2024 har været et fantastisk år for de investorer, der har sat deres sparepenge i ETF aktiefonde med amerikanske aktier. Netop USA er den region, hvor de udenlandske ETF aktiefonde slår de danske investeringsforeningers aktiefonde klart.
Flertallet af ETF aktiefonde i EU er reguleret under reguleringsstandarden UCITS, som er en fælles ramme for regulering af investeringsfonde på tværs af EU. UCITS-reglerne giver en høj grad af beskyttelse og sikkerhed for investorer, herunder krav om gennemsigtighed, risikospredning og regelmæssig rapportering. Mange ETF aktiefonde, som ønsker at tiltrække europæiske investorer, søger UCITS-certificering for at opnå investorernes tillid og sikre overholdelse af EU-reglerne. En ETF aktiefonds UCITS status gør den derfor attraktiv for både institutionelle og private investorer i Danmark.
Udvalget af børsnoterede aktiefonde med investeringer i amerikanske aktier fra danske investeringsforeninger beløber sig til under en halv snes fonde, herunder blot seks passivt forvaltede aktiefonde fra tre investeringsforeninger. Ønsker man at investere ud fra faktorerne growth, value eller small cap, må man som investor nøjes med et udvalg på blot en enkelt eller to aktiefonde hos de danske investeringsforeninger.
Helt anderledes ser det ud for de udenlandske ETF aktiefonde med investeringer i amerikanske aktier. Her tilbyder Nordnet alene 153 passivt forvaltede fonde. Dette store udvalgt betyder, at man som investor har rigtig mange muligheder. Man kan fx tage udgangspunkt i hele eller en afgrænset del af regionen Nordamerika, en specifik børs eller et specifikt indeks, forskellige faktorer som momentum, growth, value, minimum volatility, small cap, mid cap, ex-megacap, højt udbytte eller ligefrem multi-faktorer. Mange af aktiefondene findes dertil i en eller flere klimaversioner og i versioner med og uden udbyttebetalinger. Er man fx bekymret, fordi ”Magnificent 7” selskaberne har for stor vægt i en aktiefond, kan man i stedet investere i aktiefonde, der ligevægter de enkelte selskaber.
I 2024 har de udenlandske ETF aktiefonde med amerikanske aktier givet flotte afkast på op til over 40% og med årlige løbende omkostninger ned til 0,03%. For ETF aktiefonde betaler man som investor heller ikke indtrædelses- eller udtrædelsesomkostninger, som det er tilfældet ved investeringer i aktiefonde fra danske investeringsforeninger. Den mest populære udenlandske ETF-aktiefond med amerikanske aktier har i dag mere end 64.000 danske investorer alene på Nordnet.
Hvor afkast af en udenlandsk ETF aktiefond beskattes på samme måde som en aktiefonde fra en dansk investeringsforening i et pensionsdepot (livrente, ratepension og aldersopsparing), samt på en aktiesparekonto, skal man være opmærksom på, at beskatningen i et åbent depot er forskellig. Her beskattes ETF aktiefondens afkast med en årlig lager beskatning i januar, mens afkast i aktiefonde fra danske investeringsforeninger først beskattes ved realisation, hvilket alt andet lige giver et højere afkast i form af rentes rente for aktiefonden fra den danske investeringsforening.
Som investor skal man også være opmærksom på, at en ETF aktiefonds afkast beskattes som aktieindkomst, hvis den er godkendt af Skat, og dermed forefindes på Skats årlige positivliste. Er dette ikke tilfældet beskattes ETF fondens afkast som kapitalindkomst. Skats årlige positivliste er tilgængelig på nettet og man bruger fondens ISIN nummer, som indgangsnøgle til at checke fondens skattemæssige status.
ETF aktiefondene handles hos Nordnet normalt i euro på den tyske Xetra børs. Som investor skal man være opmærksom på de omkostninger, der er forbundet med at veksle frem og tilbage i forbindelse med handler og evt. udbyttebetalinger. Alternativt kan man oprette en gratis valutakonto i euro hos Nordnet. ETF aktiefondene kan også handles i amerikanske dollars, hvis det ønskes, og med eller uden tilhørende valutakonto.
