Blandt de mere end 500 aktiefonde fra danske investeringsforeninger, som private investorer kan vælge imellem, findes der 9 børsnoterede aktiefonde som her ved årets start har Morningstars højeste rating på 5 stjerner. Morningstar tildeler kun denne rating til de 10% af aktiefondene i hver kategori, som har leveret de bedste investeringsresultater på lang sigt.
I denne analyse ser vi nærmere på 3 af disse aktiefonde, som alle er kendetegnet ved at være blandt de største aktiefonde og med flest investorer i Danmark, og samtidig har de alle tre lave omkostninger. Der er tale om en global, en amerikansk og en europæisk aktiefond fra tre af de største danske investeringer. God fornøjelse med at læse analysen.
Nordea Invest – Global Enhanced KL 1
Denne børsnoterede aktiefond opnår de maksimale fem stjerner fra Morningstar for sine historiske investeringsresultater, hvilket betyder, at fonden er blandt de 10% bedste fonde i sin kategori ”Global Large-Cap Blend Equity”, der indeholder mere end 1.300 aktiefonde.
Fremadrettet har aktiefonden dog blot en Neutral analytiker rating, hvilket betyder, at Morningstar ikke forventer, at fonden fremover vil kunne slå markedet, men derimod levere investeringsresultater som gennemsnittet af fonde i sin kategori. Til brug for sin analytiker rating kigger Morningstar bl.a. på fondens omkostninger, forvaltning, investeringsproces, samt porteføljens kvalitet.
Global Enhanced KL 1 fra Nordea Invest er den største og højest ratede globale børsnoterede aktiefond blandt de danske investeringsforeninger og dens aktiver udgør 19,5 mia. kroner.
Fonden blev etableret i 2018 og er såkaldt passivt ’enhanced’ forvaltet og udbyttebetalende. Nordea Invests ’enhanced’ investeringsstrategi ligger i krydsfeltet mellem passiv investering (indeksfond) og aktiv forvaltning. Strategien forsøger at kombinere fordelene ved begge tilgange, så lavere omkostninger som ved indeksfonde og muligheden for merafkast gennem udvalgte aktive beslutninger.
Nordea Invest skriver selv om fonden, at den investerer i globale aktier på tværs af forskellige lande, regioner og sektorer for at opnå bred diversificering og reducere risikoen forbundet med enkelte markeder. Fondens anbefalede investeringsperiode er mindst 5 år. Fonden kan overvægte, undervægte eller ekskludere visse værdipapirer i forhold til sit benchmarkindeks, som er MSCI World med nettoudbytte reinvesteret. Fondens aktive risikoniveau forventes at være moderat i forhold til benchmarkindeks, og ’enhanced’ strategien kan derfor beskrives som indeksnær.
Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for ESG bæredygtighed. Et investeringsbevis koster knap 213 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,58%. Næste udbyttebetaling forventes at blive 4,10 kroner pr. investeringsbevis i februar.
Aktiefonden investerer i 297 forskellige selskaber og 29% af fondens aktiver er investeret i de 10 største positioner, som er selskaberne NVIDIA, Apple, Microsoft, Alphabet Class C, Amazon, Alphabet Class A, Broadcom, Meta og Tesla. Aktiefonden har dermed en betydelig koncentration og eksponering mod ”Magnificent 7” selskaberne.
Aktiefonden har leveret et annualiserede afkast over 1, 3 og 5 år på henholdsvis 9,3%, 18,3% og 14,2%. For investeringsresultaterne på 3 og 5 års horisont ligger fonden i den øverste kvartil i sin kategori. Over 5 år er fonden i top 5% og over 3 år i top 8% i sin kategori. Det seneste år har været mere udfordrende, da aktiefondens indeks især er eksponeret mod USA med mere end 70% af sine investeringer, mens de højeste kursstigninger fandt sted i Europa og Emerging Markets, så her ligger fonden blot placeret i den næstøverste kvartil og er i top 39% sin kategori. Fondens fortsatte succes hænger derfor i høj grad sammen med afkastene på det amerikanske aktiemarked.
