1.186 fonde fra 44 investeringsforeninger, der er repræsenteret i Danmark, har opnået Morningstars kendte stjerne-ratings baseret på tre års investeringshistorik. I alt har Morningstar uddelt 111 ratings med de maksimale 5 stjerner og 411 ratings med de næstbedste 4 stjerner. Omvendt har kun 32 fonde opnået en bundplacering med en enkelt stjerne. Af de 1.186 …
Continue reading “Hvilke danske investeringsforeninger er de mest succesfulde?”
Det seneste års normalisering og stabilisering af renteniveauet rundt omkring i verden har igen gjort balancerede fonde interessante for danske investorer. Den danske Nationalbank forhøjede alene den toneangivende pengepolitiske rente seks gange i løbet af 2023. Balancerede fonde, der kombinerer investeringer i både aktier og obligationer, har ikke alene været uinteressante igennem de senere år …
Continue reading “Rentestigninger har igen gjort balancerede fonde interessante”
Aktiemarkederne var i juli måned karakteriseret ved en begyndende volatilitet, som er forstærket ind i august måned. Det er bl.a. usikkerhed om amerikanske nøgletal og skuffende regnskaber fra en række globale selskaber, herunder nogle af de store tech giganter, der er med til at skabe den dårlige stemning. På verdens største aktiemarked i USA blev …
Private investorer har kunnet investere i ETF’er (Exchange-Traded Funds) igennem Nordnet eller Saxobank igennem flere år. Nu begynder også de traditionelle banker at åbne op for denne investeringsmulighed. ETF’er er typisk kendetegnet ved et meget stort udbud af og diversitet i passivt forvaltede fonde, høj transparens og gennemsigtighed, stor risikospredning, stor likviditet, meget lave omkostninger, …
Small cap aktier har historisk set leveret højere investeringsafkast end large cap aktier og derfor været et attraktivt supplement til investeringsporteføljen. Men small cap aktier har også en højere volatilitet og har derfor siden covid-pandemien været hårdt ramt på afkastet som følge af inflation, rentestigninger og recessionsfrygt. Det betyder, at mange small cap aktier igennem …
Continue reading “Er det tid til investeringer i small cap aktiefonde og ETF’er?”
De amerikanske og japanske aktiemarkeder viste fremgang i juni måned med stigninger i de tre store amerikanske aktieindeks (S&P 500, Dow Jones, og Nasdaq) på mellem 1,4% og 5,8% og i det japanske Nikkei indeks på 1,8%. Aktiemarkederne i Europa, Asien og Danmark bød til gengæld på en mindre tilbagegang, hvor bl.a. de store europæiske …
Continue reading “De børsnoterede aktiefonde har leveret flotte afkast i 1. halvår”
Siden 2009 har fonde med aktier i Emerging Markets (EM) leveret lavere afkast end fonde i de udviklede markeder (DM). Det tilskrives bl.a. selskabernes lavere indtjening, ufordelagtige økonomiske strukturer og følsomhed overfor makroøkonomiske tilbageslag. Prisen på aktier i EM målt på P/E ligger på 12, hvilket er under det historisk gennemsnit på 16. Til sammenligning …
Continue reading “Er Emerging Markets aktiefonde igen blevet interessante?”
Efter en vanskelig april måned vendte aktiemarkederne i USA og Europa igen ”pilen opad” i maj, ikke mindst hjulpet godt på vej af stærke kvartalsregnskaber. Omvendt viste de store aktiemarkeder i Asien og Japan mindre fald. Svingende forventninger til inflations- og renteniveau i USA igennem måneden var dog fortsat med til at skabe betydelige volatilitet …
Continue reading “Danske aktier dominerer listen over aktiefonde med årets højeste afkast”
I vores dialog med kunder omkring risiko ved investeringer i fonde og ETF’er bruger vi i tillæg til de traditionelle nøgletal som standardafvigelse, sharpe ratio og alpha- og betaværdier også en mere pragmatisk tilgang i form af en analyse af de enkelte fondes kvartaler med negative afkast. Fx. viser vi hvor mange kvartaler den enkelte …
Continue reading “Defensive aktiefonde har mindre risiko end balancerede fonde”
Mens mange investorer i aktiefonde og ETF’er vælger en blended strategi, der kombinerer strategierne vækst og value, så er der også investorer der vælger at fokusere på aktiefonde og ETF’er med et mere rent fokus på vækstaktier eller valueaktier. En vækstaktie er et selskab, hvor aktien er prissat baseret på, at selskabet forventes at skabe en …
Continue reading “Aktieinvestorer får både ”i pose og i sæk””