Efter flere år med dårlige investeringsresultater er de europæiske aktiefonde kommet stærkt fra start i 2025. Det skrev vi allerede om i årets første indlæg på investeringsmyter.dk tilbage i starten af februar, hvor vi analyserede de bedste børsnoterede aktiefonde i januar.
I denne analyse har vi sammenlignet børsnoterede europæiske fonde fra danske investeringsforeninger med de billigere udenlandske ETF fonde for at se, hvor du som investor opnår de bedste investeringsresultater på kort og lang sigt.
I analysen har vi alene vurderet de europæiske aktiefonde, som indgår i Morningstars bredeste (såkaldte blendede) kategori. Kategorien refererer til aktiefonde med en investeringsstil, der kombinerer strategierne vækst og value. Vi har analyseret ni børsnoterede fonde fra danske investeringsforeninger og 19 udenlandske ETF fonde.
Resultaterne viser, at de primært aktivt forvaltede og dermed dyrere aktiefonde fra de danske investeringsforeninger generelt set taber til de passivt forvaltede og billigere ETF fonde. Fondsforvalterne i de danske aktiefonde formår altså ikke at udvælge en portefølje af selskaber, som formår at slå det brede indeks. Lad os sammenligne de to grupper af aktiefonde nærmere.
De generelt højere omkostninger hos de aktivt forvaltede aktiefonde fra danske investeringsforeninger er medvirkende til, at ETF fondene gennemsnitligt leverer de højeste afkast år-til-dato samt for både 1 år, 3 år og 10 år. Kun på 5 år leverer de danske fonde et marginalt bedre gennemsnitligt afkast. Da ETF fondene generelt set også har den laveste risiko målt som standardafvigelse, betyder det også, at de i gennemsnit opnår det højeste merafkast efter omkostninger i forhold til fondenes risiko målt som standardafvigelse (dette nøgletal kaldes sharpe ratio). Morningstar måler standardafvigelse og sharpe ratio for alle fonde over tre år.
Som investor skal man være opmærksom på, at ETF aktiefonde i et åbent depot beskattes med lagerbeskatning hvert år i januar. Fondene beskattes desuden kun som aktieindkomst, hvis de står opført på Skats positivliste. I modsat fald beskattes de som kapitalindkomst. I pensionsdepoter beskattes de udenlandske ETF fonde og aktiefondene fra de danske investeringsforeninger ens med 15,3% PAL-skat.
Du kan se den samlede analyse nedenfor.
Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.
Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en investeringsanalyse af de bedste fonde for dig. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.
Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”, som du finder her på vores webside.
Alle data i denne analyse er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en investeringsanbefaling. Invester aldrig uden professionel rådgivning. Investeringsmyter.dk kan ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/