Aktiefonden har en middel risiko målt som standardafvigelse på knap 10,5%, som viser hvor meget fondens afkast svinger omkring gennemsnittet. Derudover har fonden en sharpe ratio på knap 1,4. Sharpe ratio udtrykker fondens merafkast efter omkostninger målt i forhold til risiko, og hvor en score på mere end 1,0 normalt anses som den gode investering. Begge nøgletal er beregnet over en periode på tre år.
Aktiefonden handles via fondskoden eller ISIN koden DK0060949881 og kan købes igennem din netbank, Nordnet og andre investeringsplatforme.
Sparinvest INDEX – USA Growth KL
Denne børsnoterede aktiefond opnår de maksimale fem stjerner fra Morningstar for sine historiske investeringsresultater, hvilket betyder, at fonden er blandt de top 10% bedste fonde i sin kategori ”US Large-Cap Growth Equity”, der indeholder mere end 250 aktiefonde.
Fremadrettet har aktiefonden tillige en Silver analytiker rating, som er Morningstars næsthøjeste rating og betyder, at Morningstar har stor tiltro til aktiefondens fremtidige potentiale og evne til fortsat at være blandt de bedste fonde i sin kategori. Til brug for sin analytiker rating kigger Morningstar bl.a. på fondens omkostninger, forvaltning, investeringsproces, samt porteføljens kvalitet.
USA Growth KL fra Sparinvest INDEX er den største og højest ratede amerikanske børsnoterede aktiefond blandt de danske investeringsforeninger og dens aktiver udgør 11 mia. kroner.
Fonden er en af de ældste i Danmark og blev etableret i 2001 og er passivt forvaltet og udbyttebetalende.
Sparinvest INDEX skriver selv om fonden, at strategien er passiv med det formål at skabe en afkast- og risikoprofil som afdelingens benchmarkindeks, der er MSCI US Growth. Aktiefonden fokuserer udelukkende på nordamerikanske vækstaktier, og universet udgøres af de aktier, som indgår i afdelingens benchmarkindeks. Den screening som ligger til grund for benchmarkindekset, foretages på baggrund af fem nøgletal: Langsigtet forward-indtjening pr. aktie, kortsigtet indtjening pr. aktie, nuværende intern vækstrate, langsigtet historisk indtjening pr. aktie og langsigtet historisk salg pr. aktie. Fonden foretager ingen valutaafdækning.
Fonden har fire af de maksimale fem Morningstar globusser for ESG bæredygtighed. Et investeringsbevis koster knap 215 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,50%. Næste udbyttebetaling forventes at blive 9,70 kroner pr. investeringsbevis i februar.
Aktiefonden investerer i 156 forskellige selskaber og 69% af fondens aktiver er investeret i de 10 største positioner, som er selskaberne NVIDIA, Apple, Microsoft, Amazon, Broadcom, Alphabet C, Tesla, Eli Lilly, Visa og Mastercard. Aktiefonden har derfor en betydelig eksponering mod ”Magnificent 7” selskaberne.
Aktiefonden har leveret et annualiserede afkast over 1, 3 og 5 år på henholdsvis 7,1%, 28,5% og 16,3%. På alle tre tidshorisonter ligger investeringsresultaterne i fonden i den øverste kvartil i sin kategori. Over 5 år er fonden i top 7%, over 3 år i top 6% og over 1 år i top 19% i sin kategori.
Aktiefonden har en høj risiko målt som standardafvigelse på knap 16,7%, som viser hvor meget fondens afkast svinger omkring gennemsnittet. Dette er normalt kendetegnende for amerikanske vækstaktier. Derudover har fonden en sharpe ratio på knap 1,6. Sharpe ratio udtrykker fondens merafkast efter omkostninger målt i forhold til risiko, og hvor en score på mere end 1,0 normalt anses som den gode investering. Begge nøgletal er beregnet over en periode på tre år.
Aktiefonden handles via fondskoden eller ISIN koden DK0010298272 og kan købes igennem din netbank, Nordnet og andre investeringsplatforme.