Nedenfor finder du en nærmere analyse af fem udvalgte ETF aktiefonde fra iShares og Xtrackers. De fem fonde har alle et forskelligt udgangspunkt for deres investeringer. Kendetegnende for alle fem fonde er, at de har leveret meget flotte investeringsresultater igennem årene, såvel som i indeværende år. De fem analyserede fonde er:
- iShares – Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR)
- iShares – Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF USD (Acc) (EUR)
- iShares – Edge MSCI USA Minimum Volatility ESG UCITS ETF USD (Acc) (EUR)
- iShares – NASDAQ 100 UCITS ETF USD (Acc) (EUR)
- Xtrackers – MSCI USA ESG UCITS ETF 1C (EUR)
Tak fordi du følger investeringsmyter.dk på LinkedIn eller her på vores webside, når vi objektivt analyserer danske og udenlandske investeringsudbydere og deres investeringsfonde. Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og ønsker en individuel tilpasset investeringsanalyse af de bedste fonde for dig, kan du læse mere og gratis rekvirere vores guide ”Hjælp til at investere” på vores webside.
iShares – Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) – ISIN IE00B5BMR087
Den børsnoterede ETF aktiefond Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) fra iShares opnår de maksimale fem Morningstar stjerner for historisk performance og ligeledes den højeste Gold rating for fremadrettet potentiale. Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for bæredygtighed.
Fonden er den største ETF aktiefond med investeringer i det ledende amerikanske aktieindeks S&P 500 og dens aktiver udgør mere end 109 mia. dollars.
S&P 500 (Standard & Poor’s 500) er et af de mest kendte aktieindeks i verden. Det repræsenterer aktiekurserne for 500 af de største og vigtigste børsnoterede virksomheder i USA, som er udvalgt baseret på deres markedsværdi, likviditet og sektorrepræsentation.
S&P 500 er markedsvægtet, hvilket betyder, at større selskaber har større indflydelse på indeksets samlede værdi end mindre selskaber. Indekset bruges af mange fonde og investorer som en indikator for den overordnede tilstand i den amerikanske økonomi og aktiemarkedet, og dermed som benchmark for deres investeringer.
ETF aktiefonden fra iShares blev etableret i 2010 og er passivt forvaltet. Fonden er akkumulerende og betaler derfor ikke udbytte. Fonden findes også som en udbyttebetalende fond med ISIN nummer IE0031442068.
Fonden er placeret i Morningstars kategori „Morningstar US Large-Mid NR USD og dens indeks er S&P 500 NR USD med nettoafkast i amerikanske dollars.
ETF fondens 10 største positioner, som udgør godt 36% af fondens investeringer, er Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla, Alphabet A, Berkshire Hathaway, Alphabet C og Broadcom.
Fonden har år-til-dato leveret 34,57% i afkast. Det gennemsnitlige årlige afkast for 3, 5 og 10 år er henholdsvis 13,90%, 16,58% og 14,80%.
Fondens risiko målt som standardafvigelse (afvigelse i forhold til fondens afkast) er 14,85% og fondens merafkast målt som sharpe ratio (afkast efter omkostninger i forhold til risiko målt som standardafvigelse) er 0,79. En sharp ratio >0,50 anses normalt som den gode investering. Fondens alpha værdi, som sammenligner fondens afkast med afkastet i det sammenlignelige Morningstar benchmark, er 4,58%. En alpha på 1% fortæller, at aktien har givet et afkast 1 procent højere end det tilsvarende benchmarkafkast. Alle tre nøgletal er beregnet over 3 år og indikerer, at fonden har et afkast, der ligger flot over Morningstars kategoribenchmark og med en moderat risiko.
Risikoen i en fond kan også udtrykkes ved antallet af negative kvartaler. Fonden har haft et negativt afkast i fire af fondens seneste 23 kvartaler. I de fire negative kvartaler var det gennemsnitlige negative afkast -8,79%.
