Alfa er et vigtigt nøgletal for en aktiefond. Aktiefonde med en positiv alfa slår nemlig det benchmark, som fonden måles op imod. En fond med en alfa på 2 har givet 2 procentpoint mere i afkast end forventet i forhold til fondens risiko og benchmark. Som investor er det dog vigtigt, at man ikke alene fokuserer på en fonds alfa.
Da alfa altid måles i forhold til fondens benchmark afhænger meget af, hvilket benchmark som fonden har valgt. En fond kan se “dygtig” ud, men dens valgte benchmark er måske ikke lige indenfor den investeringskategori, som gør det bedst i aktiemarkedet på et givet tidspunkt. Hvis fondens benchmark fx er det danske OMX-C25 aktieindeks, der den seneste tid har været hårdt ramt af bl.a. Novos nedtur og et generelt fald for flere af de store danske aktier, kan fonden godt levere fine resultater sammenlignet med andre fonde, der har valgt samme benchmark. Men resultaterne er ikke imponerende, når man sammenligner med andre benchmark muligheder som fx det europæiske Euro-STOXX 50 indeks eller det globale MSCI ACWI indeks.
Alfa fokuserer typisk på markedsrisiko, men ignorerer fx likviditetsrisiko, kreditrisiko og sektor- eller koncentrationsrisiko. Alfa tager heller ikke højde for store udsving (høj volatilitet) eller dybe fald i dårlige perioder, og fortæller ikke hvordan afkastet er opnået.
Når man analyserer sine aktiefonde eller overvejer at investere giver det mere mening at kombinere alfa med fx
- Beta (fondens risiko/følsomhed i forhold til fondens benchmark)
- Sharpe ratio (fondens merafkast i forhold til risiko og omkostninger for fonden)
- Standardafvigelse (udsving i fondens afkast i forhold til fondens gennemsnitlige afkast)
I vores seneste analyse finder du de 13 børsnoterede globale aktiefonde fra danske investeringsforeninger, som alle har en positiv alfa og dermed har slået deres valgte benchmark (målt over de seneste tre år). For hver af fondene finder du også deres beta, sharpe ratio og standardafvigelse, så du har mulighed for at lave en mere komplet vurdering af de enkelte aktiefonde. Du kan se analysen nedenfor.
Tak fordi du følger investeringsmyter.dk og vores uafhængige analyser af danske og udenlandske investeringsforeninger og fonde.
Hvis du ønsker at tage kontrol over din egen opsparing og spare titusindvis af kroner, kan vi tilbyde dig en udvidet investeringsanalyse af de bedste fonde for dig. Vi tilbyder dig også en gratis og uforpligtende gennemgang af dine eksisterende fonde.
Du kan læse mere i vores investeringsguide ”Hjælp til at investere”. Her får du også mere at vide om vores analyser og samarbejde med Morningstar. Guiden kan du rekvirere gratis og uforpligtende her på vores webside.
Data i investeringsanalyserne er baseret på Morningstar. Vi tager forbehold for fejl. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Analysen er ikke en anbefaling om at investere. Hos investeringsmyter.dk kan vi ikke gøres ansvarlige for dispositioner foretaget på baggrund af vores analyser. Investeringsmyter.dk respekterer alle Morningstars rettigheder og copyrights. Du kan finde mere information om vores samarbejde med Morningstar på vores webside og mere information om Morningstar på https://www.morningstar.