske Aktier

– Danske Invest – Global Indeks KL*

– Danske Invest – Teknologi Indeks KL*

– Nordea Invest – Globale Aktier Indeks KL 1*

– Nordea Invest – Global Enhanced KL 1*

– Nordea Invest – North America Enhanced KL 1*

– Nykredit Invest – Bæredygtige Aktier KL

– Nykredit Invest – Globale Aktier Basis KL*

– Nykredit Invest – Globale Fokusaktier KL

– Sparinvest Index – USA Growth KL

– Storebrand – Global ESG Plus A5

– Storebrand Indeks – Alle Markeder A5

– Sydinvest – Morningstar Sustainability Leaders Index KL

– Wealth Invest – AKL SEB Globale Aktier SRI I

Du kan se både hele oktober år-til-dato analysen og hele fem års analysen nedenfor.

Tak fordi du følger investeringsmyter.dk på LinkedIn eller her på vores webside, når vi objektivt analyserer danske og udenlandske investeringsudbydere og deres investeringsfonde. Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og ønsker en individuel tilpasset investeringsanalyse, kan du læse mere og gratis rekvirere vores guide ”Hjælp til at investere” på vores webside.

Alle data i analysen er baseret på Morningstar. Forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Investeringer er forbundet med risiko for tab. Analysen er ikke en investeringsanbefaling og investeringsmyter.dk kan ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/