Et investeringsbevis koster 610,74 euro (cirka 4.555 kroner) og for investor er ETF aktiefondens årlige løbende omkostninger 0,07%.
iShares – Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF USD (Acc) (EUR) – ISIN IE00BD1F4L37
Den børsnoterede ETF aktiefond Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF USD (Acc) (EUR) fra iShares opnår tre Morningstar stjerner for historisk performance og den næsthøjeste Silver rating for fremadrettet potentiale. Fonden har fire af de maksimale fem Morningstar globusser for bæredygtighed.
Fonden er en af de største ETF aktiefonde med investeringer i amerikanske selskaber med høj finansiel kvalitet og stærke evner til at generere overskud, fx igennem høj rentabilitet, lav gæld, stabil indtjening og en effektiv kapitalallokering.
Fonden er markedsvægtet, hvilket betyder, at større selskaber har større indflydelse på indeksets samlede værdi end mindre selskaber. Fondens aktiver udgør mere end 2,1 mia. dollars.
ETF aktiefonden fra iShares blev etableret i 2016 og er passivt forvaltet. Fonden er akkumulerende og betaler derfor ikke udbytte.
Fonden er placeret i Morningstars kategori „Morningstar US Large-Mid NR USD og dens indeks er MSCI USA Neutral Quality NR USD med nettoafkast i amerikanske dollars.
ETF fondens 10 største positioner, som udgør godt 40% af fondens investeringer, er Apple, Microsoft, NVIDIA, Visa, Mastercard, Meta, Eli Lilly, TJX, UnitedHealth Group og Adobe.
Fonden har år-til-dato leveret 33,26% i afkast. Det gennemsnitlige årlige afkast for 3 og 5 år er henholdsvis 13,78% og 15,80%.
Fondens risiko målt som standardafvigelse (afvigelse i forhold til fondens afkast) er 15,24% og fondens merafkast målt som sharpe ratio (afkast efter omkostninger i forhold til risiko målt som standardafvigelse) er 0,75. En sharp ratio >0,50 anses normalt som den gode investering. Fondens alpha værdi, som sammenligner fondens afkast med afkastet i det sammenlignelige Morningstar benchmark, er 3,99%. En alpha på 1% fortæller, at aktien har givet et afkast 1 procent højere end det tilsvarende benchmarkafkast. Alle tre nøgletal er beregnet over 3 år og indikerer, at fonden har et afkast, der ligger flot over Morningstars kategoribenchmark og med en moderat risiko.
Risikoen i en fond kan også udtrykkes ved antallet af negative kvartaler. Fonden har haft et negativt afkast i fire af fondens seneste 23 kvartaler. I de fire negative kvartaler var det gennemsnitlige negative afkast -8,89%.
Et investeringsbevis koster 14,69 euro (cirka 110 kroner) og for investor er ETF aktiefondens årlige løbende omkostninger 0,20%.
iShares – Edge MSCI USA Minimum Volatility ESG UCITS ETF USD (Acc) (EUR) – ISIN IE00BKVL7331
Den børsnoterede ETF aktiefond Edge MSCI USA Minimum Volatility ESG UCITS ETF USD (Acc) (EUR) fra iShares opnår tre Morningstar stjerner for historisk performance og den næsthøjeste Silver rating for fremadrettet potentiale. Fonden har de maksimale fem Morningstar globusser for bæredygtighed.
Fonden er en af de største EFT aktiefonde med investeringer i amerikanske selskaber med lav volatilitet. Fonden har som formål at minimere udsvingene (volatiliteten) i porteføljens værdi sammenlignet med det overordnede marked. Den søger at give investorer en mere stabil afkastprofil ved at reducere risikoen for store kursfald, især under perioder med markedsuro.
Fonden investerer i selskaber, der har et lavere CO2 aftryk sammenlignet med det generelle indeks, og som samtidig opfylder krav til bæredygtighed og ansvarlighed i forhold til miljø, sociale forhold og selskabsstyring.
Fonden er ligevægtet. Det betyder, at de selskaber som indgår i porteføljen vægtes ens uanset deres markedsværdi. Det betyder, at hver aktie udgør cirka samme procentdel af den samlede investering. Fondens aktiver udgør knap 327 mio. dollars.