Danske Invest – Europa Indeks BNP DKK KL d
Denne børsnoterede aktiefond opnår de maksimale fem stjerner fra Morningstar for sine historiske investeringsresultater, hvilket betyder, at fonden er blandt de top 10% bedste fonde i sin kategori ”Europa Large-Cap Blend Equity”, der indeholder knap 500 aktiefonde.
Fremadrettet har aktiefonden tillige en Bronze analytiker rating, som er Morningstars tredjehøjeste rating og betyder, at Morningstar har stor tiltro til aktiefondens fremtidige potentiale og evne til at levere bedre investeringsresultater end gennemsnittet i sin kategori. Til brug for sin analytiker rating kigger Morningstar bl.a. på fondens omkostninger, forvaltning, investeringsproces, samt porteføljens kvalitet.
Europa BNP KL DKK d fra Danske Invest er en af de største og den højest ratede europæiske børsnoterede aktiefond blandt de danske investeringsforeninger og dens aktiver udgør 2,7 mia. kroner.
Fonden er en af de ældste i Danmark og blev etableret i 1989 og er passivt forvaltet og udbyttebetalende.
Danske Invest skriver selv om aktiefonden, at målet er at opnå et afkast, som svarer til den generelle udvikling for europæiske aktier, samt at der betales udbytte hvert år. Fonden investerer i europæiske aktier, som indgår i et aktieindeks, der sammensættes ud fra de enkelte europæiske landes bruttonationalprodukter som vægte. Fonden er kategoriseret under artikel 8 i EU’s SFDR forordning om bæredygtighedsrelaterede oplysninger og fremmer miljømæssige og/eller sociale forhold samt sikrer god ledelsespraksis igennem screening, eksklusioner og aktivt ejerskab. Fonden følger generelt Danske Invests politik for ansvarlige investeringer.
Videre skriver Danske Invest, at investeringsstrategien er passiv, dvs. indeksbaseret. Det betyder, at investeringerne er sammensat, så de følger det valgte indeks, der repræsenterer store og mellemstore aktieafkast på tværs af udviklede lande i Europa og som re-balanceres årligt i forhold til BNP-vægte. Der kan forekomme investeringer, som ikke indgår i indekset. Man kan som investor forvente, at afkastet i store træk svarer til udviklingen i indekset. Afkastet vil typisk være lidt lavere end udviklingen i det valgte indeks på grund af omkostningerne. Valutarisikoen er begrænset, fordi der investeres i europæiske værdipapirer. Danske Invest anbefaler, at investorer har en tidshorisont på mindst 5 år.
Fonden har tre af de maksimale fem Morningstar globusser for ESG bæredygtighed. Et investeringsbevis koster knap 750 kroner og for investor er fondens årlige løbende omkostninger 0,35%. Næste udbyttebetaling forventes at blive 32,90 kroner pr. investeringsbevis i februar.
Aktiefonden investerer i 274 forskellige selskaber og 20% af fondens aktiver er investeret i de 10 største positioner, som er selskaberne SAP, ASML, Siemens, Erste Group, Banco Santander, UniCredit, Allianz, AstraZeneca, Iberdrola og Intesa Sanpaolo.
Aktiefonden har leveret et annualiserede afkast over 1, 3 og 5 år på henholdsvis 27,2%, 16,7% og 12,9%. På alle tre tidshorisonter ligger investeringsresultaterne i fonden i den øverste kvartil i sin kategori. Over 5 år er fonden i top 7%, over 3 år i top 6% og over 1 år i top 7% i sin kategori.
Aktiefonden har en lidt under middel risiko målt som standardafvigelse på 9,7%, som viser hvor meget fondens afkast svinger omkring gennemsnittet. Derudover har fonden en sharpe ratio på knap 1,5. Sharpe ratio udtrykker fondens merafkast efter omkostninger målt i forhold til risiko, og hvor en score på mere end 1,0 normalt anses som den gode investering. Begge nøgletal er beregnet over en periode på tre år.
Aktiefonden handles via fondskoden eller ISIN koden DK0015737563 og kan købes igennem din netbank, Nordnet og andre investeringsplatforme.
Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar data fra 13. januar 2026. Investeringsmyter.dk tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.dk/dk/