ETF aktiefonden fra iShares blev etableret i 2020 og er passivt forvaltet. Fonden er akkumulerende og betaler derfor ikke udbytte.
Fonden er placeret i Morningstars kategori „Morningstar US Large-Mid NR USD og dens indeks er MSCI USA Mini Vol ESG Red Car Tar TR USD med totalafkast i amerikanske dollars.
ETF fondens 10 største positioner, som udgør godt 15% af fondens investeringer, er IBM, ServiceNow, Public Service Enterprise Group, Microsoft, Merck, Travelers Companies, UnitedHealth Group, Cisco, Trane Technologies og Motorola Solutions.
Fonden har år-til-dato leveret 25,28% i afkast. Det gennemsnitlige årlige afkast for 1 og 3 år er henholdsvis 26,82% og 10,07%.
Fondens risiko målt som standardafvigelse (afvigelse i forhold til fondens afkast) er 12,40% og fondens merafkast målt som sharpe ratio (afkast efter omkostninger i forhold til risiko målt som standardafvigelse) er 0,70. En sharp ratio >0,50 anses normalt som den gode investering. Fondens alpha værdi, som sammenligner fondens afkast med afkastet i det sammenlignelige Morningstar benchmark, er 2,96%. En alpha på 1% fortæller, at aktien har givet et afkast 1 procent højere end det tilsvarende benchmarkafkast. Alle tre nøgletal er beregnet over 3 år og indikerer, at fonden har et afkast, der ligger flot over Morningstars kategoribenchmark og med en lav til moderat risiko.
Risikoen i en fond kan også udtrykkes ved antallet af negative kvartaler. Fonden har haft et negativt afkast i fire af fondens levetid på 17 kvartaler. I de fire negative kvartaler var det gennemsnitlige negative afkast -2,57%.
Et investeringsbevis koster 8,16 euro (cirka 61 kroner) og for investor er ETF aktiefondens årlige løbende omkostninger 0,20%.
iShares – NASDAQ 100 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) – ISIN IE00B53SZB19
Den børsnoterede ETF aktiefond NASDAQ 100 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) fra iShares opnår de maksimale fem Morningstar stjerner for historisk performance og en Neutral rating for fremadrettet potentiale. Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for bæredygtighed.
Fonden er en af de største EFT aktiefonde med investeringer i det ledende amerikanske aktieindeks for vækstaktier Nasdaq 100 og dens aktiver udgør mere end 17 mia. dollars.
Nasdaq 100 er et af de mest kendte aktieindeks i verden. Det repræsenterer de 100 største ikke-finansielle virksomheder, der er noteret på den amerikanske Nasdaq-børs. Indekset fokuserer primært på teknologivirksomheder, men inkluderer også virksomheder fra andre sektorer som sundhedspleje, forbrugsvarer og industri.
Indekset er markedsvægtet, hvilket betyder, at større selskaber har større indflydelse på indeksets samlede værdi end mindre selskaber. Der sker dog en justering for at undgå, at enkelte aktier, som fx Apple eller Microsoft, dominerer for meget. Selvom Nasdaq er en amerikansk børs, inkluderer indekset selskaber fra hele verden, som er noteret i USA.
ETF aktiefonden fra iShares blev etableret i 2010 og er passivt forvaltet. Fonden er akkumulerende og betaler derfor ikke udbytte.
Fonden er placeret i Morningstars kategori „Morningstar US LM Brd Growth NR USD og dens indeks er NASDAQ 100 NR USD med nettoafkast i amerikanske dollars.
ETF fondens 10 største positioner, som udgør knap 50% af fondens investeringer, er Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Broadcom, Tesla, Costco Wholesale, Netflix og Alphabet A.
Fonden har år-til-dato leveret 34,09% i afkast. Det gennemsnitlige årlige afkast for 3, 5 og 10 år er henholdsvis 14,11%, 22,29% og 19,91%.
Fondens risiko målt som standardafvigelse (afvigelse i forhold til fondens afkast) er 20,37% og fondens merafkast målt som sharpe ratio (afkast efter omkostninger i forhold til risiko målt som standardafvigelse) er 0,55. En sharp ratio >0,50 anses normalt som den gode investering. Fondens alpha værdi, som sammenligner fondens afkast med afkastet i det sammenlignelige Morningstar benchmark, er 3,71%. En alpha på 1% fortæller, at aktien har givet et afkast 1 procent højere end det tilsvarende benchmarkafkast. Alle tre nøgletal er beregnet over 3 år og indikerer, at fonden har et afkast, der ligger flot over Morningstars kategoribenchmark. Fonden har en høj risiko.
Risikoen i en fond kan også udtrykkes ved antallet af negative kvartaler. Fonden har haft et negativt afkast i fem af fondens seneste 23 kvartaler. I de fem negative kvartaler var det gennemsnitlige negative afkast -9,54%.
Et investeringsbevis koster 1.167,80 euro (cirka 8.709 kroner) og for investor er ETF aktiefondens årlige løbende omkostninger 0,30%.
Xtrackers – MSCI USA ESG UCITS ETF 1C (EUR) – ISIN IE00BFMNPS42
Den børsnoterede ETF aktiefond MSCI USA ESG UCITS ETF 1C (EUR) fra Xtrackers opnår fire Morningstar stjerner for historisk performance og den tredje højeste Bronze rating for fremadrettet potentiale. Fonden opnår de maksimale fem Morningstar globusser for bæredygtighed.
Fonden, der har et regionalt udgangspunkt, er en af de største EFT aktiefonde med investeringer i på tværs af USA. Fonden investerer i selskaber, der har et lavere CO2 aftryk sammenlignet med det generelle indeks, og som samtidig opfylder krav til bæredygtighed og ansvarlighed i forhold til miljø, sociale forhold og selskabsstyring.
Fonden er markedsvægtet, hvilket betyder, at større selskaber har større indflydelse på indeksets samlede værdi end mindre selskaber. Fondens aktiver udgør mere end 9,6 mia. dollars.
ETF aktiefonden fra Xtrackers blev etableret i 2018 og er passivt forvaltet. Fonden er akkumulerende og betaler derfor ikke udbytte.
Fonden er placeret i Morningstars kategori „Morningstar US Large-Mid NR USD og dens indeks er MSCI USA Low Carbon SRI Leader NR USD med nettoafkast i amerikanske dollars.
ETF fondens 10 største positioner, som udgør 44% af fondens investeringer, er NVIDIA, Microsoft, Alphabet A, Alphabet C, Tesla, Eli Lilly, Visa, Mastercard, The Home Depot og Johnson & Johnson.
Fonden har år-til-dato leveret 35,84% i afkast. Det gennemsnitlige årlige afkast for 3 og 5 år er henholdsvis 13,87% og 18,29%.
Fondens risiko målt som standardafvigelse (afvigelse i forhold til fondens afkast) er 15,50% og fondens merafkast målt som sharpe ratio (afkast efter omkostninger i forhold til risiko målt som standardafvigelse) er 0,73. En sharp ratio >0,50 anses normalt som den gode investering. Fondens alpha værdi, som sammenligner fondens afkast med afkastet i det sammenlignelige Morningstar benchmark, er 4,05%. En alpha på 1% fortæller, at aktien har givet et afkast 1 procent højere end det tilsvarende benchmarkafkast. Alle tre nøgletal er beregnet over 3 år og indikerer, at fonden har et afkast, der ligger flot over Morningstars kategoribenchmark med en moderat til høj risiko.
Risikoen i en fond kan også udtrykkes ved antallet af negative kvartaler. Fonden har haft et negativt afkast i fire af fondens seneste 23 kvartaler. I de fire negative kvartaler var det gennemsnitlige negative afkast -7,95%.
Et investeringsbevis koster 63,15 euro (cirka 471 kroner) og for investor er ETF aktiefondens årlige løbende omkostninger 0,15%.
Alle data i denne analyse er baseret på Morningstar og de respektive ETF aktiefondes websider. Forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en investeringsanbefaling. Invester aldrig uden professionel rådgivning. Investeringsmyter.dk kan ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars og de respektive ETF aktiefondes rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/
